Yazan: Akıntı Araştırmaları
Perşembe günü ABD hisse senedi piyasalarında üç ana endeks de yükseldi; S&P 500 endeksi %1,06 artışla 7.747,71 seviyesinde kapanarak 4 Ağustos'tan beri en büyük günlük artışı kaydetti; Dow Jones endeksi %1,18 yükselişle 53.686,11 noktasında; Nasdaq endeksi ise %1,40 artışla 26.584,06 noktasında kapanmıştır. VIX endeksi %5,8 düşerek 14,32 seviyesinde seyretmektedir. 10 yıllık ABD tahvili getirisi %4,77 civarına geriledi, 2 yıllık tahvil getirisi ise %4,36 civarında kaldı. Piyasanın yükselişini yönlendiren temel faktör, Federal Rezerv Konseyi Üyesi Waller’in dovish bir sinyal vermesiydi; enflasyonun azalmaya devam etmesi durumunda Eylül ayında faizlerin sabit kalmasını desteklemeyi tercih edeceğini belirtti ve Eylül ayı faiz artırma olasılığı %63’ten %52’ye düştü. ABD’de Ağustos ayı ISM hizmetler PMI endeksi altı ayın en yüksek seviyesi olan 55,4’e yükseldi. Nvidia, Hugging Face’i 12,93 milyar dolarla satın almayı açıkladı; bu, şirketin şimdiye kadarki en büyük tekil alımıdır ve Nvidia hissesi %3,20 yükseldi. Bitcoin yaklaşık 77.300 dolar seviyesinde işlem görmektedir. Dolar endeksi %0,11 düşerek 99,51 seviyesinde kapanmıştır. OpenAI, GPT-6 Astra’yı duyurdu. Lululemon, piyasa dışındaki işlemlerde %8’in üzerinde düştü.
Waller, Eylül'de faiz artırma olasılığını %63'ten %52'ye düşürdü
Federal Reserve Konsey Üyesi Waller, Perşembe günü, bu faiz artırma döngüsünden bu yana en net olumlu sinyali verdi. Waller, son verilerin en sonunda enflasyonun yavaşladığını gösterdiğini belirtti ve önümüzdeki ay için CPI ve PPI'nın "uygun seviyede" olacağını tahmin etti. Gelecek iki hafta içindeki veriler bu eğilimi sürdürürse, Eylül ayında faizlerin %3,50 ile %3,75 aralığında sabit kalmasını desteklemeyi tercih edecektir. Waller, mevcut faiz seviyesinin ABD'nin %2 enflasyon hedefine ulaşmasına yardımcı olabileceğini ve bir para politikası toplantısını beklemek için yeterli olduğunu söyledi.
Waller'in konuşmasının ardından faiz beklentileri hızla yatıştı. Trader'lar Eylül'de faiz artırma olasılığına yönelik tahminleri önceki %63'ten %60'a düşürdü, ardından %52'ye daha da indi. ABD hisse senetleri, ABD tahvilleri ve altın aynı anda yükseldi.
Ancak enflasyon verileri tamamen olumlu değil. ABD'nin Ağustos ayı ISM hizmetler PMI'si 54,3 beklenenin üzerinde 55,4'e yükseldi ve altı ayın en yüksek seviyesini kaydetti. Fiyat ödeme endeksi, 2022 Ağustosundan beri en yüksek seviye olan 72,6'ya çıktı ve enerji fiyatlarındaki artış hizmet sektörüne yaygın şekilde yansımaktadır. Hizmet sektöründeki fiyat baskısının artışı, enflasyonun düşüşünün kolay olmayacağını göstermektedir ve Waller'ın belirttiği "veriler eğilimi sürdürürse" koşulu hâlâ doğrulanmalıdır.
NVIDIA, Hugging Face'ı 12,9 milyar dolarla satın alıyor, OpenAI GPT-6 Astra'yı duyuruyor
Şirket düzeyinde, NVIDIA Perşembe günü en çok dikkat çeken isim oldu. NVIDIA, AI açık kaynak platformu Hugging Face'i 12,93 milyar dolarla satın almayı kabul etti; bu, şimdiye kadarki en büyük tekil satın alımıdır. Huang Renxun, platformun açık kalacağını, modellerin serbestçe yüklenip indirilebileceğini ve NVIDIA donanımının zorunlu kılınmayacağını belirtti. Bu satın alma, açık kaynak ekosisteminin kritik düğümünü kontrol altına almayı amaçlıyor. NVIDIA %3,20 arttı.
OpenAI, aynı gün GPT-6 Astra'yı duyurdu, 100.000 GPU ile eğitildiğini açıkladı ve ağ güvenliği yeteneklerinin ilk kez şirketin "kritik" seviyesine ulaştığını, bilinmeyen yazılım açıklarını tanımlayıp bunların nasıl kullanılabileceğini gösterdiğini belirtti, ancak en güçlü özellikler henüz tamamen açık değil. ChatGPT, Claude ve Grok yaklaşık 4 saat boyunca aynı anda hizmet dışı kaldı, şu anda tümü yeniden aktif hale getirildi. Yapay zeka sektörü, model yeteneklerindeki ilerlemelerle altyapı stabilitesi arasındaki zorlukları aynı anda yaşayan bir aşamada.
Bireysel hisselerde, Snowflake kar açıklamasından sonra %16,55 yükseldi, Broadcom %2,74 düştü, Ciena %10,36 düşüş gösterdi. Lululemon, seans sonrası %8'in üzerinde düştü. Tesla %5,42 yükseldi ve Ağustos'ta yaklaşık %20 artış gösteren eğilim, Eylül başlarında devam etti.
ISM hizmetler sektörü PMI'si altı ayda en yüksek seviyeye ulaştı, AI altyapısı ticaret açığını genişletti
Makro verilerde, ABD'nin Temmuz ayı ticaret açığı, 2025 Mart'tan beri en yüksek seviyeye ulaşarak %24,4 artarak 88,6 milyar dolara çıktı. AI altyapı heyecanı, sermaye malları ithalatında yoğun bir artışa neden oldu; bilgisayar parçaları, tarihte en büyük aylık artışını kaydetti ve net ihracat, üçüncü çeyrek GSYİH'yi 1,3 puanın üzerinde geri çekecek şekilde tahmin ediliyor. AI'nın fiziksel yatırımları, şirket finansal raporlarındaki rakamlardan makroekonomik verilere dönüşmeye başlıyor; çip, sunucu ve veri merkezi ekipmanlarının ithalatındaki yoğun artış, ABD'nin ticaret yapısını yeniden şekillendiriyor.
Yen, iki günlük artışla %3'e yakınında 156 seviyesini aştı, Dolar Endeksi 99,51'in altına düştü
Döviz piyasasında, dolar/yen Perşembe günü %1,83 düşerek 155,759 seviyesinde kapanırken, iki işlem gününde yaklaşık %3 düşüş kaydederek, yen 2024 yılı Ağustos'tan beri en büyük iki günlük artışını gösterdi. Japonya Merkez Bankası'nın sert tavırlı üyesi, olağanüstü ve ardışık faiz artırımları yapabileceğini belirtti; piyasa, Eylül'de 25 baz puan faiz artırımı tamamen fiyatlandırdı. Japonya'nın 30 yıllık tahvil ihalesi beklentilerin üzerinde sonuç verdi ve küresel tahvil piyasaları geçici bir nefes aldı. Dolar endeksi %0,11 düşerek 99,51 seviyesinde seyrediyor.
Bu gece takip edin
Amerika'nın Ağustos ayı non-farm istihdam verisi (bu akşam). ADP'nin sadece 38.000 yeni istihdam oluşturması, işgücü piyasasının zayıfladığını gösterirken, ISM hizmetler PMI'si hizmetler sektörünün genişlemesini işaret ediyor; bu iki veri farklı yönlerde işaret veriyor. Bu akşamki non-farm verisi, Eylül FOMC toplantısından önceki son istihdam raporu olacak ve Waller'ın "enflasyon yavaşlama eğilimi"nin sürdürülebilirliğini doğrulamanın kritik değişkeni olacak. Non-farm verisi beklentilerin çok altında çıkarsa, Eylül'de faiz artırma olasılığı daha da düşebilir; veri güçlü çıkarsa, Waller'ın konuşmasından doğan鸽派 beklentileri yeniden gözden geçirilebilir.
Geçen gece ABD hisse senedi piyasasının temel sinyali, Woller'in dovish konuşması, faiz artırımı beklentilerinin yükselen kanalını geçici olarak kesmişti. Ancak ISM hizmetler sektörü fiyat endeksi, Ağustos 2022'den beri en yüksek seviyeye ulaştı ve enflasyonun düşüşünün hâlâ tekrarlanma olasılığı olduğunu gösterdi. Piyasa, "faiz duraklaması" beklentisini işlemekte; bu işlem, gelecek iki hafta içindeki verilerin Woller'in "enflasyonun düşüş eğilimini sürdürdüğü" iddiasını doğrulamasına dayanmaktadır.