Yazan: Çıngı Research
Çarşamba günü ABD hisse senedi piyasaları dar bir aralıkta hareket etti; S&P 500 %0,04 düşerek 7.674,55 seviyesinde kapanırken, Nasdaq %0,08 düşerek 26.130,200 seviyesinde, Dow Endeksi ise %0,21 düşerek 53.463,88 seviyesinde iki günlük yükseliş serisini sonlandırdı. Pazarı baskılayan ana faktör PCE enflasyon verileriydi; Temmuz ayı PCE yıllık bazda beklentiyi aşan %3,7 artış gösterirken, çekirdek PCE beklentilere uygun şekilde %3,3 arttı. Faiz artırma beklentilerinin artması, ABD tahvillerinin getirilerini ve doları yükseltti. Altın 4.600 dolar seviyesini kaybetti, petrol fiyatları da zayıf seyir gösterdi. Gerçek odak kapanışın ardından geldi: NVIDIA'nın ikinci çeyrek geliri 96,2 milyar dolar olarak beklentileri aştı; bu çeyrek ilk kez 100 milyar doları aşacak ve kapanış sonrası yaklaşık %4 yükseliş kaydederek Nasdaq futures'ı yaklaşık %1 artırdı.
PCE, ABD tahvillerinin getirisini artırarak tüketim harcamalarının durgunluğunu uyarı sinyali olarak ortaya koydu
Amerika'nın Temmuz PCE fiyat endeksi, yıllık bazda beklentilerin üzerindeki %3,7 artışla gerçekleşti. Temel PCE, yıllık bazda %3,3 yükseldi ve beklentilerle uyumlu kaldı. Genel enflasyon verisi, beklentilerin üzerinde iki aydır devam ederek, Fed'in kısa vadeli olarak faiz indirimi yapma umutlarını daha da soğuttu.
Veriler yayınlandıktan sonra 10 yıllık ABD tahvili getirisi %4,68 seviyesine yükseldi ve dolar endeksi aynı anda güçlendi. Faiz oranlarındaki artış, yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinin performansını doğrudan baskıladı; üç endeks de gün boyu dar bir aralıkta dalgalanarak sonunda hafif düşüşle kapanmıştır.
Tüketim tarafı sinyalleri de dikkat edilmesi gerekenler arasındadır. Temmuz'da gerçekleşen tüketim harcamaları beklenenin aksine durdu, PCE verisi beklentileri aştı; enflasyon artarken tüketim hareketsiz kaldı, bu da tüketicilerin gerçek satın alma gücünün zayıfladığını gösteriyor. Walmart'ın önceki maliye raporu, orta ve düşük gelirli tüketicilerdeki baskıyı ortaya koymuştu; en son tüketim harcaması verisi bu eğilimi doğrulamaktadır.
Altın, dört günlük artışı sona erdirerek yaklaşık %1 düşerek 4.600 ABD dolarını kaybetti ve 4.590,40 ABD doları/ons seviyesinde seyrediyor. ABD tahvili getirileri ve doların kuvvetlenmesi, altını çift baskı altında tutuyor.
Coğrafi gerginlik hafiflerken Ukrayna-Rusya çatışmaları artıyor, petrol fiyatları artmadı, düştü.
Fiyatlar, coğrafi siyasi haberlerle ters yönde hareket etti. İran, Hormuz Boğazı gelir dağılımı konusunda Umman ile anlaşma sağladı; bu hafta Brent原油 %9'dan fazla düştü. WTI原油, 82,23 ABD doları/barrel seviyesinde %0,16 düşerek kapanırken, Brent原油, 87,84 ABD doları/barrel seviyesinde %0,84 düşerek yaklaşık üç haftadır en büyük günlük düşüşü kaydetti.
Hormuz Boğazı'nın seyahat müzakereleri devam ediyor, coğrafi risk primi düşmeye devam ediyor; bu, petrol fiyatlarının düşüşünün ana nedeni. Ukrayna-Rusya durumunun kötüleşmesi coğrafi primi artırmalıydı, ancak İran yönündeki hafiflemeye dair sinyaller piyasada daha büyük ağırlığa sahip oldu. Petrol fiyatları birçok gündür zayıf seyir gösteriyor, enerji sektörü hâlâ baskı altında.
Depolama çipleri tümüyle yükselişte, NVIDIA'nın piyasa sonrası finansal raporu AI duygusunu destekledi
Çarşamba günkü piyasa içinde chip sektörü, nadir parlak noktalardan biriydi. Western Digital %4,02 yükseldi, Arm %3,93 arttı ve depolama çip sektörü genel olarak pozitif kapanış yaptı.
Yedi dev, dün gece hem yükseldi hem düştü. Nvidia, 209,66 ABD dolarına 1,59% düşerek kapanırken, Apple %0,38, Microsoft %0,22, Google %0,15 düştü, Amazon %0,28 yükseldi, Meta %0,75 arttı, Tesla %1,02 düştü. Yedi dev toplamda hafif düşüşle kapanarak piyasa eğilimiyle uyum sağladı.
NVIDIA'nın piyasa kapandıktan sonraki gelir raporu gerçek bir ana olay. İkinci çeyrek geliri 96,2 milyar dolar olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre iki katına çıktı ve piyasa beklentilerini aştı; bu çeyrekte gelir ilk kez 100 milyar doları aşacak; gelecek finansal yıl için gelir tahmini %70 artış gösteriyor. Amazon, NVIDIA'nın veri merkezi gelirine ek bir doğrulama sağlayacak şekilde 2 milyon GPU eklemeyi duyurdu.
NVIDIA, piyasa kapandıktan sonra yaklaşık %4 yükseldi, Nasdaq futures ilk saatlerde yaklaşık %1 arttı ve AI kavramı hisseleri genelde yükseldi. Piyasa odak noktası, veri merkezi gelirlerinin beklenenin üzerinde kalıp kalmayacağı, Blackwell'in sevkiyat hızının beklentilere uyup uymayacağı ve bulut sağlayıcıların sermaye harcama planlarının sonraki siparişleri destekleyip destekleyemeyeceği yönünde.
Salesforce büyük bir artış gösterdi, yazılım sektöründe bağımsız bir katalizör ortaya çıktı
Çip ve AI'nın dışında, yazılım sektörü o gün bağımsız bir katalizöre de sahipti. Salesforce, üçüncü çeyrek tahminlerini beklentilerin üzerinde açıkladı ve Anthropic ile iş birliğini genişletmeyi duyurdu; hisse fiyatı büyük ölçüde yükseldi. Meta, gençlerin bağımlılığı davasıyla ABD'nin 29 eyaletiyle uzlaşmaya vardı ve en fazla 180 milyar dolar ödemeyi kabul etti; bu tutar, piyasa tarafından önceden endişe edilen 1,4 trilyon dolarlık devasa cezadan çok daha düşük oldu ve piyasa bu durumu olumlu bir sinyal olarak yorumladı.
Yazılım hisselerinin bağımsız performansı, PCE'nin piyasa genelini baskı altına alması ve NVIDIA'nın AI'yi yükseltmesiyle aynı ana hat üzerinde değildir, ancak o günün teknoloji sektörü içindeki yerel güçlü yön olarak, sabah raporunda bahsedilmesi hâlâ değerlidir.
Bitcoin düşüşte, endüstriyel metaller güçlüliğini korumaya devam ediyor
Bitcoin, 80.000 dolar seviyesine ulaşdıktan sonra geriledi ve 78.300 dolar seviyesinde seyrediyor; kripto varlıklar genel olarak düzeltmeye girdi.
Endüstriyel metallerde, COMEX bakırı %0,40 artarak saatte 6,62 ABD doları/ponda seviyesinde işlem görüyor; New York bakırı yeni rekor seviyelerine ulaşıyor. Bakırın sürekli yükselişi, AI hesaplama altyapısı inşaatı ve küresel elektrik şebekesi yatırım talebiyle doğrudan ilişkili olup, AI donanım zincirinin dışında takip edilmesi değerli başka bir kaynak hattıdır.
Bu geceki odak
NVIDIA'nın kar bildirimi sonrası artışı, açılışta devam edebilecek mi? İkinci çeyrek geliri 96,2 milyar dolarla beklentileri aştı, bu çeyrek için rehber ilk kez 1 milyar doların üstüne çıktı ve gelecek finansal yıl için gelir %70 artacak; üç veri de piyasa beklentilerini aştı. Açılış sonrası %4'lük artış aşırı değil ve piyasanın bu aşırı performansı kısmen önceden tahmin ettiğini gösteriyor. Perşembe açılışındaki hareket, açılış sonrası artıştan daha önemli; Nasdaq futures'in açılışta yaklaşık %1 artış göstermesi ilk tepki, gerçek yönü belirleyen ise açılış sonrası sermayenin sürekli olarak alım yapması ve Blackwell üretim kapasitesi, marj oranı eğilimi ve bulut sağlayıcıların sermaye harcamalarının sürdürülebilirliği hakkında kar bildirimi telekonundaki tartışmaların işlemde nasıl içselleştirildiğidir.
Geçen gece ABD hisse senedi piyasasının temel çatışması, enflasyon verilerinin genel piyasa üzerinde baskı oluşturmasıydı, ancak NVIDIA'nın kar raporu AI sektörüne bağımsız bir yukarı hareket gücü sağladı. Sonraki iki gün içinde, enflasyon endişeleri ile AI performansı arasında hangisinin üstünlük sağlayacağı, Eylül başı piyasa yönünü belirleyecektir.