PANews tarafından hazırlanmıştır. Haftanın Pazartesi ile Cuma günleri sabah saatlerinde, makroekonomi, ABD hisse senetleri, Yapay Zeka, değerli metaller ve ham petrol gibi alanlara odaklanarak verilerle piyasa analizi yapılıyor ve trendlerle fırsatlar yakalanıyor.
Yüksek işsizlik ve yüksek petrol fiyatları, piyasanın "faiz artırımı"nı yeniden işlemeye başlamasına neden oldu.
Bugün ABD ve Kanada pazarları İşçi Günü nedeniyle kapalı, ABD hisse senedi likiditesi durdu ve altın, gümüş ve petrol işlemlerini erken bitirdi. Ancak tatil öncesi son işlem gününde, güçlü istihdam verileri piyasaya soğuk su döktü ve faiz artış beklentileri yeniden yükseldi; teknoloji devleri baskı altında kaldı. ABD'nin Ağustos ayı istihdam verilerine göre, yeni istihdam 162.000 kişi olarak, piyasa beklentilerinin 55.000 kişisinden çok daha yüksek oldu; işsizlik oranı %4,1 olarak sabit kaldı ve bu durum, Fed'in Eylül'de faiz artırma olasılığını yaklaşık %49'dan %58'e çıkardı.
Geçen hafta Cuma günü ABD hisse senedi piyasaları baskı altında kaldı; üç ana endeks de düşüşle kapanırken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,51, S&P 500 Endeksi %0,38 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,29 düştü.
Bu haftanın piyasa hikayesinin çekirdeği enflasyon eğilimlerinin doğrulanmasıdır; traderlar, petrol fiyatlarındaki artıştan kaynaklanan maliyet baskısının daha geniş ekonomik alanlara yayılıp yayılmadığını yakından izliyor. Traderlar, bu soruların cevabını Perşembe günü açıklanacak PPI ve Cuma günü açıklanacak CPI verilerinde arayacak; bu iki veri,美联储 Eylül faiz karar toplantısından önceki son parçadır.
Fed理事 Waller, temel CPI'nin aylık artışının %0,2'yi geçmemesi durumunda faiz artışı yapmamayı tercih ettiğini, %0,3'ün üzerinde olması durumunda ise faiz artışı düşünmeye başlayacağını belirtti. Bank of America ve Citigroup şu anda tamamen farklı iki senaryo öngörüyor. Bank of America, temel CPI'nin aylık artışının %0,22 olacağını tahmin ederek verilerin Eylül'de faiz artışı için yeterli olduğunu düşünüyor; Citigroup ise bu oranın sadece %0,184 olacağını öngörerek, çoğunlukla yetkililerin faizleri sabit tutacağını düşünüyor.
Hafta sonu Orta Doğu durumu yeniden yükseldi, ABD üç İran petrol tankerini vurduğunu açıkladı, İran ise Hormuz yakınlarında “yasak bölge” kurma tehdidinde bulundu. OPEC+ Pazar günü Ekim üretimi üzerinde değişiklik yapmadı ve ek bir tedarik yedekleri sunmadı. Bugün erken saatlerde ham petrol vadeli sözleşmeleri yükselmeye başladı, Brent ham petrol vadeli sözleşmeleri 93 dolar civarına ulaştı; WTI ham petrol vadeli sözleşmeleri yaklaşık %0,99 yükselişle 92,4 dolar civarında seyrediyor. Morgan Stanley dördüncü çeyrek hedefini 100 dolar olarak yükseltti.
Trump hâlâ bir piyasa değişkeni olarak kalıyor ve sosyal medyada İran, uzay ordusu, Intel gelirleri ile ilgili görseller paylaşarak “Bunu benim için değil, ülkeniz için yapıyorum” diyor; aynı zamanda ABD tarafı İran ekonomisini “boğmak” istediğini açıklamaya devam ediyor; enerji fiyatlarındaki yükseliş, destek oranlarını ve Cumhuriyetçi Parti'nin ara seçimler önünü olumsuz etkilemeye başlamıştır.
Amerikan tahvilleri baskı bölgesine yaklaşırken, dolar yüksek seviyelerde kalıyor ve altın uzun pozisyonları kısa vadeli temizleniyor.
ABD tahvili piyasası önceden gerginleşti, 10 yıllık ABD tahvili getirisi hâlâ %4,79 civarında seyrediyor ve piyasa tarafından hisse senedi değerlemesi için açıkça baskı oluşturacağı kabul edilen %5 seviyesine yaklaşmaktadır.
Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığı bu hafta ayrıca "ikiye katlama" tahvil geri alma programını başlatacak ve 9 Eylül'de yürürlüğe girecek; amaç uzun vadeli tahvil piyasasının likiditesini iyileştirmektir. 10 Eylül sabahı 01:00'de, Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığı 10 yıllık tahvil ihalesi gerçekleştirecek; önceki ihalenin kazanma faizi %4,68, teklif kat sayısı 2,53 idi; bu ihale talebi, küresel sermayenin yüksek getiri aralığında uzun vadeli tahvilleri almaya istekli olup olmadığını doğrudan test edecektir.
Dolar endeksi 99 civarında yatay seyir gösteriyor, altın kısa vadeli baskı altında ve bir süre 4.400 dolar/onsun altına düşse de, Orta Doğu riski ve merkez bankalarının altın alımı altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor; üç büyük yatırım bankası hâlâ altın alım pozisyonunda:
- Citibank, altının 0 ila 3 aylık hedef fiyatını 4.800 ABD doları/ons, 6 ila 12 aylık hedef fiyatını 5.000 ABD doları/ons olarak belirledi;
- Goldman Sachs, altın牛市'ının sadece "uzatılmış bir duraklama" olduğunu düşünüyor; 4.000 dolar/ons civarında devlet ve kurumsal sermaye desteği bulunuyor;
- UBS, ABD'nin mali riskini ve "mali öncelik" durumunun altını çizerek, altının uzun vadeli bir varlık olarak konumlanmasını vurguladı.
Gümüş de yeni bir işlem aşamasına giriyor; CME, 11 Eylül'de 100 ons gümüş vadeli sözleşmelerini 24 saatlik sürekli işlem sunumuna genişletecek; bu, 1 ons altın vadeli sözleşmesinin 24 saatlik işlem sunumundan sonra değerli metaller piyasasının hafta sonu ve Asya saat dilimindeki likiditesini daha da canlandıracaktır.
AI hesaplama gücü tersine dönerek ilerliyor, büyük teknoloji hisselerinin çoğu geri çekiliyor
ABD hisse senedi piyasalarının üç ana endeksi düşüşle kapanmasına rağmen, piyasa genelinde umutsuz bir görüntü yoktur. Büyük teknoloji hisseleri çoğunlukla düzeltme yaşadı; Apple, Microsoft ve Tesla endeksleri aşağı çekti; ancak depolama, ışık iletişim ve yarı iletken ekipmanları gibi AI donanımı yönleri belirgin şekilde güçlendi.
Goldman Sachs Asya-Pasifik Baş Hisse Senedi Stratejisti Timothy Moe, Güney Kore borsasını desteklemeye devam ediyor ve KOSPI için 12.000 puan hedefini koruyor; bu, mevcut seviyeye göre yaklaşık %80 potansiyel artış anlamına geliyor. Moe, piyasaların yapay zekânın depolama çip üreticilerinin kâr döngüsüne olan sürekli etkisini düşük değerlendirdiğini düşünüyor ve ABD teknoloji devlerinin gelecek yılki sermaye harcamalarının 1,2 trilyon ABD dolarını aşabileceğini tahmin ediyor.
NVIDIA, AI zincirinin merkezinde yerini korumaya devam ediyor; Huang Renxun, OpenAI GPT-6 Astra'yı onaylayarak, bunun 100.000'den fazla NVIDIA Grace Blackwell NVLink72 çipiyle eğitildiğini belirterek "AGI geldi" dedi; Goldman Sachs Delta One işlem masası da Astra'nın, AI uzunluklu pozisyonların uzun süredir beklediği kapasite atlaması olabileceğini düşünüyor.
Ancak AI'nin riskleri yok değildir; Bank of America'nın baş yatırımcı stratejisti Michael Hartnett, Demokrat Parti'nin orta seçimlerde iki meclisi de kazanması durumunda ABD hisse senedi piyasalarının %10'dan fazla düşebileceğini, doların zayıflayacağını, tahvil getirilerinin düşeceğini ve AI balonunun patlama riski taşıdığını uyarıyor; ona göre, küresel tahvil getirilerindeki sıçrama, AI sermaye harcamaları dalgasının en büyük tehdidi haline gelmiştir.
Spesifik proje eylemleri ve hisse senedi dalgalanmaları:
Micron Technology %6,10 yükseldi: Yükselişin temel nedeni HBM üretim kapasitesi genişletme beklentisi; şirket, HBM aylık üretim kapasitesini yıl sonuna kadar yaklaşık 100.000 wafer seviyesine çıkarmayı ve NVIDIA "Vera Rubin" mimarisine yönelik HBM4 12 katmanlı ürünü hızla ticari üretime sunmayı planlıyor. Hafıza hisselerinin çoğu önemli ölçüde yükseldi: SanDisk %11,9 yükseldi, SK Hynix %8'in üzerinde, Western Digital %5'in üzerinde, Seagate Technology ise %6'nın üzerinde düştü.
NVIDIA %0,84 yükseldi, Huang Renxun, GPT-6 Astra'nın 100.000'den fazla Grace Blackwell NVLink72 çipiyle eğitildiğini belirtti ve AGI'nin zaten geldiğini söyledi; aynı zamanda, açık kaynaklı AI platformu Hugging Face'yi 12,9 milyar dolarla satın alma haberi piyasa dikkatini çekti, trader'lar NVIDIA'nın çip tedarikçisinden AI geliştirici ekosisteminin "gizli fiyat belirleyicisine" yükseldiğini düşünüyor.
Yarı iletken ekipman ve malzemeleri güçleniyor: Aehr Test Systems %13,1 arttı, Cohu %10,31, KLA %7,32, Integra Lifesciences %6,15, Lam Research %5,12, ASML %4,17 yükseldi.
Tesla %5,92 düştü: Cybercab tanıtımı piyasa beklentilerinin altında kaldı, etkinlik canlı yayınlanmadı ve Musk katılmadı. Daha önemlisi, ABD NHTSA, yaklaşık 1000 Cybercab'ın güvenlik standartlarına uygunluğunu incelemeye başladı; düzenleyici belirsizlik hisse senedi fiyatını bastırdı.
Apple %2,51 düştü: Pazar,发布会 öncesi maliyet ve fiyat baskılarını işlemeye başlıyor. Apple, 10 Eylül'de sabah ilk katlanabilir iPhone ve iPhone 18 Pro serisini yayınlayacak. Morgan Stanley, bunu Apple'ın son on yılda en önemli发布会 olarak değerlendiriyor, ancak Pro serisinin fiyatının 200 ila 500 dolar artabileceğini ve katlanabilir iPhone'un başlangıç fiyatının 2399 dolar olabileceğini tahmin ediyor. İlgili sektörlerde, Xiaomi Group-W son olarak %3,94 düştü; Huawei Mate XT 2 ve Xiaomi 18 Fold aynı hafta piyasaya sürülecek; katlanabilir ekran, depolama, ekran ve hassas üretim zinciri olay odaklı bir pencereye girecek.
Lululemon %17,38 düştü: İkinci çeyrek geliri geçen yılın aynı dönemine göre %4 azaldı, karşılaştırılabilir satışlar %9 düştü, Kuzey Amerika pazarında %12 düşüş yaşandı, temel yoga pantolon satışları %20 düşüş gösterdi ve şirket iki çeyrek boyunca yıllık gelir tahminlerini düşürdü.
Diğer büyükler: Microsoft %2,04 düştü (Morgan Stanley, Microsoft'un iş modeli açıklaması yapısını değiştirmesinin temel yapıyı değiştirmediğini, ancak bazı iş birimlerinin kar marjı görünürlüğünü azalttığını belirtti; ayrıca Microsoft ve OpenAI, AI eğitim verileri sorunu nedeniyle ABD gazeteleri tarafından dava edildi); Google %1,11 düştü (Daha gelişmiş WeatherNext 3 küresel hava tahmini büyük modelini piyasaya sürdü); Meta Platforms %1 yükseldi (Şirket, müşterileri AI modellerini kullanmaya teşvik etmek için büyük indirimler uyguladı ve agençilik ve programlama yeteneklerini güçlendirmeye devam etti); Amazon %0,15 düştü (Prime Air kargo uçağı Miami'de kaza yaptı, FAA soruşturmaya başladı); SpaceX %1,2 düştü (Beyaz Saray'ın baskısı altında SpaceX, Blue Origin, Stoke Space ve Starcloud adlı dört ABD uzay şirketi Paris Uzay Zirvesi'ne katılmayı iptal etti.
Sonraki dikkat edilmesi gereken:
7 Eylül (Pazartesi)
Amerikan ve Kanada borsaları İşçi Bayramı nedeniyle kapalı: Amerikan piyasaları bir gün kapalı kalacak, altın, gümüş ve petrol işlemlerinin sona ermesi erken olacak ve küresel likidite belirgin şekilde azalacak. Düşük likidite ortamında, Orta Doğu durumu, petrolde sıçramalar ve dolar dalgalanmaları büyütülebilir; Asya ve Avrupa işlem saatleri daha fazla fiyat belirleme fonksiyonunu üstlenecektir.
Huawei Mate XT 2 (14:30), Xiaomi 18 Fold duyuru (19:00): Huawei'in yeni nesil üç katlanabilir flagmanı HarmonyOS 7'yi ilk kez sunacak, Xiaomi 18 Fold ise Xuanjie O3 AI flagman işlemcisiyle gelecek. Katlanabilir ekran, mafsallar, panel, depolama, ince yapı bileşenleri ve uçta AI zinciri duygusal teşvik alabilir.
Hong Kong Hisse Senedi Geçişleri Genişletildi: Baidu Group-W, Qunxue Technology ve diğerleri Hong Kong Hisse Senedi Geçişleri listesine resmen eklendi. Güneye doğru sermaye akışının olup olmaması, ilgili hisselerin kısa vadeli performansını etkileyecektir.
8 Eylül (Salı)
0:00 Kanada, ABD'ye yaklaşık 20 milyar dolarlık malın karşı tarafa uyguladığı gümrük vergileri yürürlüğe girdi: Ticaret gerginliği yeniden artarak Kuzey Amerika endüstri zinciri maliyetleri belirsizliğini artırıyor. Otomobil, tarımsal ürün, sanayi ürünleri ve sınır ötesi tedarik zinciriyle ilgili şirketler duygusal etkilenme riski taşıyor.
9:20 Jiangbo Long, Hong Kong hisse senedi piyasasında listelendi: Şirket, maksimum 6,28 milyar Hong Kong doları finansman hedefliyor; H hisselerinin ihraç fiyatı, A hisselerine kıyasla önemli bir indirimle belirlenmiş; ilk gün performansı, depolama zinciri ve yarı iletken yeni halka açılan hisse hisse duygusunu test edecektir.
23:00 ABD'nin Ağustos Ayı New York Fed 1 Yıllık Enflasyon Beklentisi: Enflasyon beklentisi yükseliyorsa, Fed'in faizleri durdurması daha zor olur; düşüyorsa, ABD tahvili getirileri ve dolar baskısı hafifleyebilir.
9 Eylül Çarşamba
0:00 ABD Hazine Bakanlığı, tahvil geri alma programını genişletti: Tek seferlik maksimum geri alma miktarı en az iki kat artırılarak 4 milyar ABD dolarının üzerine çıkarıldı ve 4 Kasım'a kadar sürdürülecek; bu, uzun vadeli ABD tahvillerinin piyasa likiditesini iyileştirmeyi amaçlıyor. Eğer geri alım, piyasanın talep kapasitesini artırırsa, 10 yıllık tahvil getirisi geçici olarak düşebilir; ancak uzun vadeli tahvillere olan talep zayıf kalırsa, getirinin %5'e yaklaşma riski hala teknoloji hisselerinin değerlemesini baskılayacaktır.
01:00 58 milyar ABD doları 3 yıllık ABD tahvili ihalesi: Bu, üç günlük ihale penceresinin ilk kritik testidir.
9-10 Eylül tarihleri arasında ABD Cumhuriyetçi Partisi orta seçim kongresi toplandı: Piyasa, Trump ve Cumhuriyetçi Parti'nin gümrük, maliye, göç ve enerji politikalarına ilişkin tutumlarını takip ediyor. Politika tutumu sertse, dolar, enerji, savunma, imalatın geri dönüşü ve küresel ticaret zinciri fiyatlamasını etkileyebilir.
9-10 Eylül tarihleri arasında Paris Uzay Zirvesi: Blue Origin, SpaceX, StokeSpace ve Starcloud gibi ABD şirketlerinin katılmayacağı bildiriliyor; ABD-Avrupa uzay iş birliğinde siyasi veya ticari düzeyde bir gerginlik olup olmadığına dikkat edilmelidir, bu durum ticari uzay ve uydu iletişim hisseleri üzerinde duygusal etki yaratabilir.
9-10 Eylül tarihleri arasında 11. "Belt and Road Zirvesi" Hong Kong Konferans ve Sergi Merkezi'nde düzenlendi ve Li Jia Chao katıldı.
Yudi Robot, Hong Kong hisse senedi borsasında listelendi: Robot yeni hisse senedi ilgisi, robotik, otomasyon ve AI donanım sektörlerinin ruh halini etkileyecek.
10 Eylül (Perşembe)
01:00 Apple Sonbahar Yeni Ürün Sunumu: İlk katlanabilir ekranlı iPhone, iPhone 18 Pro ve iPhone 18 Pro Max tanıtılabilecek; bu, yeni CEO John Ternus’un ilk büyük ürün sınavı olacak. Pazar, katlanabilir ekranın fiyatı, stok miktarı, ilk satış planlaması, Pro serisinin fiyat artışı ve marj koruması üzerinde odaklanacak; eğer fiyatlar pazar tarafından kabul edilirse, katlanabilir ekran, depolama, panel, hing ve hassas üretim zinciri fayda görebilir.
01:00 390 milyar ABD doları ABD 10 yıllık tahvil ihalesi: Şu an 10 yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık %4,78 seviyesine yükseldi. Bu ihalenin teklif kat sayısı, dolaylı alıcı talebi ve son fark, uzun vadeli ABD tahvillerinin talep gücü hakkında kritik bir göstergedir. İhale zayıf geçerse, getiriler %5'e doğru yükselir ve bankalar, emlak ve yüksek değerli büyüme hisselerini baskılar; talep güçlüyse, faiz şokları hafifletilebilir.
20:15 Avrupa Merkez Bankası faiz kararları; 20:45 Lagarde basın toplantısı: Piyasa, ECB'nin faiz artırıp artırmayacağı konusunda bölünmüş; odak enerji enflasyonu, maaş baskısı ve Aralık politika yönlendirmesi üzerinde. Konuşma hawkish yönde olursa, euro ve Avrupa tahvil getirileri yükselecek; dovish yönde olursa, piyasa sonraki faiz artış beklentilerini düşürecektir.
20:30 ABD Ağustos PPI yıllık ve aylık oranı: PPI aylık oranının %0,4'e, yıllık oranının yaklaşık %5,2-%5,3'e yükseldiği bekleniyor; enerji ve ulaşım maliyetleri temel değişkenler. PPI yüksek çıkarsa, CPI öncesi piyasa faiz artışı riskini önceden fiyatlandırır; yumuşak çıkarsa hisse senedi ve tahvil baskısı hafifler.
OPEC, aylık petrol piyasası raporunu açıklıyor: Raporda küresel petrol talebi ve arzı, stoklar ve OPEC+ üretimi uygulama durumu güncellenecektir. Talep güçlü kalırsa ve arz sınırlıysa, fiyatlar destek bulmaya devam edebilir ve enflasyon beklentilerini yeniden artırabilir; talep düşürülürse, fiyatların yükseliş eğimi sınırlı kalabilir.
11 Eylül (Cuma)
Oracle ve Adobe'nin ABD piyasasında saat sonrası finansal raporları: Oracle'da özellikle bulut altyapısı siparişleri, AI veri merkezi sözleşmelerinin dönüşüm oranı ve sermaye harcamaları izlenecek; Adobe'da Firefly gibi üreteç AI fonksiyonlarının abonelik artışına ve ortalama müşteri gelirine dönüşüp dönüşmediği incelenecek. İki şirket, AI altyapısı ve AI uygulama kazanç potansiyelini sırasıyla test edecektir.
01:00 220 milyar ABD doları 30 yıllık ABD tahvili ihalesi: Bu, üç günlük ABD tahvili arz dalgasının sonu ve uzun vadeli sermayenin güvenini en çok test eden ihale.
芝商所 100 ons gümüş futures işlemi 24 saatlik sürekli işlem yapmaya genişletiliyor: Gümüş işlem süresinin uzatılması, Asya ve hafta sonu likiditesini artıracaktır. Kıymetli metaller piyasasında fiyat belirleme daha sürekli hale gelecek ve gümüş dalgalanması ile çapraz piyasa arbitraj fırsatları artabilir.
11-13 Eylül 2026 tarihleri arasında Langfang'da açılan Çin Hesaplama Gücü Konferansı: Konferans, hesaplama altyapısı ve AI altyapısına odaklanmaktadır. Sunucular, veri merkezleri, sıvı soğutma, ışık modülleri, anahtarlar, güç kaynakları, yerel çipler ve hesaplama gücü kiralama yönleri olay katalizörü olabilir.
20:30 ABD Ağustos CPI ve Çekirdek CPI: Bu, Fed'in 15-16 Eylül tarihli politika toplantısından önceki son kritik enflasyon verisi. Piyasa, genel CPI'nin aylık %0,4, yıllık %3,4; çekirdek CPI'nin aylık %0,2, yıllık %2,5 artış göstereceğini bekliyor. Çekirdek CPI %0,2'nin altında kalırsa, Eylül'de faizlerin sabit kalma olasılığı artacak, ABD tahvili getirileri ve dolar düşebilir; Nasdaq, altın, uzun vadeli tahviller ve yüksek değerlenen büyüme hisseleri fayda görebilir. Çekirdek CPI %0,3 veya daha yüksek olursa, piyasa faiz artırımı riskini yeniden fiyatlandıracak, teknoloji hisseleri ve altın baskı altında kalabilir.
12 Eylül (Cumartesi)
Elon Musk, Grok 4.7'in çıkış penceresini açıkladı: Piyasa, 2,1 trilyon parametreli modelinin yetenek atlamasını, çıkarım maliyetlerini ve fiyatlandırma stratejisini takip ediyor. Beklentilerin üzerinde performans gösterirse, AI uygulama uçlarında duygu yeniden canlanabilir ve hesaplama gücü, depolama ve veri merkezi talebini olumlu yönde etkileyebilir.
Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika liderlerinin 18. zirvesi: Piyasa,新兴市场 iş birliği, enerji ödemeleri, ticaret düzenlemeleri ve dolar dışılaşma konularına odaklanıyor. Altın rezervleri, sınır ötesi ödemeler veya temel mal ödememechanizmaları ile ilgili gelişmeler, dolar, altın ve新兴市场 varlık duygu durumlarını etkileyebilir.