10 milyar dolarlık döviz spekülasyonlarıyla ünlü bu hedge fon uzmanı, 30 yıldır görülmeyen bir döviz müdahale savaşına Japonya ile birlikte, Wall Street'i şaşırtan sıra dışı taktikler kullanıyor.
Amerika Birleşik Devletleri Maliye Bakanı Bessent, gazetecilerin not defterindeki içeriği görebilmeleri için "yapılacaklar" listesine en fazla 10 milyar dolar Japon yenini satın almak ekledi.
Bu sahne bir film senaryosu değil, Bessent'in ABD-Japonya ortaklığıyla Yeni Zelanda'yı destekleme hareketinin açık bir operasyonuydu. Wall Street'te döviz ticaretiyle George Soros'un fonlarına 10 milyar dolar kazandırmış olan bu Trump hükümeti maliye bakanı, geleneksel maliye bakanlarından farklı bir şekilde döviz piyasasına müdahale ediyor.
Washington ve Tokyo, yen'i istikrara kavuşturmak için bu ortak girişimi 30 yıldır ilk kez gerçekleştirdi. Bessent, sadece defterini kamuya açıklayarak kalmadı, aynı zamanda ABD'nin euro rezervlerini kullanma ve Japonya'nın kullanabileceği bir Fed likidite aracını açıkça belirtme gibi geleneksel olmayan adımlar attı.
Beacon Policy Advisors'ın ortak yöneticisi ve eski Bush hükümeti maliye görevlisi Stephen Myrow, "Onun daha çok, 'Bu, benim trader olduğum zamanlar için iyi bir hamle olurdu,' diye düşündüğünü hissediyorum."
Miero, Besent'in Hazine Bakanı pozisyonundaki davranış şeklinin geleneksel bir memurunkinden farklı olduğunu düşünüyor. "Kendi görev alanının dışında çok rahat hareket ediyor, çünkü 'alanı' geleneksel bir hazine bakanlığı alanı değil, piyasa güvenidir."
Amerika ve Japonya'nın ortak müdahalesi ilk sonuçları verdi ve yen, 40 yıllık düşük seviyesinden geri çekildi. Ancak piyasa işlemcileri bu yükselişin sürüp sürmediğini takip ediyor. Bessent, Salı günü yenin sürekli zayıflamasının diğer Asya para birimlerinin daha da zayıflamasına yol açma riskini beraberinde getirebileceğini belirtti ve gelecekte daha fazla önlem alınabileceğini ima etti.
Bu hareket, ABD'nin ekonomik diplomatik yaklaşımındaki değişimi de yansıtmaktadır.
Henry Paulson ve Robert Rubin gibi, önceki ABD maliye bakanları çoğunlukla finans sektöründen "satış" tarafına aittir ve temel odak noktaları genellikle risk yönetimidir.
Onlarca yıl hedge fon deneyimine sahip Bessent ise başka bir kategoride.
“Asla gerçek bir ‘alıcı’ kökenli biri olmadık,” diye belirtti Mairo. “O, geleneksel bir maliye bakanından daha çok makro bir trader.”
Bessent, 2023 yılında New York Ekonomi Kulübü'nde yaptığı konuşmada ekonomik yönetim fikirlerini açıkladı. Bu açıklamaların bir kısmı, ABD hükümetiyle koordineli hareket etmeye istekli müttefik ülkeleri desteklemeyi içeriyordu.
Geçen Pazar, Trump, Japon yatırımı müdahaleleri hakkında ABD'nin "ekonomik fayda" elde edeceğini söyledi, ancak ayrıntılara girmedi.
Bessent, Japonya pazarındaki değişikliklerin ABD hazine bonoları piyasasını etkileyebileceğine dair endişelerini daha önce ifade etmişti; aynı zamanda Trump ve Bessent, ABD-Japonya ittifakının önemini vurguladı.
Besent, geçen Pazar günü X platformunda, ABD'nin Yeni Yen'i desteklemek için ortak müdahaleye katıldığını doğruladı. Daha önce geçen Cuma günkü kabinenin toplantısında, Yeni Yen satın almayı "yapılacaklar" listesine ekleyerek gazetecilere not defterini göstermişti.
“Sadece sırtımdan bakmaya çalışan tüm gazetecilerin JPY'nin Japon yenini temsil ettiğini bilsin istedim,” dedi Bessent, Salı günü CNBC'ye verdiği röportajda.
Ayrıca, ABD'nin bu sefer euro rezervlerini kullandığını doğruladı. Analistler, bu yöntemin doların zayıflamasının etkilerini sınırlamayı amaçladığını düşünüyor.
Arjantin'den Japonya'ya, Bensent maliye araçlarının kullanımını genişletiyor
Küçük yatırımcılar genellikle başarıyla işlem yaptıktan sonra hemen çıkabilir, ancak maliye bakanı aynı esnekliğe sahip değildir.
Geçen yıl, Bessent, Arjantin'deki yüksek riskli atımlarından ödül kazandı. Trump'ın müttefiki, Arjantin Cumhurbaşkanı Javier Milei, yasama seçimlerinde beklenmedik bir zafer elde etti.
Şu anda, Bensent, kişisel itibarını Japon yeninin hareketleriyle ilişkilendirdi.
Yen, Japon maliye politikası ve Japon merkez bankasının faiz artış hızının yavaşlığı gibi faktörlerin uzun vadeli etkisiyle daha da zayıflaması konusunda piyasa endişeleri devam etmektedir.
荷兰国际集团 küresel pazarlar başkanı Chris Turner, Arjantin ve Japonya örneklerinin, ABD Hazine Bakanlığı'nın Döviz Stabilizasyon Fonu'nu (ESF) daha geniş ekonomik ve coğrafi politik hedeflere hizmet etmeye yönelik istekliliğinin arttığını gösterdiğini söyledi.
“Bu, geçen yirmi yıl boyunca ABD döviz politikasına karşı pasif bir yaklaşımın önemli bir sapmasıdır,” dedi Turner.
Bessent, Trump hükümeti içindeki etkisiyle birlikte daha yüksek risk alabilme yeteneğine sahiptir.
Salı günü Trump, Bessent tarafından düzenlenen yeni Ulusal İstihbarat Direktörü Jay Clayton'ın yemin törenine katıldı. Çarşamba günü Bessent, orta seçimler öncesinde hükümetin başarılarını sergilemek amacıyla ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson ile Arizona'ya seyahat edecek.
Bessent, Arjantin ve Japonya vakalarının ardında daha geniş stratejik bir hesaplama olduğunu da belirtti.
Arjantin meselesinde, geçen yıl Milla'nın seçim zaferinin Latin Amerika'da sağcı siyasi güçlere doğru bir dönüşümü teşvik ettiğini vurgulamıştı. Bundan sonra, Kolombiya ve Peru'da da muhafazakâr liderler başkanlık seçimlerinde zafer kazandı.
Japonya meselesinde, Bessent Salı günü, Yen'in değer kaybetmesinin sadece Japonya'nın enflasyon baskısını artırmayacağını, aynı zamanda tüm Asya para birimi sistemini etkileyebileceğini söyledi. "Yen ciddi şekilde zayıflarsa, diğer para birimleri de onu takip edecektir," dedi Bessent.
Bensent, Japonya pazarını iyi tanııyor
Bessent, Japonya ekonomisi üzerinde uzun yıllar boyunca araştırma ve işlem deneyimine sahiptir.
O, maliye bakanı olarak görev yaptığı dönemde üç kez dahil olmak üzere Japonya'ya 50'den fazla kez seyahat etti. 2010'ların başlarında, yerel ekonomik ortamı daha iyi anlamak için aylık olarak Japonya'ya gidip geliyordu.
Bessent, Soros altındaki fonlarda çalışırken, eski patronu Soros, Japonya'nın eski başbakanı Abe Shinzo'nun ekonomik reformları sırasında yeniyi değer kaybetmesine tahmin ederek 10 milyar doların üzerinde kâr elde etti.
Şu anda, Bessent, Japonya Maliye Bakanı Katsuyuki Kawai ve Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda Kameo ile yakın iletişimde kalıyor. Bessent, Kuroda Kameo'yu "yıllardır tanıdığı bir arkadaş" olarak tanımlıyor.
Soros altında çalışırken, Bessent, ünlü hedge fund trader Stanley Druckenmiller ile birlikte çalıştı. Druckenmiller, sonradan mevcut Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın danışmanı oldu.
Bu yıl Nisan'daki Senato onay dinlemesinde, Wash hükümetin "ekonomik yönetim agendalarını" desteklediğini ifade etti, ancak Fed'in rolüne dair görüşlerini ayrıntılı olarak açıklamadı.
Buna karşılık, Bessent, ekonomik diplomatide mali araçların rolünü daha açıkça vurgulamaktadır.
Geçen Pazar ve bu Salı, Japonya'nın 1 trilyon doların üzerindeki ABD tahvili rezervlerini hemen satmadan yeniyi desteklemek için bir araç olarak Federal Rezerv'in bir aracından yararlanabileceğini birkaç kez belirtti.
Bessenet, Federal Reserve'in yabancı ve uluslararası para kurumlarına sunduğu FIMA Repo Facility adlı repozisyon kolaylığıdır.
“Bu, böyle durumlarla başa çıkmak için tam olarak oluşturulmuş çok güçlü bir araç.” diye belirtti Bessenet CNBC röportajında.