Amerika Birleşik Devletleri Para Denetim Ofisi, World Liberty Financial'in USD1 adlı dolar stablecoin'ini çıkarmak ve saklamak için federal lisanslı ulusal bir trust bankası kurmasını ilk aşamada onayladı. Abu Dabi prensi ve BAE Ulusal Güvenlik Danışmanı Tahnoon, bu bankanın holding şirketinin %49'unu bir varlık aracılığıyla elinde tutuyor. Trump ailesiyle ilişkili bir varlık ise %38'ini tutuyor. USD1'in şu anki piyasa değeri 4 milyar dolar olup, rezervleri ABD tahvili gibi varlıklara yatırılıyor ve yıllık faiz geliri 150 milyon dolar olarak tahmin ediliyor. Stablecoin "Genius Yasası", bu bankanın kurulması için yasal temel sağlayarak, onaylanan stablecoin şirketlerinin doğrudan rezerv varlıklarını tutmasına izin veriyor. Bu onay, yabancı hükümet yetkililerinin ABD finansal altyapısına sahip olma hakkını tartışmaya açtı.

Yazan: Wall Street Journal / New York Times

Bu ayın başlarında, ABD Para Denetim Ofisi (OCC), World Liberty Financial'e geçen yıl piyasaya sürdüğü dolar stabilitesi olan USD1'i çıkarmak, iade etmek ve muhafaza etmek için federal lisanslı bir ulusal trust bankası kurma konusunda ön koşullu bir onay verdi.

The Wall Street Journal, Perşembe günü bu bankanın arka plandaki hisse senedi tablosunu ortaya çıkardı.

En büyük hissedar, Abu Dhabi prensi Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan ve ortak yatırımcıları, StringZ Holding RSC adlı bir varlık aracılığıyla WLTC Holdings banka holding şirketinin %49'unu tutmaktadır.

Trump ailesinin ilişkili varlıkları %38'ini tutmaktadır.

Tahnoon kimdir? Birleşik Arap Emirlikleri'nin Ulusal Güvenlik Danışmanı ve ülkenin cumhurbaşkanının kardeşi. 1,3 trilyon doların üzerindeki bir sermaye imparatorluğunu yönetiyor; bu para hem kişisel varlıklarından hem de devlet fonlarından geliyor. Batı medyasında bazen "casus şahı" olarak anılıyor.

Bu, onun bu zincirde ilk kez görünmesi değil.

Ocak 2025'te, Trump'ın göreve başlamasından dört gün önce, Tahron ve ortak yatırımcılar, Aryam Investment 1 adlı bir varlık aracılığıyla World Liberty Financial'e 5 milyar dolar yatırarak şirketin %49 hissesini elde ettiler. Bu işlem o dönemde açıklanmadı ve bu yıl Ocak'ta The Wall Street Journal tarafından ortaya çıkarıldı.

Cumhurbaşkanı'nın en son mali açığa çıkarmasına göre, bu para içinde 263 milyon dolar Trump ailesinin kurumlarına aktarıldı.

O dönemde demokrat milletvekilleri ve hukuk uzmanlarının eleştirileri doğrudan şuydu: Bir yabancı hükümet yetkilisi, seçilmek üzere olan ABD başkanının şirketinde önemli bir hisseye sahipti; bu tarihte görülmemişti.

Şimdi, aynı %49, ABD联邦 bank lisansı almak üzere olan bir kurumda yer alıyor. Banka holding şirketinin hissedar yapısı, World Liberty’in kendisiyle aynıdır, sadece Tahron tarafı, hisseleri tutmak için farklı bir varlık kullanmaktadır.

Bu banka tam olarak ne tür bir iş yapmak istiyor?

Bu, geleneksel anlamda bir banka değildir; vekalet lisansı genellikle mevduat kabul etmeyi veya kredi vermesini izin vermez. Yapabildiği şey: Ülke çapında müşteriler adına varlıkları tutmak ve ödeme işlemlerini daha hızlı tamamlamaktır.

World Liberty'ye özel olarak, bu lisans, USD1'in doğrudan çıkarılmasını ve bu stabilite parasını destekleyen dolar varlıklarını kendi kendine yönetmesini sağlar. Şu anda bu iki iş, ortak olan BitGo tarafından yapılıyor; BitGo, USD1'in rezervlerini tutan ve faizden bir kısmını koruyan bağımsız bir trust bankasıdır.

İşte bu işlemin özü.

USD1'in şu anki piyasa değeri 4 milyar ABD dolarıdır. World Liberty, bunu destekleyen ABD dolarlarının ABD hazine bonolarına ve diğer nakit eşdeğerlerine yatırıldığını ve her yıl yaklaşık 150 milyon ABD doları faiz getirdiğini belirtti.

Daha önce bu faiz, BitGo ile paylaşılırdı. Kendi bankamız olduğu için artık paylaşmıyoruz.

Ayrıca mantık kendini güçlendirir: dolaşımda daha fazla USD1 olursa, rezervler büyür ve faiz geliri artar. Bu nedenle World Liberty, bu vakıf bankasının görevinin USD1'in "ana akım kabulüne" katkıda bulunmak ve müşterilere kripto varlıklarını ücretli olarak saklama gibi yeni hizmetler sunmak olduğunu söylüyor.

OCC onayından sonra, World Liberty'in CEO'su Zach Witkoff, şirketin hedefinin "dünyanın en güvenilir ve en çok kullanılan dijital dolarını oluşturmak" olduğunu söyledi. O, ABD'nin Orta Doğu özel elçisi Steve Witkoff'un oğludur.

Bu lisansın yasal girişi, cumhurbaşkanı tarafından imzalanmıştır.

World Liberty, 2025 yılının Temmuz ayından sonra banka kurmaya başladı; o ay, başkan "Genius Yasası"nı imzaladı.

Bu yasa, onaylanan stabil para şirketlerinin, token'larının temelini oluşturan rezerv varlıkları doğrudan elde tutmalarına izin veren kritik bir adım atmıştır.

Daha önce, World Liberty, BitGo gibi üçüncü taraflara ihtiyaç duymaktaydı. Bundan sonra, federal bir lisans alarak kendi başına yapabilir. Bu yıl Ocak ayında başvuruyu sundu ve 14 Ağustos'ta ilk koşullu onayı aldı.

The Genius Act, aynı zamanda, ABD'de çıkarılan dolarla sabitlenmiş stablecoin'lerin yalnızca belirli varlıklarla desteklenmesini zorunlu kılıyor; bu varlıklar arasında 93 günden kısa sürede vadesi dolan ABD tahvilleri yer alıyor. Önceki olarak, Maliye Bakanı Bessent, stablecoin'lerin 4 trilyon dolarlık bir piyasa büyüklüğüne ulaşabileceğini öngörmüş ve "bu, hükümetin kira maliyetini düşürebilir" demişti.

Yani, stabil para birimi bu yarışta bu hükümet için açık bir mali anlam taşımaktadır ve ABD tahvilleri için yeni alıcılar yaratmaktadır. Bu yarışta önde gelen şirketlerden biri, başkanın ailesine aittir.

OCC, son aylarda bir dizi kripto şirketine ulusal banka lisansı onayladı; Ripple ve Circle ilk onayları aldı. Şu anki başkan Jonathan Gould, Trump tarafından geçen yıl atandı.

Ancak bazıları alamadı.

Ağustos'un başlarında, OCC, Hollanda fintech şirketi Bunq'un ulusal banka lisansı başvurusunu, ciddi düzenleyici ve uyumluluk sorunları nedeniyle reddetti. Ağustos ortalarında, Morgan Stanley E*Trade için kripto altyapısı sağlayan Zerohash'in güvence bankası başvurusu, ciddi eksiklikler nedeniyle geri gönderildi; ardından daha dar bir iş kapsamıyla yeniden başvurdu ve kamu yorumlama süresi 17 Eylül'e kadar devam ediyor.

World Liberty için başvuruda, OCC'nin mektubu şunları belirtiyor: «Bu ilk koşullu onay, başvuruda ve banka temsilcilerinin yaptığı ifadeler ve taahhütler dahil olmak üzere OCC'nin elde edebileceği tüm bilgilerin kapsamlı bir değerlendirmesine dayanmaktadır.» Nihai onay, bir dizi «açılış öncesi gereklilik»nin karşılanması ve nihai denetimin geçilmesiyle sağlanacaktır.

World Liberty'in sözcüsü, OCC'nin mesleki devlet memurlarının başvurunun "banka onayı için yasal, düzenleyici ve politik gereklilikler ve faktörlerle uyumunu" incelediğini söyledi. Şirket, bankasının arkasındaki hissedar yapısı hakkında yorumda bulunmadı.

Bir OCC yetkilisi, başvuruların mesleki devlet memurları tarafından incelendiğini ve kurumun, sürecin "tüm devlet ahlak standartları ve politikalarına uygun olduğundan emin olmak" için "çok sayıda deneyimli mesleki devlet ahlak uzmanından danışmanlık aldı"ğini söyledi.

Hâlâ bir miktar para var

Tahnona'nın 500 milyon doları, bu şirkete giren tek tartışmalı fon değil.

Bu ayın başlarında The New York Times, Aqua 1 adlı yeni bir şirket aracılığıyla World Liberty'ye toplam 100 milyon dolar yatıran ve şirketin token'larının en büyük alıcılarından biri olan Zhou Guren ("Bobby" Zhou) adlı bir tüccarı bildirdi.

İki yıl önce, İngiltere'de başarısız bir sert ahşap döşeme perakendecisiydi, yerel düzeyde para aklama nedeniyle soruşturma altında idi ve küçük bir kripto girişim şirketinin çöküşünü yönetiyordu.

World Liberty'in politikasına göre, o para miktarının en fazla 75 milyon doları, başkan ve üç oğlu tarafından kontrol edilen bir şirkete verildi ve aynı zamanda Witkoff ailesine de fayda sağladı.

19 Temmuz'da Dünya Kupası finali günü, Zhou Guren, Zach Witkoff ile New Jersey stadındaki lüks kutuda oturuyordu.

Bu banka henüz açılmadı. OCC'nin listelendiği koşulları karşılamalı ve nihai denetimi geçmelidir.

Şu net: Eğer başlatılırsa, yabancı hükümet yüksek yetkililerinin %49'unun ve cumhurbaşkanı ailesinin %38'inin sahibi olduğu bir kurum, bir dolar stabilitesinin tüm rezervlerini elinde bulunduracak, bunları ABD tahvillerine yatırarak tüm faizi alacak.