Truist Securities analisti Matthew Niknam, 3 Ağustos'ta Corning Incorporated üzerine olan değerlendirmesini "Tut"tan "Al" olarak değiştirdi ve 175 dolarlık hedef fiyatı belirledi. Katalizör basit: yapay zeka, Corning’in fabrikalarını teknolojinin en önemli emlakı gibi gören bir hızda fiber optik kablo tüketiyor.
Bu hamle, Niknam’ın önceki 205 dolarlık hedefinden bir düşüşü temsil ediyor, ancak derecelendirme yükselişi daha önemli hikâyeyi anlatıyor. Corning’in değerlemesi yeterince çekici hale geldi ve optik iletişimdeki büyüme eğilimi, Truist’in görüşüne göre artık kenarda kalmak mantıklı değil.
Yapay zeka altyapısının altın madeni
Corning'ın optik iletişim geliri, Q3 2025'te 1,65 milyar dolara ulaştı. Bu, yıllık bazda %33'lük bir artıştır. Bu segment içindeki kurumsal satışlar, yeni GenAI özel ürünler sayesinde %58 artışla daha da hızlı yükseldi.
Şirket, teknoloji sektöründeki iki en büyük isimden çok yıllık taahhütler elde etti. Nvidia, Mayıs 2026'da Corning'in optik bağlantı kapasitesini on katına çıkarmak ve fiber üretimi %50'den fazla artırmak için 3,2 milyar dolar kadar taahhütte bulundu. Meta, yapay zeka veri merkezleri için destinasyonlu fiber optik kablolar için 2030'a kadar 6 milyar dolar kadar taahhütte bulundu.
Neden bu, geleneksel teknolojinin ötesinde önemli
Şirket, 2030 yılına kadar AI altyapısı geliştirimiyle ilişkili 10 milyar dolarlık bir gelir fırsatı tespit etti. Bu rakam, tek bir kablo üzerinden önemli ölçüde daha fazla veri taşıyabilen çok çekirdekli fiber teknolojisi de dahil olmak üzere fotonik platformu ve yüksek yoğunluklu fiber optikleri etrafında şekillenmiştir.
Yatırımcıların dikkat etmesi gerekenler
Truist'in $175 hedef fiyatı, aşırı bir heyecan yerine ölçülü bir iyimserliği yansıtmaktadır. Niknam daha önce $205 hedefini belirlemişti; bu nedenle yeni rakam, temel tezin güçlendiği halde değerlemeye dair daha konservatif bir tutumu temsil etmektedir.
Corning için ana risk odaklanmadır. Büyüme hikayenizin önemli bir kısmının birkaç büyük bulut sağlayıcının sürekli harcamalarına bağlı olması, bunların sermaye harcaması planlarında yapılan herhangi bir gerilemenin doğrudan gelirinize yansımamasıdır.
Bununla birlikte, Nvidia ve Meta'nın uzun yıllara yayılan taahhütleri, çoğu endüstriyel üreticinin kıskandığı bir gelir görünürlüğü sağlıyor. Bunlar el sıkışma anlaşmaları değil; Corning'in hem Nvidia hem de Meta'nın kalıcı olacağını açıkça beklediği talebi karşılamak için üretimi ölçeklendirebilmesini garanti altına alan milyar dolarlık sözleşmeler.