Yazar: KarenZ, Foresight News
FOMO'da kimler büyük kazanç elde etti? Kazanç listesinin ilk 20'si analiz ediliyor
FOMO kâr listesini bir başarı tablosu gibi düşünürseniz, yalnızca nihai rakamlara bakarak kimin daha fazla kâr ettiğini bilebilirsiniz, ancak bu kârların sık sık yapılan işlemlerden mi yoksa az sayıda büyük pozisyonlardan mı geldiğini göremezsiniz.
İlk 20 sıradaki işlem sayısı, ortalama pozisyon ve varlık bazında kazançlar bir araya getirildiğinde, üç farklı yol görülmektedir: Bazıları erken satın alma ile yüz kat getiri elde etmiştir, bazıları token'in zaten yüksek bir piyasa değeri olduğunda büyük sermayeyle mutlak getiri sağlamıştır, diğerleri ise yüksek frekanslı dönüşümle fırsat aramıştır; ancak nihayetinde hesap sıralaması bir veya iki temel pozisyon tarafından belirlenmiştir.
9 Nisan itibarıyla yazılmış olan metne göre, ilk 20 sıradaki toplam PnL 82,378,100 ABD doları, kişi başı 4,118,900 ABD doları ve medyan 2,912,000 ABD dolarıdır.
Birinci Unipcs (Bonk Guy), 14,26 milyon ABD doları kazandı, bu da yaklaşık 100 milyon Çin yuanı ve ilk 20 arasında toplam PnL'nin %17,3'ünü oluşturdu.
FOMO kâr listesinin ilk 20'si全景
20 hesap toplamda yaklaşık 24.500 işlem tamamladı, ortalama her hesap yaklaşık 1.225 işlem yaptı; işlemler sayısının medyanı yaklaşık 746 oldu. Her hesabın "ortalama pozisyon süresi" için basit bir ortalama alındığında sonuç yaklaşık 4 gün 9 saat oldu, medyan ise 4 gün. Bu hesaplamalar, her işlemdeki fon miktarına ağırlık vermeden hesap bazında ortalama değerleri içeriyor.
Birinci ortak nokta: Listeler, az sayıda «süper pozisyon» tarafından yükseltildi.
En tipik örnek Unipcs (Bonk Guy).
15-17 Temmuz tarihleri arasında Unipcs, PONS için yaklaşık 67.495 dolarlık üç alım yaptı ve ortalama alım kapitalizasyonu yaklaşık 6,1 milyon dolar oldu. Yazım anına kadar bu PONS miktarının değeri yaklaşık 7,43 milyon dolara ulaştı ve hesaplanan kâr yaklaşık 108 kat oldu. Bu tek temel pozisyon, onun neden uzun süre ilk sırada kaldığını açıklayabilir.
PONS'un dışında, Unipcs, DELTA ve microduck üzerinde 10 katın üzerinde hesap kazancı elde etti; USELESS, MarsCoin, Basecat ve BOW (Longbow) gibi pozisyonlar ise yaklaşık 1 ila 3 kat arasında hesap kazancı kaydetti. Özellikleri, sadece bir token üzerine odaklanmak değil, bir süper pozisyonun dışında kazancı artıracak ikincil fırsatlar aramaktır.
Unipcs'nin ortalama pozisyon süresi hâlâ 7 gün 2 saat, bu da "çok işlem yapmak" ile "temel pozisyonu uzun tutmak" aynı anda mümkün olabileceğini gösteriyor.
DumbCrayonEater, "tek pozisyonla kaderi değiştirmek"e daha yakındır ve toplam kârı 8,93 milyon ABD dolarıdır. AI pozisyonu yaklaşık 345 kat, 7,35 milyon ABD doları kâr sağlamıştır; hesabın ortalama pozisyon süresi 11 gün 21 saattir ve ilk 20 arasında en uzundur. İşlem sayısı yaklaşık 2.200'e ulaşmış olsa da, hesabın ölçeğini gerçekten belirleyen, kârları binlerce işlem arasında dağıtmak değil, AI'dır.
Bu kar odaklılık nadir bir durum değil: Üçüncü sırada yer alan Salem’in AI karı yaklaşık 6 milyon dolarlık gelir sağladı; dördüncü sırada yer alan Nate (LONG ortak kurucusu) AI karı yaklaşık 4,56 milyon dolarlık gelir sağladı; Burgz’un AI katkısı yaklaşık 3,9 milyon dolar; Blockworks Research araştırmacısı AJC’nin PONS pozisyonu kar kat sayısı 128 katına ulaştı ve 3,03 milyon dolarlık muhasebe karı sağladı; Wood’un AI katkısı yaklaşık 2,57 milyon dolar; RugDalio’nun PONS katkısı yaklaşık 2,23 milyon dolar; LP 1’in AI katkısı yaklaşık 1,9 milyon dolar. Listede toplam PnL’ye yaklaşık olarak bakıldığında, bu temel pozisyonlar genellikle hesapların yüzde seksen ila doksanından fazlasını oluşturan karları açıklamaktadır.
Salem'in toplam PnL'si 6,296,900 ABD dolarıdır. AI'nın piyasa değeri yaklaşık 370.000 ABD doları iken 9.913 ABD doları yatırmış ve erken dönemde多次 alım-satım yapmıştır; bundan sonra AI'nın piyasa değeri milyonlarca, on milyonlarca ve yaklaşık 200 milyon ABD dolarına ulaştığında da pozisyonunu artırmaya devam etmiştir. Ek pozisyon alma sonrası ortalama satın alma piyasa değeri yaklaşık 16,2 milyon ABD dolarına yükselmiştir, ancak AI hâlâ ona yaklaşık 6 milyon ABD doları kâr sağlamıştır ve bu toplam PnL'nin yaklaşık %95'ini oluşturur.
Nate'nin ana kârı aynı zamanda AI'den geliyor. Nate, AI'nın piyasa değeri 100.000 doların altında iken yaklaşık 773 dolarlık ilk alımını yaptı; ardından, AI'nın piyasa değeri milyonlarca ve on milyonlarca dolar seviyesine ulaştığında birden fazla token aldı. FOMO hesap verilerine göre, yaklaşık 50.000 dolarlık toplam yatırım yaptı, ortalama alım piyasa değeri yaklaşık 2,7 milyon dolar ve AI pozisyonundaki açık kârı yaklaşık 4,56 milyon dolar, bu da toplam PnL'sinin %92'sini oluşturuyor.
WLFI danışmanı ogle, 7. sırada. 14 Temmuz'da, PONS'un piyasa değeri yaklaşık 470.000 dolar iken ilk olarak 4.974 dolar satın aldı; ardından transferler, alım ve satım faaliyetleri gerçekleşti. İlk alımın çok üzerindeki sonraki işlem hacmi nedeniyle toplam yatırımı yaklaşık 3,72 milyon dolar, ortalama alım piyasa değeri ise yaklaşık 157 milyon dolar oldu; yazım anına kadar PONS, ona yaklaşık 3,77 milyon dolar kâr sağladı ve bu, toplam PnL'nin %99'unu aşmaktadır.
İlk 20 arasında birden fazla orta çarpan pozisyonla sonuç biriktirenler de var. Frogman’ın CASHCAT ve MarsCoin pozisyonları sırasıyla yaklaşık 1.03 milyon dolarlık kâr (iki kat) ve 1.12 milyon dolarlık hesaplanan kâr (üç kat) sağladı; Avast’ın MarsCoin ve CASHCAT pozisyonları sırasıyla yaklaşık 2.45 milyon dolar ve 1.17 milyon dolarlık kâr (dört kat) sağladı; change ise VVV (%124), MOLT (%155), STONKBROKER (%69) ve kontrat pozisyonları ile kâr katkıda bulundu.
Bu fark, " Süper Pozisyon" un sadece bir varlık almakla eşdeğer olmadığını gösterir. Daha doğru tanımı, tüm işlemlerden eşit şekilde gelen kâr yerine, hesabın büyük kısmının kârı, diğer işlemlerden açıkça üstün gelen bir ila üç pozisyonda toplanmasıdır.
İkinci ortak nokta: Sadece tokenlara değil, ekosistem başlatma penceresine de tahminlerde bulundular.
Tablodaki büyük pozisyonlara göre ilk 20 arasında en az 15 kişinin büyük kârı AI veya PONS ile ilgili: AI, 9 hesabın büyük pozisyonunda, PONS ise 7 hesabın büyük pozisyonunda yer alıyor.
PONS, AI ve Robinhood Chain, launchpad, tokenize edilmiş varlık eşleştirmeleri ve işlem ücreti geri ödemesi gibi hikayelerle yakından ilişkilidir. CASHCAT, MarsCoin, "Niu Lai" gibi pozisyonlar ise trader'ların yeni hikayelerin popülerliğine yönelik tahminlerini temsil eder.
Aynı zincirde olmayabilirler, ancak benzer zaman özellikleri gösterirler: her ikisi de yeni ekosistemlerin hızla sermaye ve dikkat çektiği aşamada.
Listede, çok erken satın alarak yüz kat getiri elde edenlerin yanı sıra, varlığın orta veya yüksek bir piyasa değeri ulaşmasından sonra büyük miktarlarda yatırım yapanlar da yer alıyor. Unipcs, DumbCrayonEater, AJC, Wood ve Cardinal Saint, daha çok “erken fiyatın yüksek kat sayılarını” vurguluyor; Frogman, Avast, Cosby ve “230” ise daha çok “belirginlik arttıktan sonra büyük sermayeyle mutlak getiri elde etmeyi” vurguluyor.
Bu nedenle,所謂「erken»in ilk dakika veya ilk gün satın almak anlamına gelmediğini unutmayın. Daha önemlisi, ekosistem likiditesi, kullanıcılar ve dikkat tam olarak serbest bırakılmadan önce araştırmayı tamamlayıp, yargılarınıza uygun pozisyonlar kurun. Çok erken satın alma potansiyel katlamayı artırır, daha sonraki büyük pozisyonlar ise mutlak kârı artırır; ikisi de listeye girebilir, ancak risk yapıları tamamen farklıdır.
Üçüncü ortak nokta: Yüksek frekans ve uzun vadeli tutma çelişkili değildir.
İlk 20'yi işlem sayısı ve ortalama pozisyon süresi açısından birlikte incelediğinizde, "işlem sıklığı" ile "pozisyon sabrı" aynı eksende değildir.
Frank, yaklaşık 4.400 işlem ve ortalama 1 gün 7 saatlik pozisyon süresiyle en tipik yüksek frekanslı hesaptır: change yaklaşık 2.700 işlem, ortalama 2 gün 9 saat; Burgz yaklaşık 2.400 işlem, ortalama 1 gün 17 saat. Bu hesaplar gerçekten hızlı döndürme özelliğine sahiptir.
Ancak çok sayıda işlem yapmak, temel pozisyonların mutlaka kısa tutulduğu anlamına gelmez. Unipcs'in yaklaşık 2.600 işlemi var ve ortalama pozisyon süresi 7 gün 2 saat; DumbCrayonEater'in yaklaşık 2.200 işlemi var ve ortalama pozisyon süresi 11 gün 21 saat; Nate'in yaklaşık 1.900 işlemi var ve ortalama pozisyon süresi 7 gün 10 saat. Muhtemelen bu trader'lar, büyük miktarda çevre işlemlerinin yanı sıra, gerçekten güven duydukları ana pozisyonları uzun süre koruyorlar.
Diğer tarafta ise seçici olarak işlem yapan hesaplar bulunuyor. «230» sadece 80 işlem yapmış; Cosby, LP 1, Frogman, RugDalio ve ogle sırasıyla yaklaşık 220, 203, 235, 236 ve 252 işlem yapmış. Düşük frekans her zaman uzun vadeli tutumu anlamına gelmez: RugDalio’nun ortalama pozisyon süresi yalnızca 2 gün 9 saatken, ogle’in bu süresi 7 gün 5 saate ulaşmıştır. İşlem sayısı, ortalama pozisyon süresi ve pozisyon yoğunluğu birlikte değerlendirilmelidir.
Bu nedenle, mevcut veriler "yüksek frekanslı döngü", "düşük frekanslı odaklanma" ve "çekirdek pozisyonu uzun vadeli tutma" gibi tanımları destekleyebilir, ancak birinin kararlı bir şekilde yüksekten satıp düşüktan almayı başarıyla gerçekleştirebileceğini doğrudan kanıtlayamaz.
Yüksek frekans, onlar için fırsat arama veya risk yönetimi aracıdır; büyük pozisyonlar sıralamayı belirleyen temel unsurdur.
Ortaklık dört: Çoğu büyük sonuç hâlâ hesapta kalıyor
Mevcut olarak doğrulanabilir pozisyon durumuna göre, listedeki çoğu büyük sonuç hâlâ gerçeklenmemiş kazançları içeriyor ve tamamen nakde çevrilmemiş durumda.
Ethermonk, nakitleşme hareketlerini açıkça gözlemlenebilen nadir durumlardan biridir. CASHCAT için elde edilen kar yaklaşık 1,45 milyon ABD doları ve getiri oranı yaklaşık %55; "Niu Lai" için elde edilen kar yaklaşık 794.000 ABD doları ve getiri oranı yaklaşık %122'dir; her iki pozisyon da tamamen kapatılmıştır. Aynı zamanda, microduck pozisyonunu hâlâ açık tutmaktadır ve bu pozisyonun hesaplanan karı yaklaşık 420.000 ABD doları, yani yaklaşık 1,3 katıdır.
Daha kapsamlı bir pozisyon yönetimi: Kapanmış pozisyonlar kârı gerçekleştirmekten sorumludur, açık pozisyonlar ise fiyatın daha da yükselme olasılığını korur. Toplam PnL'ye bakmaktan daha iyi şekilde, bu ayrım hesabınızın şu anda ne kadar fiyat riski taşıdığını gösterir.
Bu sıralama gerçekten neyi öğrettik?
Öncelikle ekosistemin sürekli yeni değer üretip üretmediğine bakın, ardından spesifik token'a göz atın. Yeni bir ekosistem başlatıldığında, hikaye ve dikkat ilk sermayeyi çekebilir, ancak popülerliğin devam edip etmediği, gerçek gelir, işlem hacmi, likidite ve kullanıcı büyümesi ile izlenmelidir. Bu göstergeler sürekli kalırsa, token'un değer kazanma mantığı daha da doğrulanabilir.
İkinci olarak, değerleme benzer projelerle karşılaştırılabilir. Tek bir tokenin piyasa değeri 10 milyon dolar mı, yoksa 100 milyon dolar mı, bunun pahalı olup olmadığını anlamak zordur. Daha etkili bir yöntem, diğer zincirlerdeki benzer launchpad'ler, Meme liderleri veya ekosistem token'larıyla karşılaştırarak değerlemesinin düşük olup olmadığını görmektedir.
Üçüncü olarak, büyük sonuçlar hem düşük maliyet hem de yeterli pozisyon gerektirir. Yüksek çarpanlar genellikle daha erken alım pozisyonlarından kaynaklanır ve yüksek karlar ayrıca yatırılan miktarla ilişkilidir.
Dördüncü olarak, olumlu bakmak, hiçbir zaman satmamak anlamına gelmez. Hesabınızın üst sınırını belirleyen temel pozisyonları koruyabilir veya fiyatta yükseliş sırasında aşamalı olarak kar alabilir ve ana sermayenizi geri alabilirsiniz. Ethermonk, tamamen kapatılan CASHCAT ve "Boğa Geldi" ile hâlâ tutulan microduck, iki farklı risk taşır.
Beşinci olarak, üst düzey hesapların yoğun pozisyon oluşturma davranışı temel bir fikir birliğinin oluşumunu yansıtmaktadır. İlk 20 hesap, sıklıkla aynı iki kripto varlık üzerinde sırayla büyük pozisyonlar oluşturur; bu da hikayelerin ve dikkatin fırsatların keşfinde önemli ipuçları olduğunu gösterir; ancak bu yoğunluk zaten listede göründüğünde, sonradan girenlerin satın alma maliyeti, potansiyel katlama oranı ve çıkış likiditesi tamamen farklı olabilir.
Son olarak, liste arkasındaki hayatta kalma yanlılığı açıkça anlaşılmalıdır. Erken dönemde satın alma, odaklanmış pozisyon ve uzun vadeli tutma, yüz katı getiri sağlayabilir veya neredeyse sıfıra yakın kayıplara neden olabilir. Kar listesi, başarılı olarak önde kalan hesapları gösterir, ancak aynı stratejiyi kullananların genelde kar elde ettiğini bu listeden çıkarılamaz.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG iletişim grubu: https://t.me/BitPushCommunity
BitPush TG abonelik: https://t.me/bitpush