Ana İpuçları
- Tesla hissesi günlük grafikte bir ölüm çaprazı modeli oluşturdu.
- Şirket, güçlü gelir ama daha zayıf kazanç ve serbest nakit akışı bildirdi.
- Tesla'nın yükselen değerlemesi, daha yavaş kar büyümesine karşı hassasiyetini korumaktadır.
Tesla hissesi bu hafta düşüş trendini sürdürerek Ağustos 2025'ten beri en düşük seviyesine ulaştı.
TSLA, beş ardışık oturumda düşüşün ardından Çarşamba günü 303 dolar civarında işlem gördü. Hisse, 498,83 dolarlık rekor yüksek seviyesinden yaklaşık %40 düşüş göstermişti.
Tesla, bu yıl en zayıf performansı gösteren Yedi Büyüklükten biri olarak kalmaya devam etti.
Günlük grafik aynı zamanda bir ölüm çaprazı modelini gösterdi ve düşüşçü teknik yapıyı pekiştirdi. Ancak Tesla, geçici bir iyileşmeyi destekleyebilecek aşırı satım durumuna girmişti.
Tesla hissesi bir Ölüm Çaprazı modeli oluşturdu
TSLA hissesi, bu yılın başlarında $498 seviyesindeki tarihi zirvesine ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş eğiliminde oldu. Şirket, ikinci çeyrekte brüt marjlarının daraldığını gösteren finansal sonuçlarını yayınladıktan sonra bu gerileme geçen hafta da devam etti.
Hisse, bu yıl 9 Nisan'daki en düşük seviyesi olan 337 dolarlık ana destek seviyesinin altına düştü. Bu seviyenin altına inmek, ayıların üstünlük kazandığını doğruladı.
Daha kötüsü, hisse şimdilik 50 günlük ve 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) kesişimiyle karakterize edilen bir ölüm çaprazı modeli oluşturdu. Bu kesişim 23 Temmuz'da gerçekleşti.
Çoğu durumda bu kalıp zamanla daha fazla düşüşe yol açar. Bu, düşüş trendinin devam ettiğini doğrular ve bu riskli bir işaret tir.
Aynı zamanda, Ortalama Yönelim Endeksi (ADX) yükselmeye devam ediyor ve bu yıl 16 Mayıs'tan beri en yüksek seviyesi olan 24'e ulaştı. Yükselen bir ADX göstergesi genellikle trendin zamanla güç kazandığını gösterir.
Bu teknik göstergeler, Tesla hissesinin yakın vadede düşmeye devam edeceğini göstermektedir. Eğer bu olursa, izlenecek sonraki önemli seviye, mevcut seviyenin yaklaşık %18,25 altındaki $250 psikolojik seviyesi olacaktır.
Tesla bu yıl bazı büyük risklerle karşı karşıya
Bir ölçüde, Tesla’nın son kazanç raporu, gelirin iki haneli artış göstererek şirketin iyi durumda olduğunu gösterdi. Bu büyüme, çeyreklik sürede enerji işinin iyileşmesiyle desteklendi.
Aynı zamanda, ikinci çeyrekte araç teslimatları keskin bir şekilde arttı. Bu artış, daha fazla müşterinin elektrikli araçlara yönelmesine neden olan artan benzin fiyatlarından kaynaklanmış olabilir.
Son raporlar, şirketin Avrupa işinin iyi gittiğini ve yönetimin Almanya'da üretimi artırdığını göstermektedir.
Bu ilerlemeye rağmen, şirket bazı büyük zorluklarla karşı karşıya. İlk sorun, marjlarının daralmasıdır; bu, araçlarını daha düşük fiyatlara sattığının bir işaretidir.
Diğer bir risk, Tesla'nın yapay zeka (AI) alanında yatırımlarını sürdürmesiyle sermaye harcamalarının artmaya devam etmesidir. Şirket ikinci çeyrekte negatif serbest nakit akışına sahipti ve Elon Musk, bu eğilimin devam edeceğini uyardı. Bu performans, şirketin Texas'taki büyük çip tesisini olan Terafab için 25 milyar dolar harcamayı planlamasından kaynaklanmaktadır.
Artan Rekabet ve Değerlendirme Endişeleri
Aynı zamanda, Tesla, EV ve ICE şirketlerinden artan rekabetle mücadele ediyor. Bu rekabetin çoğu, XPeng, Nio, BYD ve Li Auto gibi birçok şirketin piyasa payı kazandığı Çin'den geliyor. Yeni verilere göre, Çinli EV şirketleri yalnızca Temmuz ayında 1 milyondan fazla araç ihraç etti.
Bu, değerlemesi konusundaki endişelerin hâlâ devam ettiği bir zamanda gerçekleşiyor. Tesla'nın ileriye dönük kar-zam oranı 172'dir ve bu, çoğu şirketten daha yüksektir. Teorik olarak, Tesla gibi yavaş büyüyen bir şirket premiumda işlem görmemelidir. Ve eğer bir premium varsa, bu kadar büyük olmamalıdır. Örneğin, AI alanında baskın bir oyuncu olan Nvidia'nın ileriye dönük çarpanı sadece 21.
Ek değerleme metrikleri, şirketin çok fazla değerlendirildiğini göstermektedir. İleriye dönük PEG oranı 6'dır, bu da sektör medyanı olan 1,55'in oldukça üzerinde yer almaktadır. Beş yıllık ortalama olan 5,3'ün de üzerindedir.
Tesla Hissesi, Değerlendirme Riskleri Arttıkça Ölüm Çaprazı Oluşturuyor ilk olarak The Market Periodical'da yayınlandı.