Teradyne, gelirinin yaklaşık %70'ini AI ile ilgili talepten elde ediyor. Bu rakam, sadece iki çeyrek önce %40-50 civarındaydı.
Şirketin 2026 Q2 gelir raporu 28-29 Temmuz arasında yayınlanması bekleniyor. İşte şu: Teradyne, GPU'lar veya AI çipleri üretmez. Bunlar, gemiye çıkmadan önce bu çiplerin gerçekten çalıştığından emin olmak için test ekipmanları üretir.
Kayıt geliri ve hızlı bir AI dönüşümü
Teradyne’in Q1 2026 verileri göz ardı edilemezdi. Gelir, yıllık bazda %87 büyümeyle 1,28 milyar dolarlık tarihi bir rekorla karşılaştı.
Bu gelirin AI payı, daha da keskin bir hikâye anlatıyor. 2025 Q3'te AI ile ilgili talep, toplam gelirin %40-50'sini oluşturdu. 2025 Q4'te bu oran yaklaşık %60'a çıktı. Ve 2026 Q1'de yaklaşık %70'e ulaştı.
Yönetim, 2026 yılının tamamı için beklenen gelirin %55-60'ının yılın ilk yarısında gerçekleşeceğini belirtti. Bu önceliklendirme, mevcut AI altyapı inşası döngüsünün şu anda yoğun bir şekilde ilerlediğini ve yılın ilerleyen dönemlerinde potansiyel olarak normalleşeceğini gösteriyor.
Şirket, Q1 sırasında satıcılar için birden fazla üretim test siparişi kazandı.
GPU hattı, Teradyne bunu bilse de bilmese de kripto para ile bağlantılıdır.
Teradyne, faaliyetlerinde doğrudan bir kripto maruziyetine sahip değildir. Hiçbir token başlatımı yoktur. Hiçbir blok zinciri ortaklığı yoktur. Ancak dolaylı bağlantı anlamak değerlidir.
Teradyne, fabrika zemininden ayrılmadan önce test ettiği GPU'ları iki ana hedefe yönlendirir: AI veri merkezleri ve yüksek performanslı hesaplama ortamları. Bu aynı çip mimarilerinin bazıları, özellikle NVIDIA gibi şirketlerden gelenler, kripto madencilik operasyonlarında da kullanılmakta ve giderek de merkeziyetsiz AI altyapı projelerini güçlendirmektedir.
Teradyne, son zamanlarda gelişmiş AI paketleri için entegre test çözümleri geliştirmek üzere Tokyo Electron ile iş birliği yaptı. Şirket, karmaşık AI cihazları için test yeteneklerini artırmaya odaklanan TestInsight firmasını da satın aldı.
Render ve Akash gibi merkeziyetsiz GPU hesaplama ağları da dahil olmak üzere birkaç kripto-natif proje, Teradyne'nin AI müşterileri için rekor miktarlarda test ettiği aynı NVIDIA çip mimarilerine bağımlıdır.
Bu, her iki piyasayı izleyen yatırımcılar için ne anlama geliyor
Teradyne’in Q2 gelirlerine doğru hisse performansı, daha geniş AI altyapı momentumu için bir göstergesi olacaktır. Beklentileri aşan bir gelir, AI sermaye harcamalarının en iyimser tahminlerin bile ötesinde hızlandığını doğrulayacaktır. Beklentilerin altında kalma veya 2026’nın ikinci yarısı için daha zayıf bir rehberlik, dağıtım döngüsünün bir duraklamaya ulaştığını gösterebilir.
Analistler, Teradyne'in büyüme yolculuğu hakkında dikkatli iyimser kalıyor ancak AI uygulama döngülerinin zamanlamasıyla ilişkili potansiyel volatiliteyi işaret ediyor.
Yarı iletken ekipman alanında bir şirket için, %87'lik yıllık gelir büyümesi gerçekten dikkat çekicidir. Teradyne, 1960'dan beri varlığını sürdürmektedir.
Q2 gelir raporu, tanımlanan önceden yüklenmiş gelir deseninin devam edip etmediğine dair bir pencere de sunacaktır. Eğer 2026'nın ilk yarısı yıllık gelirin %55-60'ını yakalarsa, ikinci yarının önemli bir yavaşlamayla karşılaşıması mümkün.
Kripto yatırımcıları için özellikle Teradyne’in GPU test hacimlerini izlemek, az değer verilen öncü bir göstergedir. Satıcı GPU’lar için artan test hacimleri, çip üretiminin genişlediğini sinyal verir ve bu da nihayetinde tüm GPU bağımlı sektörlerde donanım mevcudiyetine katkıda bulunur. Hacimlerdeki düşüş, tedarik zincirinin daha da sıkıştığını gösteren erken bir uyarı olur ve bu da madencilik ve dezentralize hesaplama piyasalarında GPU fiyatları üzerinde öngörülebilir sonuçlar doğurur.