SpaceX hissesi ilk kilitlenme süresinin sonunda %12 yükseldi

SpaceX hissesi Cuma günü yaklaşık 128 dolara kadar işlem gördü ve %11'den fazla arttı. Bu yükseliş, ilk dahili kilitlenme süresinin sona ermesiyle 911,5 milyon hissenin satışa sunulabilir hale gelmesinden bir gün sonra geldi.

Birçok yatırımcının korktuğu iç ses satışı henüz ortaya çıkmadı. Bir analist yükseltmesi ve agresif çağrı alımları, şimdi traders'in yükselişin ne kadar uzun sürebileceğini sormasına neden oldu.

Kilitleme anlaşmaları, içlerin ve erken yatırımcıların bir listelemeden sonra belirli bir süre boyunca hisselerini satmasını yasaklar. SpaceX, bir adet 180 günlük kesinti yerine, ilk ilk gelir raporuna bağlı olmak üzere dokuz aşamalı olarak kısıtlamalarını yaydı.

Perşembe günkü sonlanma, bu pencerelerin ilk ve en büyüğüydü. SpaceX’in işlemdeki serbest hisse sayısını toplam hisse sayısının %4,9’undan %11,8’ine çıkardı, yaklaşık 100 milyar dolarlık hisse senedini serbest bıraktı.

Satıcılar yeterli uyarıya sahipti. SPCX, Haziran'daki $225,61 rekorundan bu hafta yaklaşık $105 seviyesine düştü. İlk kar bildirimi ve yaklaşan serbest bırakma, düşüşü tetikledi. Elon Musk, $104 milyar hisse serbest bırakması gelmeden önce bu düşüşü bir fırsat olarak adlandırdı.

Bu düşüş, satışı önceden yapmış olabilir. Morningstar analisti Nicolas Owens, Yahoo Finance'e indirimlerin fiyatta zaten görünür olduğunu söyledi.

Son düşüşün büyük bir kısmı tam olarak seyreltme beklentisinden kaynaklanmaktadır.

Paylaşımlar Perşembe günü %4 kazandı, açılış etkisiyle, ardından Cuma günü hız kazandı. Argus analisti Steven Silver, SPCX hissesini Alım'dan Satış'a yükseltti ve hedef fiyatı 160 dolar olarak belirledi. Şirketin ağır AI altyapı harcamalarına erken geri dönüşü vurguladı.

Geliştirme, SpaceX'in ilk kar beklentisini aşması'ndan günler sonra gerçekleşti; bu da 7,8 milyar dolarlık gelir gösterdi ve yıl içi karşılaştırma %92 artış sağladı.

Wall Street, gelecek hakkında bölünmüş durumda. Morgan Stanley’den Adam Jonas, vadenin bir satın alma fırsatı olarak tanımladı ve SpaceX’i nesiller boyu bileşik büyüme potansiyeline sahip bir şirket olarak sundu. Bununla birlikte, Bank of America’dan Ron Epstein, ek arzın kısa vadeli olarak hisseleri ağırlayacağını uyardı.

Cuma gününün verileri tam tersine işaret etti. SPCX, erken işlemlerde $114,56 seviyesine düştü, ancak alıcılar devreye girdi ve öğleden sonra hacim 107 milyon hisseyi aştı.

Günün sonlanma süresine yönelik opsiyon pozisyonlaması kesinlikle iyimser. OptionCharts.io verilerine göre 1.031.939 adet açık alım opsiyonu sözleşmesi ile 454.896 adet satım opsiyonu sözleşmesi bulunmakta ve bu durum 0,44'lük bir satım-alım oranı oluşturuyor.

Bir pozisyon dikkat çekiyor. Traderlar, bu sonlanma tarihi için tüm call açık pozisyonunun yarısından fazlasını oluşturan 330 dolarlık vade fiyatında 563.419 adet call kontraktına sahip. Bu blok, SPCX neredeyse üç katına çıkarsa ödeme yapan 20 milyon dolarlık opsiyon işlemine dayanıyor. Bu kontratlar kapanışta değersiz olarak sonlanacak.

Kırmızı eğilim bugünün ötesine de uzanıyor. Ağustos 14, 21 ve 28 vade tarihleri boyunca, çağrı open interest, $130 ile $160 arasında birikiyor ve en yoğun bloklar $150 ve $160 civarında. Spekülatif çağrılar $200, $250 ve hatta $450'ye kadar uzanırken, put ilgisi $130 üzerinde seyreliyor.

Kısa pozisyon alanlar başka bir katman daha yakıt ekliyor. 29 Temmuz itibarıyla yaklaşık 219,3 milyon SPCX hissesi kısa satılmış ve bu değer 24,6 milyar dolar ediyor. Bu, serbest dolaşımdaki hisselerin yaklaşık %34'üne denk geliyor; bu nedenle sürekli bir yükseliş, kısa pozisyonların kapatılmasına zorlayabilir.

Aşağıdaki grafik daha net hedefler sunuyor. SPCX, Haziran ortalarından beri düşüşünü tanımlayan düşen kanaldan yukarı kırıldı ve sonraki direnç seviyesi $137,69. Bunun ötesinde, hissenin ilk ticaretine başladığı noktaya yakın olan %61,8 Fibonacci geri çekilişi yaklaşık $151'de yer alıyor.

Tüm düşüşün orta noktası olan 165,23 doların temizlenmesi, 225,61 dolarlık rekoru tekrar hedefe alacaktır. Bununla birlikte, göreli güç endeksi (RSI) 68,37 olarak okunuyor ve aşırı alım bölgesinin hemen altında kalıyor; bu da yükselişin devam etmeden önce durabileceğini gösteriyor.

Ancak, $126,88'deki hemen alt destek altında kapanan günlük mum kandili, en azından kısa vadeli olarak yukarı yönlü hareketi geciktirebilir ve hisse, kilidin açılmasından önceki $108,09 düşük seviyesini tekrar test etme riskiyle karşı karşıya kalabilir.

Tedariğe ilişkin risk ortadan kalkmadı. Şirketin %40'ına kadar olan hisse, 8 Aralık'a kadar işlem yapılabilir hale gelebilir; Musk'ın kendi stake'i ise 2027 ortalarına kadar kısıtlı kalır. Yeni talebin bu hisseleri sürekli emilip emilemeyeceği, 160 doların ya da onun üzerindeki herhangi bir fiyatın ulaşılabilir kalıp kalmayacağını belirleyecektir.