SpaceX (SPCX) hisse senedi, Çarşamba günü yaklaşık %14 düştü, Nvidia (NVDA) yükseldi ve Advanced Micro Devices (AMD) düştü. Üç hareket de Elon Musk'ın SpaceX'in ilk gelir çağrısında kullandığı bir kelimeye dayanıyor.
Bu kelime “yalnızca”ydı. Musk, SpaceX'in yapay zeka (AI) sistemlerini bundan sonra yalnızca Nvidia çipleri üzerinde kuracağını söyledi. Bu vaat, Nvidia'a büyük bir müşteri sağladı ve rakiplerini dışladı.
Çip Ticaretini Yeniden Fiyatlandıran Tek Kelime
Salı, Musk’ın bir halka açık şirketin başında ilk gelir çağrısıydı. Bu çağrıyı kullanarak Nvidia’yı SpaceX’in tek AI çip sağlayıcısı olarak adlandırdı.
İlerleyen süreçte, Vera Rubin mimarisinin en iyi mimari olduğuna inandığımız için yalnızca Nvidia üzerinde inşa etmeye karar verdik.
Via, Yahoo Finance
Vera Rubin, Nvidia'nın sonraki çip platformudur. Musk, Starmind aracılığıyla SpaceX'in bu platformu hem yerde hem de uzayda çalıştıracak olduğunu söyledi; bu plan, gelecek yıl uydu üzerine veri merkezi bilgisayarlarını uçurmayı hedefliyor. yeni Nvidia uydu anlaşması, SpaceX'i Nvidia'nın en büyük müşterilerinden biri haline getirdi.
Bu tür daha fazla içeriği mi istiyorsunuz? Düzenleyici Harsh Notariya’nın Günlük Haber Bülteni’ne buradan kaydolun.
Seçimin önemi, rakipleri dışlamasıdır. Bu, Nvidia'ya fiyat belirleme gücü verir ve AI çipleri üzerinde çalışan müşteriler arasında SpaceX'i de sayan AMD'nin işini ele geçirir.
SpaceX, gelirlerini aştı ama yine de düştü
Nvidia'yi yükseltan aynı taahhüt, SpaceX'e karşı çalıştı. Yalnızca Nvidia'ya dayanmak, şirketi bir tedarikçi ve fiyatlarına bağlar, müzakere edebileceğiniz bir rakip yoktur.
Sonuçlar sorun değilmişti. Gelir, bir yıl önceye göre %92 artarak 7,8 milyar dolara ulaştı ve EBITDA olarak bilinen ayarlanmış kâr 3,5 milyar dolara ulaştı. AI birimi en hızlı büyüdü, satışlar %247 arttı.
Bununla birlikte, güçlü başlangıç kazançları hisse senedi için hiçbir şey yapmadı. Yatırımcılar, özel anlaşmayı daha fazla gelir değil, daha büyük bir harcama taahhüdü olarak yorumladı.
Kvartalda sermaye harcamaları zaten 18,37 milyar dolara ulaştı ve bunun yaklaşık 15,8 milyar doları AI hesaplama için harcandı. dosya edilen sonuçlar, aynı üç ay içinde AI bulut satışlarının 14,1 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu miktar aynı dönemde AI üzerine harcadığı tutardan daha az.
SpaceX, bir tedarikçiyle bağlanarak, geliri eşleşecek şekilde sabitlemeden artan faturayı sabitledi. Ancak Musk'un adını verdiği çip üreticileri, aynı anlaşmayı çok farklı yorumladı.
Nvidia, rekort bir çeyrek sırasında yükseldi, AMD düştü
Kelime, çip piyasasını ikiye böldü. Nvidia, endüstrinin en büyük alıcılarından birini kapattığı için yaklaşık %3,4 arttı.
AMD diğer yöne gitti. Bir önceki yılın aynı dönemine göre veri merkezi geliri %107 artmasına rağmen, yaklaşık %6 düştü.
Düşüşün açık bir nedeni vardı. Özlülük, AMD'nin zaten sahip olduğu işleri ortadan kaldırdı ve rekor çeyreği kaybedilen anlaşma karşısında yeniden fiyatlandırıldı.
AMD başkanı Lisa Su, aynı gün bu gerilemeyi hafife aldı. SpaceX'i inanılmaz bir iş olarak nitelendirdi ve AMD'nin onunla çalışmaya devam etmeye gurur duyduğunu söyledi, according to CNBC.
Piyasa hâlâ hemfikir değildi. Rekor bir çeyrek, AMD duygunun değişimini haftalarca izleyen trader’lar için yüksek profilli bir müşterinin doğrudan rakibe kaybını dengeleyemedi.
Satış dalgası kar marjından önce başladı
Daha büyük hikaye, SPCX'nin arama öncesinden uzun süre önce düşüşte olduğuydu.
Temmuz sonlarında, büyük bir hisse serbest bırakmasından yaklaşık bir hafta önce dip noktasına ulaştı, ardından çağrıya doğru %15'ten fazla yükseldi. Çarşambaki düşüş çoğunlukla bu yükselişi geri verdi.
Basınç, sonuçlardan değil, arzdan geliyor. Perşembe günü, ilk halka açılış sonrası kilitlenme dönemi boyunca erken yatırımcıların satamadığı yaklaşık 911,5 milyon dahili hisse, serbest işlemeye açıldı.
Bu serbest bırakma, halka açık hisseleri %5'in altından yaklaşık %12'ye çıkarıyor. Musk'ın yaklaşık 6,4 milyar hissedan oluşan kendi hissesi, Haziran 2027'e kadar kilitli kalıyor, böylece kurucu satmıyor. hisse serbest bırakma baskısı haftalarca fiyata etki etmişti.
Options traders, SpaceX hisse senedi üzerindeki eksklüzyon yorumuna rağmen, kıyıya indi. SpaceX’in hacme göre put-call oranı, düşüş beklentilerini yükseliş beklentilerine karşı karşılaştıran oran, çağrı gününde 0,87’den Çarşamba günü 1,16’ya yükseldi.
Ancak açık ilgi 0,92'de sabit kaldı, bu nedenle henüz büyük bir bearish pozisyon oluşmadı.
Wall Street, bu özel yatırımin değerine dair fikir birliğine varamıyor. SpaceX hedefleri, Phillip Securities'te 75 dolardan Raymond James'te 800 dolara kadar değişiyor. Aynı çağrıda, JPMorgan hedefini 240 dolara çıkardı, Piper Sandler ise kendi hedefini 140 dolara düşürdü. Ayılar, tüm Nvidia altyapısının büyük kâr yolunu gösterdiğini görüyor, ancak aslanlar, net bir üst sınırı olmayan tek tedarikçi bir fatura görüyor.
Öyleyse yaklaşan günler tek bir kelimeyi test edecek. Düşüş arzla ilgiliyse, Perşembe gününün kilidi kalktıktan sonra hisse senedi istikrar kazanmalı. Düşmeye devam ederse, piyasa, yalnızca Nvidia üzerine inşa etmenin SpaceX’e kazandırdığından daha fazla maliyeti olduğunu kararlaştırmış demektir.