SoftBank, potansiyel 10–20 milyar dolarlık kredi notu satışını için New York'ta yatırımcı toplantıları düzenleyecek

SoftBank Group, elinde şapka ve yapay zeka hayalleriyle dolu bir sunum dosyasıyla Wall Street’e doğru yola çıkıyor. Japon teknoloji konglomeratı, 14-17 Eylül tarihleri arasında Citigroup’in New York ofislerinde yatırımcı toplantıları planladı ve 10 milyar ile 20 milyar dolar arasında değişebilecek bir ABD doları hurda tahvil satışı için görüşmeler yapıyor.

Teklifin amacı basittir, ancak ölçeği tam tersidir: SoftBank, OpenAI'ye olan taahhütlerini finanse etmek için aldığı 40 milyar dolarlık köprü kredisini yeniden finanse etmek zorundadır; toplam beklenen yatırımı 64,6 milyar dolara yaklaşmaktadır.

SoftBank’ın 40 milyar dolarlık köprü kredisi Mart 2027’de vade sonu olacak, bu da şirketin daha kalıcı finansman bulmak için yaklaşık altı ay süresi olduğunu anlamına gelir.

SoftBank, şu anda S&P tarafından BB+ kredi notu ile değerlendiriliyor ve bu, yatırım düzeyinin bir alt seviyesidir. Tahvil dünyasında bu etiket gerçek sonuçlar doğurur. Daha yüksek borçlanma maliyetleri, daha az uygun alıcı havuzu ve CFO'ları gece uykusuz bırakan düzeydeki incelemeler anlamına gelir.

SoftBank, kredi notu düşük borçlanmanın pratikte nasıl göründüğünü zaten tecrübe etti. Şirket, Nisan 2026'da 3,6 milyar dolarlık çok dövizli tahvil satışını tamamladı ve bu teklifin bir kısmı %8,5 kupon oranı taşıyordu.

CFO Yoshimitsu Goto ve diğer SoftBank yöneticileri, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Morgan Stanley temsilcileriyle birlikte New York toplantılarını yürütecek.

Potansiyel teklif, dolar ve euro tranşlarını içerebilir ve başlatılırsa, en erken Eylül 2026'da başlayabilir.

ChatGPT'in arkasındaki şirket OpenAI, SoftBank'ın AI stratejisinin merkezine dönüştü. Toplam beklenen yatırımlar 64,6 milyar dolara yaklaşırken, bu bir portföy ayırımı değil, bir kurumsal kimliktir.

SoftBank, ABD tahvil piyasasına da sınırlı kalmıyor. Şirket, AI hedeflerini desteklemek için gerekli sermayeyi bir araya getirmek amacıyla Japon perakende tahvilleri dahil çeşitli finansman yollarını araştırıyor.

10 milyar dolar ile 20 milyar dolar arasında bir çöp tahvil teklifi, yakın tarihin en büyük getirili ihracatlarından biri olur. Bunun ne kadar büyük olduğunu anlamak için, tüm şirketlerin birlikte yaptığı ABD getirili piyasasının tipik aylık toplam ihracatı onlarca milyar dolar seviyesindedir.

Nisan teklifinin bir kısmına eklenen %8,5 kupon, gelir portföyü yöneticilerinin telefonu kaldıracak türden bir rakamdır.

Köprü kredinin Mart 2027 vade tarihi, SoftBank’in müzakere gücüne doğal bir sınır getiriyor. SoftBank’in Nisan teklifinin %8,5 kuponundan anlamlı şekilde daha iyi şartlar elde edip edemeyeceği, 2027 yılına doğru hem şirketin hem de daha geniş yapay zeka yatırımı tezine piyasanın nasıl baktığını çok iyi açıklayacaktır.