Birleşik Devletler Ekonomik Verileri — Gümüş, 60,894 dolarlık önceki yüksek seviyeyi aştı ve şu anda 50 günlük hareketli ortalaması olan 62,62 dolar yönünde ilerliyor. Cuma günkü Non-Farm Payrolls raporu, dolar satımının gümüşün yükselişini sürdüreceğini mi yoksa faiz artışı işlemlerini yeniden canlandıracağını mı belirleyecek.
Huitong Caijing Uygulaması haberi — Çarşamba (5 Ağustos) ABD saatleriyle erken oturumda, Gümüş fiyatı saat içinde %5 civarında yükseliş yaparak ons başına yaklaşık 62,48 dolar seviyesine ulaştı; bu hızlı artış, alım fırsatı olarak sınıflandırılamaz. Trader'lar gerçekten aktif olarak kısa pozisyon alıyor gibi görünüyor; bu tür bir durumu uzun süredir görmedik. İran nükleer anlaşması müzakerelerinin etkisiyle petrol fiyatları düştü, Amerika tahvilleri getirisi de düşerek 10 yıllık tahvil getirisi, yakın zamanda 4,75% seviyesine ulaşdıktan sonra yaklaşık 4,60% seviyesine indi; aynı zamanda dolar, geçen hafta Yen'e müdahale nedeniyle hâlâ zayıf kaldı. Bu üç olumsuz faktörün aynı anda gerilemesi, gümüş fiyatlarını yukarı itti.
Bu, endüstriyel talep veya arz şoklarından kaynaklanmamaktadır. Önceki birkaç haftadır gümüş fiyatlarını baskı altında tutan faiz artışı stratejisi şimdi tersine döndü. Makroekonomik durumun değişmesiyle, önceki gümüş satışı yapanlar piyasadan çekilmek zorunda kaldı ve mevcut hareket, önce kısa pozisyon kapatma, ardından yeni alım talepleri şeklinde görünmektedir.
Risk, bu yükseliş dalgasının her birinin, İran tarafından henüz sağlanmadığı iddia edilen anlaşmaya bağlı olmasıdır. Hormuz Boğazı müzakereleri başarısız olursa, ham petrol fiyatları yeniden yükselecek, enflasyon beklentileri tekrar artacak ve gümüş fiyatı düşecektir.
Ham petrol fiyatları, Federal Reserve'in enflasyon konusundaki sert tutumu için önemli bir faktördür. Enerji fiyatlarındaki artış, Eylül ayı beklentilerini güçlendirdi ve getirileri yükseltti, bu da gümüş fiyatlarının yükseliş dinamikini sürdürmesini zorlaştırdı. Ancak Hormuz Boğazı anlaşması görüşmeleri, petrol fiyatlarında düşüşe neden olarak bu argümanın bir kısmını zayıflattı.
Amerika Birleşik Devletleri hükümet tahvili 10 yıllık getiri analizi
10 yıllık devlet tahvili getirisi, %4,75'e yakın seviyeden %4,60'a düşerek, üç haftadır faiz artışı karşısında işlem yapan gümüş için küçük bir dalgalanma değil. Bu dönüşüm, piyasanın kapısını açtı. Ancak piyasa burada sakinleşmedi. Gelecekteki enflasyon baskısının azalma olasılığını işaret eden lojistik kesintilerdeki azalma beklentisi hâlâ işlem göryor. Bu, gümüş fiyatlarını yükseltmek için yeterli. Ancak piyasa beklentileri tersine dönerse, bu tek faktör yükselişi sürdürmek için yeterli olmayacak.
İran, ABD ile doğrudan görüşmeler yaptığı iddiasını reddetti. Söz konusu "mümkün anlaşma", imzalanmış bir anlaşma değil ve Tahran'dan gelen herhangi bir açıklama, ham petrol fiyatlarında şiddetli dalgalanmalara neden olabilir. Gümüş fiyatı bu tersine dönüşü memnuniyetle karşılamayacaktır.
Uzun vadeli ABD hisse senetleri hâlâ düşüşte
Geçen hafta ABD Federal Rezerv toplantısından önce dolar tercih edildi ve pozisyonlar büyük ölçüde arttı. Federal Rezerv'in faizleri sabit tutma tutumu dovish değildi, ancak piyasa beklentilerinden daha yumuşaktı. Daha sonra Japon yen müdahaleleri, dolar uzun pozisyonlarını kapatmaya zorladı ve USD Endeksi altı haftalık en düşük seviyesi olan yaklaşık 99,85'e düştü.
Gümüş, getirilerdeki düşüş ve doların zayıflaması gibi iki etkenin aynı anda etkisi altındadır. Bu nedenle, genel tek günlük geri dönüşlerden daha güçlü bir hareket göstermektedir. Bu hafta veriler iyi performans gösterirse, pozisyon kapatma eğilimi devam edecektir.
Ağustos ayında faiz artırma olasılığı, yaklaşık %67'den %59'a düştü. Federal Reserve hâlâ risk kaynağıdır. Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid, enflasyon oranını hedef seviyeye getirmek için para politikasının sıkılaştırılması gerektiğini Salı günü tekrar vurguladı. Ancak gümüş, Federal Reserve'un tavizci bir tutuma geçmesine ihtiyaç duymuyor. Sadece sıkılaşma eğiliminin zayıflamasını gerektiriyor ve bu da şu anda gerçekleşiyor.
Teknik Analiz
(Altın Spot Günlük Grafiği – Kaynak: EasyFX)
Altın fiyatı 60,94 doları aşarak önceki düşüş eğilimini gösteren tepeli formasyonu tamamladı ve ana trendi yükselişe çevirdi. Bu hareket, altının 50 günlük hareketli ortalamayı temsil eden 62,62 dolar seviyesini hedef almasını sağladı. 50 günlük hareketli ortalama, potansiyel bir direnç seviyesidir; alıcılar bu ortalamayı aşarsa, fiyatın hızla yükselmeye başlaması mümkün olabilir.
50 günlük hareketli ortalamanın üstüne devamlı çıkışı, alım gücü arttığını gösterir. Bu, fiyatın bir sonraki tepeyi test etmesine neden olabilir ve hedef 63,28 ABD dolarıdır. Bu tepe kırıldıktan sonra, 200 günlük ortalama (70,876 ABD doları) dikkat merkezi olacaktır.
Olumsuz senaryoda, fiyat 60,835 dolarlık önemli %50 geri çekilmeyi sürekli olarak alttan geçerse, satıcı gücünün geri dönüşü anlamına gelir. Bu, yeterli aşağı doğru momentum oluşturursa, fiyatın kısa sürede 58,00 dolar seviyesine gerileceği beklenmektedir.
Risk Uyarısı
Gümüş, ham petrol fiyatlarının düşük seviyede kalması, getirilerin istikrarlı kalması ve doların sürekli baskı altında kalması durumunda yükselmeye ihtiyaç duyar. Bu hafta bu üç faktörün hepsi uyumlu oldu, bu nedenle gümüş fiyatı hızlı bir şekilde yükseldi. Bunlardan herhangi biri tersine dönerse, yükseliş teste tabi olacak.
Cuma günkü istihdam raporu bu işlemi sürdürecek ya da sonlandıracak. Zayıf istihdam verileri, özellikle ücret artışlarının yavaşlaması, doların düşüşünü sürdürmesine ve alıcıların 50 günlük hareketli ortalamaya yaklaşmasına olanak tanıyacak. Güçlü istihdam verileri, özellikle istihdam durumunun sağlam olması, Schmid ve diğer kuşatıcıların ihtiyaç duyduklarını sağlayacak ve faiz işlemleri yeniden başlayacak.
Teknik göstergeler yükselişe döndü, ancak alıcılar yapısal bir dönüşüm değil, makroekonomik rahatlama peşinde. Ekonomik veriler iyi bir eğilimde kalırsa, bu yükseliş gücü korunacaktır. Ekonomik veriler desteklemeye devam etmezse, satıcılar net bir giriş noktası bulabilecek.
Bu, endüstriyel talep veya arz şoklarından kaynaklanmamaktadır. Önceki birkaç haftadır gümüş fiyatlarını baskı altında tutan faiz artışı stratejisi şimdi tersine döndü. Makroekonomik durumun değişmesiyle, önceki gümüş satışı yapanlar piyasadan çekilmek zorunda kaldı ve mevcut hareket, önce kısa pozisyon kapatma, ardından yeni alım talepleri şeklinde görünmektedir.
Risk, bu yükseliş dalgasının her birinin, İran tarafından henüz sağlanmadığı iddia edilen anlaşmaya bağlı olmasıdır. Hormuz Boğazı müzakereleri başarısız olursa, ham petrol fiyatları yeniden yükselecek, enflasyon beklentileri tekrar artacak ve gümüş fiyatı düşecektir.
Ham petrol fiyatları, Federal Reserve'in enflasyon konusundaki sert tutumu için önemli bir faktördür. Enerji fiyatlarındaki artış, Eylül ayı beklentilerini güçlendirdi ve getirileri yükseltti, bu da gümüş fiyatlarının yükseliş dinamikini sürdürmesini zorlaştırdı. Ancak Hormuz Boğazı anlaşması görüşmeleri, petrol fiyatlarında düşüşe neden olarak bu argümanın bir kısmını zayıflattı.
Amerika Birleşik Devletleri hükümet tahvili 10 yıllık getiri analizi
10 yıllık devlet tahvili getirisi, %4,75'e yakın seviyeden %4,60'a düşerek, üç haftadır faiz artışı karşısında işlem yapan gümüş için küçük bir dalgalanma değil. Bu dönüşüm, piyasanın kapısını açtı. Ancak piyasa burada sakinleşmedi. Gelecekteki enflasyon baskısının azalma olasılığını işaret eden lojistik kesintilerdeki azalma beklentisi hâlâ işlem göryor. Bu, gümüş fiyatlarını yükseltmek için yeterli. Ancak piyasa beklentileri tersine dönerse, bu tek faktör yükselişi sürdürmek için yeterli olmayacak.
İran, ABD ile doğrudan görüşmeler yaptığı iddiasını reddetti. Söz konusu "mümkün anlaşma", imzalanmış bir anlaşma değil ve Tahran'dan gelen herhangi bir açıklama, ham petrol fiyatlarında şiddetli dalgalanmalara neden olabilir. Gümüş fiyatı bu tersine dönüşü memnuniyetle karşılamayacaktır.
Uzun vadeli ABD hisse senetleri hâlâ düşüşte
Geçen hafta ABD Federal Rezerv toplantısından önce dolar tercih edildi ve pozisyonlar büyük ölçüde arttı. Federal Rezerv'in faizleri sabit tutma tutumu dovish değildi, ancak piyasa beklentilerinden daha yumuşaktı. Daha sonra Japon yen müdahaleleri, dolar uzun pozisyonlarını kapatmaya zorladı ve USD Endeksi altı haftalık en düşük seviyesi olan yaklaşık 99,85'e düştü.
Gümüş, getirilerdeki düşüş ve doların zayıflaması gibi iki etkenin aynı anda etkisi altındadır. Bu nedenle, genel tek günlük geri dönüşlerden daha güçlü bir hareket göstermektedir. Bu hafta veriler iyi performans gösterirse, pozisyon kapatma eğilimi devam edecektir.
Ağustos ayında faiz artırma olasılığı, yaklaşık %67'den %59'a düştü. Federal Reserve hâlâ risk kaynağıdır. Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid, enflasyon oranını hedef seviyeye getirmek için para politikasının sıkılaştırılması gerektiğini Salı günü tekrar vurguladı. Ancak gümüş, Federal Reserve'un tavizci bir tutuma geçmesine ihtiyaç duymuyor. Sadece sıkılaşma eğiliminin zayıflamasını gerektiriyor ve bu da şu anda gerçekleşiyor.
Teknik Analiz
(Altın Spot Günlük Grafiği – Kaynak: EasyFX)
Altın fiyatı 60,94 doları aşarak önceki düşüş eğilimini gösteren tepeli formasyonu tamamladı ve ana trendi yükselişe çevirdi. Bu hareket, altının 50 günlük hareketli ortalamayı temsil eden 62,62 dolar seviyesini hedef almasını sağladı. 50 günlük hareketli ortalama, potansiyel bir direnç seviyesidir; alıcılar bu ortalamayı aşarsa, fiyatın hızla yükselmeye başlaması mümkün olabilir.
50 günlük hareketli ortalamanın üstüne devamlı çıkışı, alım gücü arttığını gösterir. Bu, fiyatın bir sonraki tepeyi test etmesine neden olabilir ve hedef 63,28 ABD dolarıdır. Bu tepe kırıldıktan sonra, 200 günlük ortalama (70,876 ABD doları) dikkat merkezi olacaktır.
Olumsuz senaryoda, fiyat 60,835 dolarlık önemli %50 geri çekilmeyi sürekli olarak alttan geçerse, satıcı gücünün geri dönüşü anlamına gelir. Bu, yeterli aşağı doğru momentum oluşturursa, fiyatın kısa sürede 58,00 dolar seviyesine gerileceği beklenmektedir.
Risk Uyarısı
Gümüş, ham petrol fiyatlarının düşük seviyede kalması, getirilerin istikrarlı kalması ve doların sürekli baskı altında kalması durumunda yükselmeye ihtiyaç duyar. Bu hafta bu üç faktörün hepsi uyumlu oldu, bu nedenle gümüş fiyatı hızlı bir şekilde yükseldi. Bunlardan herhangi biri tersine dönerse, yükseliş teste tabi olacak.
Cuma günkü istihdam raporu bu işlemi sürdürecek ya da sonlandıracak. Zayıf istihdam verileri, özellikle ücret artışlarının yavaşlaması, doların düşüşünü sürdürmesine ve alıcıların 50 günlük hareketli ortalamaya yaklaşmasına olanak tanıyacak. Güçlü istihdam verileri, özellikle istihdam durumunun sağlam olması, Schmid ve diğer kuşatıcıların ihtiyaç duyduklarını sağlayacak ve faiz işlemleri yeniden başlayacak.
Teknik göstergeler yükselişe döndü, ancak alıcılar yapısal bir dönüşüm değil, makroekonomik rahatlama peşinde. Ekonomik veriler iyi bir eğilimde kalırsa, bu yükseliş gücü korunacaktır. Ekonomik veriler desteklemeye devam etmezse, satıcılar net bir giriş noktası bulabilecek.