Samsung Electronics, veri merkezi operatörlerine, AI geliştiricilerine ve kripto madencilerine korktuklarını söyledı: bellek çipi darlığı her yerden kaybolmayacak. Güney Koreli dev, 30 Temmuz'da gerçekleştirilen 2026 ikinci çeyrek gelir çağrısında, küresel bellek çipi eksikliğinin 2027'de daha da kötüleşeceğini ve 2028'e kadar devam edeceğini öngördü.
Sıkıştırmanın ardındaki sayılar
Samsung'ın çip bölümü neredeyse gerçek dışı bir performans sergiledi. Yarı iletken kârları, 2026'nın ikinci çeyreğinde önceki yılın aynı dönemine göre 250 katının üzerinde arttı. Toplam net kâr, geçen yılın aynı çeyreğine göre 14 katına çıktı.
Yönetim Kurulu Üyesi Jaejune Kim, çağrıda şunu açıkça belirtti: 2027'de beklenen tedarik eksikliği, piyasada 2026'da yaşanandan daha kötü olacak. Aynı değil. Daha kötü.
Buradaki talep motoru basittir. Yapay zeka veri merkezleri, üreticilerin tamamen karşılayamadığı düzeyde yüksek bant genişlikli bellek (HBM) tüketiyor. Bu da, Samsung’un neredeyse tüm müşterilerinin şimdi çok yıllık tedarik anlaşmaları talep etmesine neden oluyor. Bu, alıcıların geleneksel olarak üç aylık veya yıllık olarak müzakere yaptığı geleneksel satın alma modelinden önemli bir değişimdir.
Bu tahmin, Samsung yöneticilerinin Nisan 2026'da AI altyapısı için kullanılan bellek çiplerindeki tedarik boşluğunun genişlediğini belirttiği daha önceki uyarıları üzerine kuruludur. Temmuz güncellemesi, bu boşluğun daralmadığını, aksine büyüdüğünü doğruladı.
Daha geniş yatırım resmi
Geleneksel yarı iletken yatırımcılar için Samsung'un tahmini, hafıza üreticileri için genel olarak olumlu. Samsung, SK Hynix ve Micron, küresel hafıza üretiminin üç önde gelen şirketi, uzun yıllar boyunca yüksek marjlardan faydalanma konumunda.
Samsung’ın en büyük müşterileri 2028’e kadar tedarikleri kilitlettiğinde, spot piyasada mevcut kalan tahsisat azalır. Daha küçük alıcılar, potansiyel olarak daha yüksek fiyatlarda, mevcut envanterin daha ince bir dilimini kazanmak için rekabet eder.
İleride izlenecekler: Samsung’ın bellek fabrikası genişletimi için sermaye harcaması planları, özellikle HBM için fiyat trendleri ve SK Hynix gibi rekabetçi üreticilerin benzer çok yıllık eksiklik tahminleri yayınlayıp yayınlamayacağı.