ME Haberleri, 6 Ağustos (UTC+8), S&P 500 endeksindeki geri dönüşün temel verilerdeki iyileşmeden ziyade, pozisyon tamamlama nedeniyle meydana geldiğini belirtiyor. Uzmanlar, "opsiyon kazancının" azalması ve teknik göstergelerin aşırı alım durumuna ulaşması nedeniyle piyasanın tekrar temel verilere maruz kalabileceğini uyarıyor. Son zamanlarda S&P 500 endeksi, 29 Temmuz'daki Fed karar toplantısından bu yana sadece beş işlem günü içinde yaklaşık %6 artış gösteren dikkat çekici bir geri dönüş hareketi gerçekleştirdi. Ancak dikkatli yatırımcılar için bu hareketin arka planı makroekonomik temel verilerdeki iyileşme değil, opsiyon pozisyonlarının yeniden ayarlanmasıyla tetiklenen "mekanik" bir yükselişti. Mott Capital Management kurucusu Michael Kramer, bu yükselişin öncelikle yapıcıların Gamma pozisyon dönüşü, gizli dalgalılık (VIX)'ın hızlı düşüşü ve alım opsiyonlarındaki artışın birleşiminden kaynaklandığını belirtti. Temmuz sonunda Fed kararı ve kritik finansal raporlar açıklanmadan önce, opsiyon yapıcıları genellikle "negatif Gamma" maruziyetindeydiler. Bu ortamda piyasa dalgalanmalarını kolayca büyütebilirdi: Fiyat yükseldiğinde, yapıcılar riski karşılamak için daha fazla pozisyon almak zorunda kalırdı; bu "trende uyumlu" hedging davranışı, piyasa yükselişini gizli bir şekilde hızlandırıyordu. Endeks sürekli yükseldikçe, piyasa artık "pozitif Gamma" aralığına geri döndü. Bu da yapıcıların hedging mantığının tersine döndüğünü gösteriyor—piyasa yükseldiğinde pozisyonlarını azaltmaya başlıyorlar. Bu kuvvet dalgalılığı bastırmaya yardımcı olsa da, önceki güçlü yükselişi destekleyen kuvvetin zayıfladığı anlamına geliyor. (Kaynak: ODAİL)
Uzmanlar, S&P 500'deki yükselişin opsiyonlarla kapanma nedeniyle gerçekleştiğini ve potansiyel bir tersine dönüş olabileceğini uyarıyor.
KuCoinFlashPaylaş
Özet
MetaEra'ya göre, S&P 500'deki son piyasa yükselişi, daha güçlü temel verilerden ziyade opsiyon piyasası faaliyetleri tarafından destekleniyor. Mott Capital Management'den Michael Kramer, gamma pozisyon ayarlamalarını, azalan örtük volatiliteyi ve牛市 opsiyonlarda yaşanan sıçramayı ana faktörler olarak gösterdi. Endeks, pozitif gamma bölgesine girdiğinde, piyasa yapıcıları yükseliş sırasında pozisyonlarını azaltmaya başladı; bu da opsiyon piyasası tarafından sürülen momentumda bir yavaşlama olabileceğini işaret ediyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.