Robinhood, Pazartesi günü Y Combinator ekosisteminden tohum aşaması startup'lara yatırım imkanı sunacak olan kapalı fon Robinhood Ventures Fund II için sipariş penceresini açtı,beklenen fiyat $25 hisse başına.
Fon, Robinhood'un OpenAI gibi geç aşamadaki şirketlerden özel piyasa çabalarını, çoğu başarısız olan en riskli sermaye yatırımı segmenti olan çekirdek aşamasındaki şirketlere taşıyor ve bunları yatırım minimumu veya akreditasyon gereklilikleri olmayan bir borsada listelenmiş ürün olarak sunuyor. Bu, Mart'ta New York Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenen Robinhood Ventures Fund I'den sonra bu yıl Robinhood'un piyasaya sürdüğü ikinci böyle bir araçtır.
Teklif toplamda 8 milyon hisse üzerinden gerçekleşiyor — 7,6 milyonu fon tarafından ve 400.000’si Robinhood Markets tarafından satılıyor; beklenen fiyata göre yaklaşık 200 milyon dolarlık bir sermaye toplanıyor ve underwriter’lar 1,2 milyon daha fazla hisse satın alma seçeneğine 30 günlük bir hak sahibi. Robinhood müşterileri, sipariş penceresi 12 Ağustos’ta kapanana kadar uygulama üzerinden hisse talep edebilir ve fon, 80 özel şirketle birlikte 13 Ağustos’ta NYSE’de RVII kodu altında listelenmeyi planlıyor. Goldman Sachs, başlıca kitap yöneticisi olup, Citigroup, J.P. Morgan, UBS ve Wells Fargo ona eşlik ediyor.
“Bugün, umut verici start-up’ların bir sonraki nesli inşa ediliyor,” dedi Robinhood Ventures başı Sarah Pinto. “Robinhood Ventures Fonu II ile, bireysel yatırımcılar artık bir şirketin İHŞ’sine kadar erken büyüme sürecine dahil olmak için beklemek zorunda kalmıyor.”
Y Combinator Bahsi
RVII, mevcut veya eski Y Combinator katılımcıları olan şirketlere veya kurucularının akseleratör programlarından geçen şirketlere yatırım yapacaktır. Y Combinator, 2005'ten beri 1.3 trilyon doların üzerinde bir toplam değere sahip olan 5.000'den fazla şirkete finansman sağlamıştır ve bunlar arasında 100'den fazla unicorn yer almaktadır, teklif duyurusuna göre. Robinhood'un açıklamaları, Y Combinator'un fonu desteklemiyor veya onaylamadığını belirtmektedir.
“Robinhood Ventures büyürken, misyonumuz, sermaye tablosunuzda serbest yatırımcıların yer almasının norm haline gelmesidir,” dedi fonun portföy yöneticisi Rich Aberman.
Yapı, 1940 Yılındaki Yatırım Şirketleri Yasası altında düzenlenmiş, Robinhood Ventures DE tarafından yönetilen, kapanmış bir fon olan bir iş geliştirme şirketi. Yatırımcılar, gerçekleşmiş kazançlar üzerinde %2 yıllık yönetim ücreti ve %20 teşvik ücreti ödüyor; toplam yıllık giderler %4,18 olarak tahmin ediliyor. Robinhood'un kendi materyalleri, bu yatırımı "spekülatif" olarak tanımlıyor, "kayıp riskinin yüksek" olduğunu uyarıyor ve hissedarların iade hakkı olmadığını belirtiyor — hisseler yalnızca açık piyasada satılabiliyor ve bu piyasada fonun varlıklarının değerinin altında işlem görebiliyor.
Fon I'nin 658 milyon dolarlık başlangıcı
Robinhood Ventures Fund I, 6 Mart'ta hisse başına 25 dolarlık bir fiyatla İPO'sunu gerçekleştirdi ve 658,4 milyon dolarlık bir fon boyutu hedefliyor; bu, ileri aşamadaki özel şirketleri hedefliyor. Nisan ayında OpenAI'nin ortak hisselerinden yaklaşık 75 milyon dolar satın aldı ve portföyü, Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor ve Oura'yu içeriyor.
Yatırım fonları, Robinhood'un aynı talebe yönelik kripto tabanlı yolunu eş zamanlı olarak yürütüyor. Şirket, geçen yıl Avrupa kullanıcılarına tokenleştirilmiş OpenAI ve SpaceX maruziyetini hediye etti, bu da OpenAI'nin hisselerinin hiçbir transferini onaylamadığını söylemesine neden oldu. Robinhood, ardından tokenleştirilmiş hisselerle kendi blok zincirini çıkardı, while the venture funds route private-market exposure through a registered wrapper instead.