Kripto Haberleri
Robinhood'da bitcoin (BTC) perakende akışı ikinci çeyrekte zayıfladı; kripto işlem geliri, önceki yıla kıyasla %38 düşerek 100 milyon dolara indi, şirketin yatırımcı ilişkileri açıklaması gösterdi. Bu rakam, 129 milyon dolar gelir sağlayan hisse senedi ve on katından fazla büyüyerek 156 milyon dolar gelir üreten olay sözleşmelerinin ardından dijital varlık alım satımının gerisinde kaldı. Çeyreklik rapor, yıllık bazda %32 artışla 1,31 milyar dolarlık tarihi yüksek net gelir sonucunu ve net karın %48 artarak 573 milyon dolara (yani hisse başına 0,62 dolar) yükseldiğini ve analist beklentilerinin 0,43 dolarının üzerinde olduğunu belirtti. İşlem temelli gelir %44 artarak 776 milyon dolara ulaştı; bu da kripto hattı küçülürken faaliyetlerin hâlâ güçlü kaldığını gösterdi. Robinhood, dönemde 13,6 milyar olay sözleşmesi işlem yapıldığını, bu da on katından fazla bir artış olduğunu; opsiyon gelirinin %29 artarak 342 milyon dolara ulaştığını ve hisse senedi gelirinin neredeyse iki katına çıktığını söyledi. Kripto brüt hacim, birinci çeyrekteki 66 milyar doların altına düşerek 40 milyar dolara indi; bunun içinde şirketin kendi uygulamasında 18 milyar dolar (yıllık bazda %35 azalma) ve Bitstamp üzerinden 22 milyar dolar yer aldı. Açıklama, Haziran'da başlatılan ve 3,5 milyardan fazla sözleşme işleyen CFTC lisanslı bir borsa ve temizleme kurumu olan Rothera'yı da vurguladı. Şimdi 13 iş hattı yıllık bazda 100 milyon doların üzerinde gelir üretiyor ve şirket, Mayıs'tan beri neredeyse 100.000 hesap ve 100 milyon doların üzerinde varlık çekerek ilgi gören Robinhood Chain'in kamu mainnet başlatımı ile Agentic Trading adlı bir AI trading bot ürününe işaret etti. Çeyreklikte net yatırma miktarı 21,7 milyar dolara ulaştı; Robinhood Gold aboneleri %39 artarak 4,8 milyona çıktı; toplam platform varlıkları %32 artarak 369 milyar dolara ulaştı; finanse edilmiş müşteriler %7 artarak 28,4 milyona çıktı; bu da dijital varlık alım satımı soğurken şirketin daha geniş perakende finans motorunun hâlâ genişlemeye devam ettiğini vurguladı. altcoin ve bitcoin trader'ları için bu değişim, perakende platformlarının geleneksel işlemle birlikte daha kısa süreli olay maruziyetini de kazançlı hale getirdiğini gösteriyor.
İkinci çeyrek raporu, Robinhood’un gelir kalitesinin işlem ücretlerinin ötesinde iyileştiğini de gösterdi. Net faiz geliri, kısa vadeli oranların düşmesine rağmen faiz kazandıran varlıkların büyümesiyle %9 artarak 389 milyon dolara ulaştı; diğer gelirler ise Robinhood Gold abonelikleri ve Trump hesabı hizmet ücretlerinden gelen katkılarla %54 artarak 143 milyon dolara çıktı. Şirket, 28,4 milyon finanse edilmiş müşterisi boyunca daha derin bir katılım olduğunu gösteren 187 dolarlık ortalama kullanıcı geliri bildirdi, bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 artış gösterdi. Toplam operasyonel giderler %33 artarak 734 milyon dolara ulaştı; bu artış, pazarlama harcamalarını, yeni ürün hatlarıyla ilgili maliyetleri ve Haziran 2026’da yapılan işgücü azaltma sürecinden kaynaklanan yapısal maliyetleri yansıttı. Düzeltilmiş operasyonel giderler ve hisse bazlı kompanzasyon %23 artarak 641 milyon dolara ulaştı; bu rakam, yönetimin iç beklentilerin altında kaldığını belirttiği bir miktar; düzeltilmiş EBITDA ise %35 artarak 741 milyon dolara çıktı. CEO Vlad Tenev, çeyreği daha geniş bir mülkiyet etrafında şekillendirdi ve Robinhood Chain, Robinhood Ventures ve Trump hesaplarını varlık piyasalarına daha fazla katılımcı kazandırmak için araçlar olarak sundu. CFO Shiv Verma, işin tüm silindirlerinin çalıştığını belirterek hisse senedi, opsiyon ve olay sözleşmelerinde rekor gelir ve hacimlere işaret etti. Bilanço da değişti: nakit ve nakit benzerleri, Haziran ayında yapılan konvertibil tahvil ihracından elde edilen 2,2 milyar dolarlık net gelirlerle desteklenerek bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,2 milyar dolardan 5,4 milyar dolara yükseldi. Robinhood, çeyreklik süreçte 414 milyon dolarlık Sınıf A hisse senedi satın aldı ve bu, 2024 sonundan bu yana program kapsamında toplam satın almaları 1,3 milyar dolara çıkardı. Rapor, Robinhood Ventures Fund I’nin konsolide edilmesiyle ilgili 129 milyon dolarlık (hisse başına 0,14 dolar) bir kâr içeriyordu; bu, yatırımcıların tekrarlanabilir karlılık değerlendirmelerinde dışlayabileceği tek seferlik bir kalemdi. Ventures ile ilgili kâr çıkarıldığında, hisse başına düşen düşürülmüş kâr yaklaşık 0,48 dolar olacaktı; bu rakam, duyuruda belirtilen 0,43 dolarlık analist tahminini hâlâ aşıyordu. Bu karşılaştırma önemlidir çünkü Robinhood, abonelik, faiz ve olay sözleşmesi gelirlerinin daha zayıf kripto alım satım döngülerini dengeleyebileceğini göstermeye çalışıyor.
COINOTAG’in açıklamaya dair yorumuna göre, Robinhood, kripto döngüsü broker’ından, kripto yürütmenin olay sözleşmeleri, abonelikler, faiz ve otomasyon gibi diğer gelir kaynakları arasında sadece biri olduğu çok ürünlü perakende bir borsaya doğru ilerliyor. Bu, COINOTAG Korku ve Bencillik Endeksi’nin 28/100 seviyesinde, bir Korku okuması olduğu ve bitcoin’in takip ettiğimiz $1.864.112.890.525’lik piyasa içinde %69,7’sini oluşturduğu koşullarda önem kazanıyor. Böyle bir ortamda platformlar spekülatif algoritmik-stablecoin hikayelerine veya tek bir tokenın yükselişine dayanamaz; çeşitlendirilmiş akışa ihtiyaç duyarlar. Robinhood’un %38 kripto gelir azalması ve 10 kat olay sözleşmesi büyümesi, perakende talebin tamamen platformu terk etmek yerine belirlenmiş sonuçlu ürünlere doğru döndüğünü gösteriyor.