Momentum işlemi, zaten yükselen her şeyi satın alıp yükselmeye devam etmesini uman sevilen strateji, nedeniyle bir can kaybı olduğunu herkese hatırlattı. Bloomberg'e göre, bireysel yatırımcılar arasında popüler olan 50 hisse senedinden oluşan bir sepet, Temmuz ayında yalnızca %13 düştü ve bu, gruba yönelik 2022'den beri en dik aylık düşüş oldu.
Ve bu daha yumuşak sayı. Jefferies tarafından tutulan ve yüksek bireysel yatırımcı sahipliğine sahip Russell 1000 şirketlerine odaklanan ayrı bir izleyici, Haziran'dan beri %25'ten fazla düşüş gösteriyor. Yılı ilk yarısında Robinhood Markets ve Marvell Technology gibi yüksek beta isimlere yoğunlaşan bireysel yatırımcılar için, tersine dönüş hızlı ve acımasız oldu.
Bir momentum çöküşünün yapısı
Tüketici trader'lar için momentum stratejisi getirileri dört yıldır en düşük seviyede. Bloomberg, “en kararlı boğa” olarak tanımladığı, inanç ve kaldıraçla beslenen YOLO topluluğu, en çok etkilenenler oldu.
Bitcoin bağlantısı, tıpkı
İlk Haziran'da, bitcoin momentum varlığı olarak durumunu kaybetmeye başladı ve sermaye yerine AI ile ilgili hisse senetlerine doğru akış gösterdi. Bu dönüşüm, piyasanın momentuma olan talebinin değiştiğinin bir sinyaliydi, hatta bitcoin'in soğuması ile küçük yatırımcıların hisse senedi tercihlerine ne olacağını doğrudan bağlamayanlar bile vardı.
Bu, küçük yatırımcılar için ne anlama geliyor
Haziran'dan beri Jefferies perakende sahipliği sepetindeki %25'lik düşüş, konsantrasyon riskinin pratikte nasıl göründüğünü hatırlatıyor. Dağıtılmış bir endeks, gerçekten sistemik bir sorun yaşanmadıkça yedi haftada %25 düşmez. Kalabalık perakende tercihlerinin bir sepeti ise kesinlikle böyle düşebilir.