Pencil Finance, 6.600 ödünç alana yönelik 1 milyon dolarlık zincir üstü öğrenci kredisi döngüsünü tamamladı

Öğrenci kredisi gerçek dünya varlığı (RWA) protokolü Pencil Finance, Güneydoğu Asya'daki eğitim ödünç alanlara 1 milyon dolar tahsis ederek ve geri ödemelerin kredi verenlere akışını gözlemleyerek ilk “tamamen onchain” öğrenci kredi döngüsünü tamamladığını açıkladı.

Cointelegraph'e paylaşılan Perşembe duyurusunda, proje tam süreci blok zinciri üzerinde şeffaf bir şekilde kaydedildiğini açıkladı: sermaye, kredi veren olarak blok zinciri üzerinde tahsis edildi, ödünç alanlar geri ödedi ve geri ödemeler, getiriyle birlikte paketin finansörlerine yönlendirildi.

• Pencil Finance, 1 milyon dolarlık sermaye kullanarak ilk tamamen zincir üstü öğrenci kredisi döngüsünü tamamladı.
• Program, Güneydoğu Asya'daki 118 okul ve üniversitede yaklaşık 6.600 öğrenciye destek verdi.
• Finansman, üstünlüklü (sabit getiri) ve altınlı (ilk kayıp riskiyle değişken getiri) tranşlara ayrıldı.
• Pencil, yaklaşık 1.050 öğrencinin doğrudan finansman aldığını, ödünç alanların %50'sinin kadın ve %93'ünün düşük gelirli ailelerden olduğunu belirtiyor.
• Şirket, döngüyü geleneksel kredi vericilerin sıklıkla gözden kaçırdığı öğrenci finansmanı için blok zinciri kayıtlı kredi örneği olarak sunuyor.

Pencil Finance’in duyurusu, öğrenci kredisi paketinin dağıtımından itibaren geri ödemelere kadar blok zinciri üzerinde yürütülmesi mekanizmalarına odaklanıyor. Protokol, tanımlı bir kredi döngüsü için blok zinciri üzerinde 1 milyon dolarlık sermayeyi kredi verici olarak dağıttı ve ardından ödünç alanlardan geri ödemeler aldı. Şirkete göre, bu geri ödemeler, paketin finansörlerine geri dağıtıldı ve getiri sağladı.

Proje, kredi verme sürecinin tamamının blok zinciri üzerinde kaydedildiğini vurguladı ve bu yaklaşımın temel özelliğinin şeffaflık olduğunu belirtti. Pencil, tamamlanan döngünün, öğrencilerin kredilerini finanse eden ve faaliyetlerin blok zinciri ağı üzerinde şeffaf bir şekilde kaydedilen ilk "tamamen blok zinciri üzerindeki kredi döngüsü" olduğunu iddia ediyor.

Toplam tutar 1 milyon dolar olmakla birlikte, Pencil’in programı yapılandırılmış tranş modeliyle finanse edildi. Şirket, paketin Temmuz 2025'te Animoca Brands, Open Campus ve New Campus tarafından finanse edildiğini açıkladı.

Pencil tarafından tanımlanan düzenlemeye göre, sermaye üst tranş ve alt tranş olarak ayrıldı. Üst tranş sabit getiri sağlar, alt tranş ise değişken getiri sunar ve ilk kayıp riskini taşır—yani üst bölüm etkilenmeden önce kayıtları emmek üzere tasarlanmıştır.

Yatırımcılar ve katılımcılar için bu bölünme, risk ve getirinin nasıl dağıtıldığını değiştirir. Sabit getiri maruziyeti, kayıp emilim katmanıyla eşleştirilir; bu da üst tranşın, temel alıcıların kredi performansına bağlı olarak daha cazip hale gelmesini sağlarken, alt tranş sahiplerine eklenen riskle orantılı potansiyel kazanç fırsatı sunar.

Pencil Finance, Güneydoğu Asya'daki 118 okul ve üniversitede yaklaşık 6.600 öğrenciye finansman sağladığını belirtti. Doğrudan finansman ayrıntılarına göre protokol, bu öğrencilerden yaklaşık 1.050'sinin doğrudan finansman aldığını raporladı.

Pencil, ödünç alanların demografik özelliklerini ve kredi boşluğu konumunu da açıkladı. Krediler, geleneksel kredi verenler tarafından hizmet alamayan öğrenciler için tasarlandı ve şirket, ödünç alanların %50'sinin kadın, %93'ünün düşük gelirli ailelerden geldiğini bildirdi.

Bu rakamlar, kredi programını genel bir eğitim finansman ürünü olarak değil, genellikle standart kredi biçimlerine erişimde zorlanan kesimlere yönelik destek olarak çerçeveliyor. 118 okul ve üniversitede ölçülen ölçek, protokolün dar bir pilot yerine geniş bir dağıtım hedeflediğini de gösteriyor.

Kalem duyurusu, tokenleştirilmiş RWAs'ların teoriden daha fazla operasyonel örnekler doğrultusunda ilerlemesiyle geldi—özellikle kredi ve varla destekli yapılar alanında. Temmuz ayında Cointelegraph, Brezilya'nın B3 borsasının, “10 tokenleştirilmiş inek” ile temin edilen, 100.000 Brezilya reali (yaklaşık 19.600 dolar) tutarında bir kredi verdiğini bildirdi. Her inek, şifrelenmiş dijital bir kimliğe bağlı benzersiz bir dijital token ile temsil edilirken, Cowmed'in AI destekli akıllı boynuzları her hayvanın sağlık durumunu izlemek için kullanıldı. Bu karşılaştırma, RWA sektöründe tekrar eden bir temayı vurgulamada faydalıdır: gerçek dünya teminatlarının ve süreçlerin dijitalleştirilmesiyle izlenebilirlik ve otomasyonun artırılması.

Ancak öğrenci kredisi, teminatlı emtia örneklerinden farklıdır. Bir inek gibi statik bir varlığı tokenleştirmek yerine, Pencil’in modelindeki zincir içi aktivite, kredi dağıtımını, geri ödeme akışlarını ve tranşlar boyunca getirilerin ve risklerin yapılandırılmış atamasını odaklar. Programın iddia ettiği şeffaflık ve döngü yürütümü tekrarlanabilirse, bu, eğitim finansmanı için tokenleştirilmiş kredinin nasıl operasyonel hale getirilebileceğine dair bir şablon sunar—burada veri toplama, doğrulama ve uygulama, geleneksel kredi verenler için genellikle en zor kısımlardır.

Yine de izleyiciler için birkaç pratik soru kalıyor: kredilerin uzun vadeli performansı, varsayılan durumların (varsa) tranş sonuçlarını nasıl etkilediği ve protokolün birçok okulda işlem yapmak için gerekli olan kredi değerlendirme ve idare işlevlerini nasıl ölçeklendirdiği. Pencil, ilk döngünün tamamlandığını söylüyor, ancak yatırımcılar ve ortaklar zamanla takip eden döngüleri ve daha fazla performans detayı görmek isteyecekler.

Şu anda dikkat edilmesi gereken ana nokta, Pencil’in zincir üstü kredi akışı—yayınlanma, geri ödeme rotalama ve tranş mekanizmaları—sonraki döngülerde sağlam kalıp kalmayacağı ve bu modelin hizmet verilmeyen bölgelerdeki öğrenci ödünç alanlar için ek sermaye çekip çekmediği.

Bu makale orijinal olarak Pencil Finance, 6.600 öğrenci için 1 milyon dolarlık blok zinciri üzerindeki kredi döngüsünü tamamladı başlığıyla Crypto Breaking News’te yayımlanmıştı – kripto haberleri, bitcoin haberleri ve blok zinciri güncellemeleri için güvenilir kaynağınız.