Palantir Q2 gelirleri beklentileri aştı, hisse senedi %11 hareket edebilir

Palantir Technologies Inc. (PLTR), Pazartesi günü ABD piyasalarının kapanmasının ardından ikinci çeyrek sonuçlarını açıklıyor. Wall Street, yaklaşık 1,81 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 34 sente yakın ayarlanmış kâr bekliyor.

Palantir genellikle bundan daha iyi performans gösterir. Kendi kayıtları yaklaşık 1,9 milyar doları gösteriyor. Ancak opsiyon trader’ları %11’lik her iki yöndeki harekete hazırlanıyor.

Palantir yatırımcılara 1,797 milyar ile 1,801 milyar dolar arasında bir beklenildiğini söyledi. Bu, geçen çeyrekte elde ettiği tutarın sadece %10 fazlasıdır.

Bu, bir yıldaki en yavaş artış olacaktı. Gelir, bu dönemden önceki üç çeyrekte sırasıyla %18, %19 ve %16 arttı.

Şirketin kendi tahminini aşma alışkanlığı da var. Dördüncü çeyrekte üst sınırın %5,7 üzerinde yer aldı. İlk çeyrekte ise %6,3 ile tekrar başardı.

Tekrar edin ve gelir yaklaşık 1,91 milyar dolara ulaşır. Bu, Wall Street'in beklediğinden yaklaşık 100 milyon dolar daha fazladır.

Daha büyük sayı tam yıl olanıdır. Palantir, 2026 gelir rehberini Mayıs'ta 7,650 milyar dolar ile 7,662 milyar dolar aralığına çıkardı. Bu, Şubat'ta verdiği büyüme oranından on puan üstüydü.

Bu aralığın ortasına ulaşmak için Palantir, ikinci yarım da yaklaşık 4,22 milyar dolar gerektiriyor. Bu, her çeyrek için 2,11 milyar dolar anlamına geliyor. Büyüme yavaşlamamalı, aksine hızlanmalıdır.

Bir atış yeterli olmayabilir. Palantir, Mayıs'ta beklentiyi aştı ve hedefi artırdı. Yine de hisse senedi bir sonraki gün %6'dan fazla düştü ve yaklaşık $146'dan $136 civarında kapanış yaptı.

“Değerleme bunun bir parçası,” diye açıkladı Winthrop Capital’in baş yatırımcı officer’ı Adam Coons, Mayıs ayında.

OpenAI ve Anthropic'a Palantir'in gelecekteki değerini azaltmaya çalıştıklarını gösterdi.

Hareket her zaman aşağıya doğru olmaz. Hisse, Şubat raporundan sonra yükseldi. Bu yüzden trader'lar her iki yöne de kapanış yaptırmak için ödeme yapıyorlar. Yatırımcılar geçen hafta Apple’ın rekor Haziran çeyreğini aynı şekilde işlem yaptı.

Palantir'in ABD ticari birimi geçen çeyrekte 595 milyon dolar kazandı. Bu, bir yıl önceye göre %133 daha fazlaydı.

ABD hükümeti kolu 84% artışla 687 milyon dolar kazandı. Hükümet hâlâ daha büyük kısmını oluşturuyor.

Aradaki fark aslında büyüdü. Hükümet, 2025 yılının sonunda 63 milyon dolarlık bir farkla önde. Üç ay sonra bu fark 92 milyon dolara çıktı.

Bu çeyrek için yapılan tahminler, ticari bölümün 717 milyon dolar civarında ve hükümet bölümünün 733 milyon dolar civarında olacağını gösteriyor. Bir tersine dönüş, Temmuz'da hisseyi etkileyen hükümet sözleşmesi riskini hafifletebilir.

Palantir, 2026 yılında en az 3,224 milyar dolar ticari gelir vaat etti. Bu, buradan itibaren her çeyrek yaklaşık 876 milyon dolar gerektiriyor. Geçen çeyrekte 595 milyon dolar sağladı.

Bir uyarı ışığı zaten yanıyor. Palantir, gelir olarak kaydetmediği imzalı işlerin değerini takip eder. Bu rakam geçen yılın üçüncü çeyreğinde %30 arttı, ardından %21, ardından %12.

Yabancı pazarlar zayıf nokta. Yabancı satışlar toplamın beşte biri olan yaklaşık 351 milyon dolara denk geldi ve %37 arttı. ABD satışları %104 arttı.

Paylar, Cuma günü 123,06 dolarla kapanırken, Pazartesi sabahı 125,38 dolar civarında işlem gördü. Bu, 207,52 dolarlık 12 aylık zirvenin %41 altındadır.

Düşüş, hissenin ucuzlamasını sağlamadı. Yaklaşık 2,40 milyar hisseyle, Palantir Pazartesi günü yaklaşık 302 milyar dolar değerindeydi. Yatırımcılar, şirketin bu yıl beklediği her 1 dolar gelir için yaklaşık 39 dolar ödüyor.

Analistler hâlâ birçok yukarı potansiyeli görüyor. 32 analistin ortalaması $182,20, Cuma kapanışına göre yaklaşık %48 daha yüksek. Bu fark, AI değerleme argümanı'nın tek bir rakamda özetidir.

Kâr diğer testtir. Palantir'in tahmini, temel operasyonlarında %59,2 marjin gösteriyor. Geçen çeyrekte %60'a ulaştı. Küçük bir düşüş bile ayıları besleyebilir.

Alex Karp, bu yıl Mayıs'ta bir kez standartları yükseltti. İmzalı iş büyümesi %12'ye düşerken tekrar yükseltip yükseltmeyeceğini, Salı günü tonu belirleyecektir.