Bilgi akışı çok hızlı, derinlemesine analiz yazıları popüler konularla gömülebilir. "Haftalık Editör Seçkisi" bölümü, bu değerli içeriği yoğun bilgi akışından ayırmak için hazırlanmıştır; gürültüyü süzüp, derinlemesine görüşler ve ilham bırakır.
Makro
「TACO」 artık eski, Wall Street'te 「NACHO」 işlemi yükselişte
NACHO, tam adı «Not A Chance Hormuz Opens»; Hormuz Boğazı'nın açılımı mümkün değil.
Bu, TACO'nun (Trump Always Chickens Out, Trump her zaman çekiliyor) tersidir. TACO, "insanların çekileceğini" ve Trump'ın kritik anlarda geri çekileceğini tahmin eder. NACHO ise "şeylerin tıkanacağını" ve Bu kez Hormuz'un bir Truth Social gönderisiyle yeniden açılamayacağını tahmin eder.
NACHO, sadece sözler değil, sigorta, petrol fiyatı ve faiz indirimi olmak üzere üç bağımsız türev piyasa için aynı bahsi gerçek para ile oynuyor.
Şimdi pazar, Trump'ın bir sonraki Truth Social gönderisini değil, Hormuz Boğazı'nın başındaki haziran ilk hafta stok verilerini işlemeye başlıyor.
Yatırım ve Girişimcilik
50 katı saklandıktan sonra, Sun Zhen her zaman bir sonraki on yılı izliyor.
Kısa vadeli eksiklik çip, uzun vadeli eksiklik enerji, sonsuz eksiklik depolama.
2026 yılının başlarında, Sun Zhen'in tahmini: bedensel akıl, insansız hava araçları, uzaysal hesaplama, uzay keşfi.
Anthropic ve OpenAI, ön piyasa kripto hisselerinin mantığını kendi elleriyle kestiler
Anthropic ve OpenAI, yetkisiz hisse transferlerini kabul etmediğini açıkça belirtti. SPV'nin aşırı finanse edilmiş "çok katmanlı" riski artık ortaya çıkmaya başladı. Piyasa düzeyindeki geri bildirim, ön satış hisse tokenlerinde büyük düşüşe, ancak kontratların nispeten istikrarlı kalmasına yol açtı.
Anthropic ve OpenAI'nin açıkça "sahtekarlığı ortaya çıkarması", bu çoğalan yeni pazar için bir tür sınır belirlemeye eşdeğerdir. Spekülatörler için bu, bir risk eğitimidir; ancak endüstrinin uzun vadeli gelişimi açısından, pazar muhtemelen böyle bir "köpüklenme giderme" anına ihtiyaç duyar.
Bitwise: Neden üst düzey sermayeler yeni blok zincirlerine büyük bahis yapıyor?
Arc, Canton ve Tempo, stabil para ve varlık tokenizasyonu senaryoları için özel olarak tasarlanan üç blok zinciridir.
Bu yoğun sermaye toplama dalgasından gelen önemli ders şudur: Sermaye her zaman düzenleyici yasalara doğru akar; gizlilik koruma fenomenal bir ana uygulama haline gelebilir.
Küçük bir görüş: Neden HYPE tekrar ikiye katlanmak zor?
Açık olmayan token arzının %75'i, gelecekte sürekli satış baskısı anlamına gelir; mevcut FDV, bazı geleneksel borsaların değerleme aralığına yaklaşmış hatta aşmış durumda; bu fiyatta, yeni marjinal alıcıların ritüel yatırımcılar, geleneksel kurumsal yatırımcılar mı yoksa kripto fonları mı olduğu konusunda hâlâ yeterince net bir cevap yok.
Daha da önemlisi, HYPE'nin sadece değerlemeye ilişkin değil, aynı zamanda düzenleyici riskler, hacker saldırıları, kritik kişi bağımlılığı ve trader likiditesinin taşınması gibi risklerle de karşı karşıya olduğunu unutmayın.
Piyasa tarafından tamamen dikkat çekilmiş ve KOL'lar tarafından yoğun şekilde önerilen bir varlık için, gerçek soru artık “bunun hikayesi var mı” değil, “bu fiyatta kim hâlâ alacak”tır. Bir kripto varlığı alfa'dan konsensüse dönüştüğünde, yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken, projenin ne kadar iyi olduğu değil, mevcut fiyatın geleceği önceden fiyatlandırmış olup olmadığıdır.
AI
Yarı iletken yüzyılı: 2026'da AI'nın hızlanmasının altındaki yatırım haritası
Yüksek değerli AI çipleri, sektör gelirinin yaklaşık yarısını oluştururken, toplam gönderimde %0,2'den azını temsil ediyor. Yarı iletkenler, tüketim elektroniği bileşenlerinden, 10 trilyon doların üzerinde bir piyasa değerine sahip devlerin stratejik varlıklarına dönüşmüştür.
Tedarik zincirindeki dört ana rol şunlardır: Tasarımcı (Mimar), Üretim Ortağı (Üretici), Ekipman Sağlayıcı (Araç), Bellek Sağlayıcı (Depolama Katmanı).
İncelenmesi değerli şirketler: NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, Broadcom (AVGO), SK Hynix.
Yarı iletken ETF'leri şunları içerir: SMH — Invesco Yarı İletken ETF, SOXX — iShares Yarı İletken ETF, SOXQ — Invesco PHLX Yarı İletken ETF.
Dikkat edilmesi gereken kritik katalizörler: Trilyon dolarlık bir marke, TSMC Arizona fabrikasının kapasite artışı, NVIDIA Vera Rubin platformu dağıtımı, AMD pazar payı ilerlemesi, bellek fiyatlaması ve HBM4 tedariki.
Politika ve Stabil Para
Stabil para faiz getirmeyince: CLARITY yasası altında 7 avantajlı DeFi protokolü
CLARITY yasası resmen yürürlüğe girdiğinde, hemen iki büyük değişim yaşanacak: Kurumsal sermaye giriş engellerini kaldıracak.
BlackRock, Apollo, Deutsche Bank, emeklilik fonları, şirket kasa fonları gibi kurumsal yatırımcılar daha önce gözlemci kalmıştı. Uyum ekipleri, ilgili varlıkların menkul kıymet olup olmadığını değerlendiremediği için büyük ölçekli tahsis yapmaktan kaçınmıştı. Şimdi CFTC açık bir yetki alanına sahip oldu ve DeFi için güvenli liman oluşturuldu; bu sayede kurumsal yatırımcılar nihayet büyük çapta girebilecek. Kâr amaçlı sermaye, pasif stablecoin yatırım ürünlerinden çekiliyor. Daha önce USDC’yi borsada tutarak yıllık yaklaşık %5 getiri elde etmek mümkünken, bu model artık kalmayacak. Yüzlerce milyar dolarlık istikrarlı getiri arayan sermaye, yeni tahsis yolları arayacak.
Bu nedenle, iki büyük sermaye akımı (kurumsal yatırımcılar nihayet piyasaya girdi + küçük yatırımcılar getiri arıyor), aynı türdeki varlıklara: uygun, gerçek iş senaryolarına sahip, yapılandırılmış getiri ürünleriye doğru birlikte akacak.
Tamamen yeni düzenleyici yapıya göre tasarlanan protokoller şunlardır: alt katman getiri altyapısı Pendle, zincir üstü ana broker Morpho, Sky (USDS / sUSDS), zincir üstü kredi ticaret masası Maple Finance, RWA varlık yerel发行 katmanı Centrifuge ve STRC varlığına dayalı protokoller (sabit getiri yolu).
Önerilen diğerler: "Finansal Raporlar, Yasalar, Fed... Circle Bu Hafta Üç Büyük Sınavla Karşı Karşıya" "CLARITY Yasası Ortaya Çıktı: Ethereum En Büyük Kazanan mı?" "CLARITY Yasası Altında XRP ve Kripto Piyasasının Yeni Düzeni"
CeFi ve DeFi
Hook Summer Gerçekten Geldi mi? sato, Lo0p, FLOOD Uniswap v4 için yeni bir hikâye yaratıyor
ASTEROID'den sonra, Uniswap v4 Hook protokolüne dayalı sato, sat1, Lo0p, FLOOD gibi ekosistem token'ları piyasa dikkatini çekmeye başladı ve piyasa değeri milyonlarca dolar ile on milyonlarca dolar arasında değişerek şeffaf bir likiditeye sahip olan kripto piyasasına nadir bir likidite kaynağı sağladı.
Hook mekanizması token'u, Uniswap ekosistemini geliştiriyor: UNI uzun vadeli olarak alım potansiyeline sahip, ancak kısa vadeli artış sınırlı.
3 milyar DeFi sermayesi büyük taşınması: LayerZero düştü, Chainlink doydu
Kelp DAO saldırısına yönelik kurtarma çalışmaları yakın zamanda somut ilerleme kaydetti. Ancak finansal onarımın yanı sıra, daha zor onarılabilen hâlâ pazar güvenidir.
Bu fırtınanın merkezinde yer alan çapraz zincir lideri LayerZero, birçok protokolün hızla ayrılmasıyla karşı karşıya kalmış ve başta suçlamaları reddetmekten, şimdi açıkça özür dilemek ve düzeltme adımları başlatmaya kadar kısa sürede tutumunu tamamen değiştirmek zorunda kalmıştır. Öte yandan Chainlink, bu krizde beklenmedik bir kazanım elde etmiş ve CCIP protokolü, büyük miktarda likidite taşınmasını karşılamıştır; zincir üzerindeki verilerde belirgin bir artış gözlenmiştir.
Airdrop Fırsatları ve Etkileşim Rehberi
Popüler Etkileşimler Topluluğu | The Beacon İlk Sezon Ön Kaydı; GenLayer En Son Test Ağı Etkileşimi (15 Mayıs)
Circle, Arc beyaz kitabını yayınladı; erken etkileşim fırsatları nelerdir?
Meme
A9'dan milyonlarca borca: Meme oyuncularının 5 yıllık macerası
Ethereum ve Ölçeklendirme
Grayscale: Ethereum'un stake modeli değiştirilmeli
Ethereum'un mevcut stake ödül modeli, iki yapısal sorunla karşı karşıya: L2 akışları nedeniyle token yok edilmesinde azalma ve net emisyonda artış; stake eşiği sıfıra yaklaşmakta ve nihayetinde neredeyse tüm ETH'yi stake'e kilitleyebilir.
Topluluk, staking ödül sınırı eğrisini ayarlamayı tartışıyor; Grayscale, bunun ETH fiyatına uzun vadeli olarak olumlu etki edeceğini düşünüyor. Ethereum topluluğu, ağına staking ödül modelini değiştirmeyi düşünüyor; temel fikir, belirli bir orana kadar staking yapmayı teşvik etmek ve bu oranı aşan miktarlara ek ödül vermemektir.
Eğer uygulanırsa, stake edenlerin nominal getirisi düşecektir. Ancak Grayscale, bunun ETH fiyatına uzun vadeli olarak iki nedenle olumlu etki edeceğini düşünmektedir: birincisi ETH enflasyonunu kontrol etmek, ikincisi ETH'yi bir değer saklama varlığı olarak anlatmak.
Haftanın Popüler Konularını Öğrenin
Politika ve Makro Pazar
Trump, Çin'e resmi ziyaret yapıyor, beraberindeki iş insanları dikkat çekiyor;
Trump'un Q1 'hisse senedi işlemi' ortaya çıkınca tartışma yarattı;
Amerika Birleşik Devletleri Senatosu, Kevin Warsh'ı Federal Rezerv Başkanı olarak onayladı;
Amerika Birleşik Devletleri Senatosu Bankacılık Komitesi, CLARITY Yasası'nı kabul etti (yorum):
Bazı senatörler, "DeFi Karşıtı" düzeltmeleri sunarak CLARITY yasasına ilişkin koruma maddelerini zayıflatabilir;
Görüş ve Ses
Arthur Hayes: ABD ve Çin arasındaki AI silahlanma yarışı ile savaş enflasyonu birleştiğinde, BTC'nin 126.000 dolar seviyesine geri dönmesi kaçınılmazdır; AI balonu en büyük fırsattır;
Wintermute: Bu BTC yükselişi açık pozisyonların artmasıyla birlikte spot ticaretin düşük kalması nedeniyle açıkça kaldırmalı (leveraj) tarafından sürüklendi;
CZ'nin yeni röportajı: Hala %80 enerjisini blok zincirine ayırıyor, 10 milyon dolarla finansal özgürlüğe ulaşabilirsiniz;
Kurumlar, büyük şirketler ve öncü projeler
Cerebras, Nasdaq'da listelendi ve ilk gün güçlü bir şekilde yukarıya doğru kapanma sınırını tetikledi;
Solana Vakfı, Google ile birlikte Pay.sh’i (yorum) tanıttı;
Veri
ZEC, yıl içinde 15 kat yükseliyor (yorum); TON, sürekli yükseliyor (yorum); L1 coin fiyatları güçleniyor (yorum);
Circle, birinci çeyrek geliri 694 milyon ABD dolarına ulaştı, USDC zincir içi işlem hacmi geçen yılın aynı dönemine göre %263 arttı (finansal rapor detayları);
Gemini, birinci çeyrek gelirini %42 artırdı; işlem dışı dönemde hisse senedi fiyatı bir süre %30 yükseldi;
Birikimci bitcoin sahipleri büyük ölçüde topluyor, kurumsal alımlar 80.000 doların üstüne geri dönüşü tetikliyor...
Haftalık Editör Seçkileri serisinin bağlantıları. Bir sonraki hafta görüşmek üzere~