Yazar｜Wildcard
Düzenleyen | Jingyu
12,9 milyar dolarla NVIDIA, Hugging Face'yi satın alacak.
Yerel saatle 26 Ağustos'ta dış medya, iki gün önce hâlâ Hugging Face'in "satışını araştırıyor" olarak bildirdiği haberi, aniden "taraflar anlaşmaya vardı" şeklinde güncelledi. Hız, bunu kavramak için yeterli zaman vermedi.
Bu, sıradan bir AI şirketi devralma işlemi değil, çip kralının açık kaynaklı AI dünyasının "dağıtım hakkını" ilk kez eline geçirmesi.
Hugging Face, AI dünyasının "GitHub"ı olarak bilinir, 3 milyondan fazla model deposunu barındırır ve 13 milyon geliştiriciye hizmet verir; Meta'nın Llama'sı, Alibaba'nın Qwen'i ve Mistral'in açık kaynak modelleri hepsi bu platformda yer alır. Tamamen açık kaynaklı AI ekosisteminin gerçek standart dağıtım katmanıdır.
Ancak NVIDIA, eğitim ve çıkarım için GPU donanımını monopolize etmiştir.
Şimdi, modelin dolaşımının olduğu yolu da istiyor.
01 Yapay Zekâ üzerinde kayıyor
Önce paraya değinelim. Hugging Face'in önceki sermaye artırımı, 2023 Ağustos'ta Salesforce'in 2,35 milyar dolarla öncülük ettiği D turuydu ve değerlemesi 4,5 milyar dolardı. Google, NVIDIA, Amazon, IBM, Intel, AMD ve Qualcomm da o turda yatırımcıydı. Üç yıl sonra, 12,9 milyar dolarlık fiyat, önceki değerlemenin yaklaşık üç katıdır.
İlk bakışta üç katına çıkmak abartılı gibi görünüyor. Ancak AI sektöründeki değerlemelerin balonu içinde bakıldığında bu prim aslında sadece sınırlı. Perplexity, 30 milyar doların üzerinde bir değerlemeyle finansman görüşmeleri yapıyor; Anthropic ve OpenAI'nin değerlemeleri ise gelirlerinden iki basamak daha yüksek.
Hugging Face'in 2026 Ağustos'taki ARR'si (yıllık sabit gelir), Sacra'ya göre 150 milyon ABD dolarına ulaştı ve 2023'teki yaklaşık 30 milyon ABD dolarına kıyasla beş katına çıktı. 50.000 kurumsal müşteri, 769 çalışan ve CEO Clément Delangue, yakın zamanda bir podcast'te şirketin "karlı hale gelmek üzere" olduğunu söyledi.
Ancak 12,9 milyar dolarlık fiyat, Hugging Face'in geliri değil, AI dünyasındaki yeri için ödenmiştir.
Bu mantık, IBM'in 2019 yılında Red Hat'ı 34 milyar dolara satın almasına daha yakın—stratejik alıcılar, kısa vadeli nakit akışı için değil, geliştirici ekosistemindeki konum için ödeme yapıyor.
02 NVIDIA, Daha Büyük Hedefler
Bu alımı sadece “bir çip şirketi, bir model barındırma platformu satın aldı” olarak anlamak çok yüzeysel olur.
Geçen yıl, NVIDIA açık kaynaklı Yapay Zeka üzerine yaptığı yatırımlar şaşırtıcı düzeyde yüksek oldu.
Bu yıl Mart'ta GTC konferansında, Jensen Huang, Mistral AI, Perplexity, Cursor, LangChain gibi sekiz AI laboratuvarından oluşan küresel bir iş birliği olan "Nemotron İttifakı"nı kurdu. NVIDIA, bu girişimi SEC belgeleri aracılığıyla açıklanan beş yıllık 26 milyar dolarlık yatırımla destekledi.
Açık kaynaklı Yapay Zeka için yapılan en büyük yatırım taahhüdü bu.
İttifakın ilk modeli, Nemotron 4 serisinin temelini oluşturacak. Yabancı medya, Ağustos ayı başlarında Nemotron 4'ün en büyük versiyonunun trilyonlarca parametre seviyesine ulaşacağını ve dünya çapında en güçlü açık kaynaklı ve kapalı kaynaklı modellerle doğrudan karşılaştırılacağını bildirdi. Bunun öncesinde, NVIDIA, Mart'ta yayınlanan Nemotron 3 Super (120 milyar parametre, 12 milyar aktif parametre) ve Ağustos'ta yeni çıkan, tek bir GPU üzerinde çalıştırılabilecek hafif bir açık kaynaklı model olan Nemotron 3.5 Lightning'i duyurdu.
Huang Renxun, açık kaynak modeli savunmak için doğrudan sahneye çıktı.
Bu yıl Temmuz'da, X üzerinde ilk gönderisini yaparak açıkça açık kaynaklı Yapay Zekayı destekledi; tam o sırada ABD siyaset dünyasında Moonshot AI'nın Kimi K3 modeli nedeniyle ulusal güvenlik tartışmaları patlamıştı. Tutumu çok netti: "Ücretsiz Yapay Zeka, donanım için iyi bir şeydir. Ücretsiz Yapay Zeka, çipler için iyi bir şeydir."
Açıkçası, NVIDIA'nın açık kaynak kodu destekleme mantığı, Google'ın Android'i destekleme mantığıyla tamamen aynıdır—yazılımı ücretsiz hale getirip, yazılım ekosistemiyle donanım satışlarını artırır. Her geliştirici, açık kaynak modeliyle bir ürün oluşturduğunda, bu modeli eğitmek ve çıkarım yapmak için NVIDIA'nın GPU'suna ihtiyaç duyar. Model sayısı arttıkça, kullanıcı sayısı artar ve çip talebi büyür.
Şimdi Hugging Face'i ele geçirerek NVIDIA, sadece açık kaynak modelleri eğitmek için donanım sağlamaktan öteye geçip, açık kaynak modellerin "konduğu" yeri doğrudan sahiplendi.
03 Gövdeli Yapay Zeka, Daha Büyük Bir Oyun
Ancak NVIDIA'nın niyeti sadece dil modelleri ve kod üretimiyle sınırlı değil.
Bu yıl GTC'de aynı şekilde, Huang Renxun, dünya çapında ilk açık kaynaklı genel insan benzeri robot temel modeli olan Isaac GR00T N1'i duyurdu. Haziran'da Taipei GTC'de, Huang Renxun, Yuyu H2 Plus insan benzeri şasisi, Sharpa beş parmaklı zarif el, Jetson Thor hesaplama platformu ve tam Isaac GR00T yazılım yığınına dayalı, tam bir açık kaynaklı donanım referans tasarımı olan Isaac GR00T referans insan benzeri robotunu sundu. Stanford, ETH Zurich, Allen AI Enstitüsü ve UCSD zaten ilk iş birliği kurumları arasında yer alıyor.
Aynı zamanda, Mayıs sonunda yayınlanan Cosmos 3, NVIDIA'nın tamamen açık kaynaklı ilk «tam modal modeli»dir ve robotları, otonom araçları ve fiziksel dünyada hareket eden diğer makineleri kontrol etmek için özel olarak tasarlanmıştır. Ocak'ta CES'te yayınlanan otonom sürüş çıkarım modeli Alpamayo da açık kaynaklıdır.
Bu noktaları bir arada değerlendirirseniz, NVIDIA tam bir "Fiziksel AI" açık kaynak ekosistemi kuruyor. Dünya modeli (Cosmos)’dan robotik temel model (GR00T N1)’e, simülasyon motoru (Isaac Sim)’dan kenar hesaplama çipine (Jetson Thor) kadar tüm yelpazeyi kapsıyor ve bunların hepsi açık kaynak veya erişilebilir durumda.
Huang Renxun, Taipei'te şunu söyledi: "İnsan benzeri robotlar, küresel en büyük endüstriye fiziksel AI getirecek ve trilyonlarca dolarlık bir ekonomik fırsat açacak."
Hugging Face, tam olarak dünya çapında robotik araştırmacıların modelleri, veri kümelerini ve araçları paylaşmak için kullandıkları varsayılan platformdur. NVIDIA bu dağıtım katmanını elde ettiğinde, gövdeli akıllılık açık kaynak ekosistemi, "dağıtılmış" halden "tam döngü kapalı" hale gelmiştir. Eğitim NVIDIA GPU'ları ile yapılır, modeller NVIDIA'nın sahip olduğu platformda yayınlanır, NVIDIA'nın çipleri üzerinde çalışır ve NVIDIA'nın hesaplama gücüne sahip robotları kontrol eder.
04 「Nötr Platform» şüphesi
Herkesin en çok ilgilendiği soru, Hugging Face'in "tarafsızlığı".
Yılın Ocak ayında, Hugging Face'in NVIDIA'nın 5 milyar dolarlık yatırımını reddettiği haberleri çıktı; temel neden, kurucu ekibin AMD, Intel gibi rakipler arasında platformun nötr durumunu riske atabilecek şekilde bir çip deviyle aşırı bağlantılı hale gelmesinden endişe etmesiydi.
Ancak yedi ay sonra, 12,9 milyarlık satın alımı kabul etmeye karar verdiler.
Geliştirici topluluğun endişeleri gerçek. X üzerindeki kullanıcılar şöyle diyor: “Açık kaynak yolunu bastırmak için bir yöntem, Hugging Face’in büyük şirketler tarafından satın alınmasıdır.” Platformda birçok Çinli şirketin açık kaynak modelleri barındırılıyor; DeepSeek, Alibaba’nın Qwen’i gibi Çin modelleri, indirme sayısına göre birçok kategoride Hugging Face’in en popüler seçenekleri haline geldi. Bir ABD çip devletine ait bir platform, küresel nötr bir AI modeli dağıtım merkezi olarak işlevini sürdürmeye devam edebilir mi?
Tarih, iki referans vermiştir. 2018'de Microsoft, GitHub'ı 7,5 milyar dolarla satın aldı; geliştiriciler bir süre panikle kaçıştı, ancak Microsoft nihayetinde GitHub'ın bağımsız işletimini ve açık ekosistemini korudu ve bunu daha iyi hale getirdi. IBM de 2019'da Red Hat'ı 34 milyar dolarla satın aldıktan sonra açık kaynak kültürünü korumayı taahhüt etti. Bu satın almalar, açık kaynak platformlarının "kazanılması"nın mutlaka "kapatılması" anlamına gelmediğini nihayetinde kanıtladı.
Ancak NVIDIA durumunda temel bir fark var.
Microsoft, GitHub'i satın aldığında, geliştirici araçları piyasasında monopollü bir duruma sahip değildi; IBM, Red Hat'i satın aldığında, kurumsal hesaplama piyasasında mutlak bir lider değildi.
NVIDIA, AI GPU pazarında %80'den fazla paya sahip.
Bir donanım monopolüne sahip oyuncu, açık kaynak yazılımın en büyük dağıtım platformuna da sahipse, düzenleyicilerin dikkatle incelemesi kaçınılmazdır.
Nakit ve hisse senedi oranı, temel araştırma ve geliştirme ekibinin tutulması planları ve platformun açık kaynak taahhüdünün nasıl sürdürüleceği gibi işlem detayları şu anda açıklanmadı. Bu detaylar, bu satın almanın ekosistemin normal bir genişlemesi mi yoksa sektörde bir sarsıntı yaratan dikey entegrasyon mu olduğunu belirleyecektir.
26 milyar dolarlık Nemotron ittifakı inşasından trilyon parametreli modele, GR00T robotlarından Cosmos dünya modeline, ardından Hugging Face’i 12,9 milyar dolarla satın alana kadar—geçen altı ayda NVIDIA’nın adımları net bir çizgi çiziyor.
Sadece altın arayanlara kürek satmakla kalmayıp, altın madenini kendisi sahiplenmek istiyor. Veya daha doğru bir ifadeyle, madenden toplama pazarına kadar olan tüm tedarik zincirini sahiplenmek istiyor.
Bu, AI endüstrisi için ne anlama geliyor? Dünyanın en güçlü AI altyapı şirketleri, donanım, model, dağıtım platformu ve robot geliştirme yığınına aynı anda sahip olmaya başladığında, “açık kaynak” ifadesinin anlamı yeniden tanımlanabilir.