Nvidia, Çarşamba günü 2027 yılının ikinci çeyreği için 96,2 milyar dolar gelir elde ederek yapay zeka altyapısı için artan talep sayesinde Wall Street beklentilerini oldukça aştı.
Gelir, bir önceki çeyreğe göre %18, bir önceki yılın aynı dönemine göre %106 arttı ve yaklaşık 92,2 milyar dolar civarındaki uzlaşmış tahminleri rahatlıkla aştı. Nvidia orijinal olarak yaklaşık 91 milyar dolar tahmininde bulunmuştu. Şirket, hisse başı GAAP kârını 2,46 dolar, ayarlanmış kârı 2,22 dolar olarak açıkladı; hem GAAP hem de ayarlanmış brüt marj %75 olarak gerçekleşti.
Daha büyük sürpriz, görünümden geldi: Nvidia, Q3 gelirinin %2 oranında artıp azalma payıyla yaklaşık 108 milyar dolar olacağını bekliyor ve bu, şirketin çeyreklik tahmininin ilk kez 100 milyar doları aşmasını sağlıyor. Bu rakam, MarketWatch tarafından alıntılanan yaklaşık 105 milyar dolarlık FactSet uzlaşısını da aşıyor.
Nvidia Büyümesi Yeniden Hızlanıyor
Nvidia'nın en son sonuçları, bir mega-kap teknoloji şirketinin kaydetmiş olduğu en hızlı gelir genişlemelerinden birini uzatıyor.
| Çeyrek | Gelir |
|---|---|
| Q2 FY2026 | 46,7 milyar $ |
| Q4 FY2026 | 68,1 milyar $ |
| Q1 FY2027 | 81,6 milyar $ |
| Q2 FY2027 | 96,2 milyar $ |
| Q3 FY2027 rehberi | 108 milyar $ |
96,2 milyar dolarlık sonuç, Visible Alpha'nın 92,2 milyar dolarlık konsensüsüne göre yaklaşık 4 milyar dolar üstünde kaldı. Yayın öncesi analistler, Blackwell sistemleri ve AI ağ talebinin genişlemeye devam etmesi nedeniyle Veri Merkezlerinin büyümenin ana motoru olarak kalacağını ve konsensüsün yaklaşık 85,7 milyar dolar olacağını bekliyordu. (spglobal.com)
Bu beklentiler, yatırımcıların büyük bulut sağlayıcı harcamalarının hızlanmaya devam edip edemeyeceğini sorgulamaya başlamasının ardından, daha geniş AI trade için Çarşambanın raporunu büyük bir test haline getirmişti.
108 milyar dolarlık tahmin, Yapay Zeka harcamaları için standartları yükseltiyor
Yönlendirme, Q2 beati kadar ya da belki daha önemli.
Wall Street, Ekim çeyrek geliri için yaklaşık 104 milyar dolar ile 105 milyar dolar arasında bir beklentiyle bulunuyordu; bu da Nvidia'nın 108 milyar dolarlık orta noktanın, talebin beklentilerden daha güçlü kaldığını gösteriyor.
Bu, Nvidia için değil, aynı AI yatırım döngüsüne bağlı tedarikçiler için de vizyonu güçlendiriyor. Broadcom, AMD, Micron ve TSMC, Coinpaper'ın sürekli güncellenen AI çipleri rehberinde belirtildiği gibi, ağlama, akseleratörlere, belleğe ve üretime yönelik maruziyet sağlıyor.
Nvidia'nın büyümesi, daha geniş bir altyapı inşasıyla da giderek daha çok ilişkili hale geliyor. GPU talebi, ağlama, soğutma, elektrik ve yeni veri merkezi kapasitesi gerektiriyor ve bu da daha geniş AI altyapısı ekosisteminde fırsatlar yaratıyor.
Yüksek Beklentiler Ana Risk Olmaya Devam Ediyor
Nvidia'nın rakamları zaten agresif tahminleri aşacak kadar güçlüydü, ancak hisse senediyle ilgili beklentiler şu anda olağanüstü düzeyde yüksek.
Opsiyon piyasaları, AI harcamaları hakkında ipuçları için raporu ne kadar izlediklerini yansıtan, yaklaşık 5,4% bir kazanç sonrası hareketi, piyasa değeri açısından yaklaşık 280 milyar dolar olarak fiyatlandırmıştı. (reuters.com)
Sonraki odak, Jensen Huang'ın gelir çağrısına, özellikle Blackwell talebi, Vera Rubin dağılımı, müşteri yoğunluğu ve Nvidia'nın haftalık geliri $100 milyarın üzerinde seviyeye ulaştıkça brüt marjın %75 civarında kalıp kalmayacağına yöneliyor.
Şu anda 108 milyar dolarlık tahmin, yapay zeka altyapı patlamasının Nvidia'nın gelir tablosunda hâlâ yeterince yavaşlamadığını açıkça gösteriyor.