Nvidia daha önce hiç yapmadığı bir şey yaptı: Wall Street'e bir sonraki tam yılın nasıl olacağını söyledi. Ve bu sayı şaşırtıcı.
Şirketin 26 Ağustos'ta açıklanan mali ikinci çeyrek gelirleri, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %106 artışla 96,2 milyar dolar gelir ortaya koydu. Ancak gerçek ana haber, CFO Colette Kress'ten geldi; Kress, Nvidia'nın ilk kez bir yıl öncesine ait gelir tahminini açıkladı ve 2028 mali yılı için yaklaşık %70 büyüme öngördü. Bu, yıllık yaklaşık 673 milyar dolar gelir anlamına gelir ve bu rakam, Apple ve Alphabet'ü geçerek, kurumsal gelir sıralamasında Nvidia'nın yalnızca Amazon'un gerisinde kalmasını sağlar.
Yapay zeka devinin ardındaki sayılar
Wall Street, Nvidia'nın bir sonraki mali yıl için gelir büyümesini yaklaşık %44 olarak modellemişti. Şirketin kendi tahmini, bu tahmini neredeyse iki katına çıkartıyor.
Veri merkezi geliri, bu tüm seriyi güçlendiren motor, yalnızca Q2'de rekor 89 milyar dolar seviyesine ulaştı. Bu segment, Nvidia'nın toplam gelirinin %89'unu oluşturuyor ve bir önceki yıla göre %117 artış gösteriyor.
Mevcut çeyrek için Nvidia, Q3 gelirini %2 oranında değişebilir şekilde 108 milyar dolar olarak yönlendirdi. Q3'te brüt marjın yaklaşık %74 seviyesinde kalması bekleniyor ve sonraki çeyreklerde %71-72 seviyesine doğru düşmesi öngörülüyor.
Yıllık bir bakış açısı sunma kararı, tipik olarak bir sonraki çeyrek öngörüsü yerine, sadece güvenin ötesine geçtiğini gösteriyor. CEO Jensen Huang, bunu bir zorunluluk olarak tanımladı: Nvidia’nın tedarik zinciri ortakları, özellikle yüksek bant genişliğine sahip bellek gibi nesil sonraki AI çipleri için gerekli olan bileşenlerin zaten kısıtlı olması nedeniyle daha uzun planlama süreleri gerektiriyor.
Tedarik kısıtlamaları: bir roket gemisinin tavanı
Tüm yükseliş beklentileri için, Huang sınırlar konusunda açık oldu. Özellikle yüksek bant genişliğine sahip bellek etrafındaki tedarik kısıtlamaları, Nvidia'nın gerçekleştirebileceği miktarı sınırlayacak. Bu da, gerçek müşteri talebinin %70 büyüme öngörüsünü bile aştığını gösteriyor.
673 milyar dolar gelirin aslında ne anlama geldiğini öğrenin
Bu rakamı ölçüt almak gerekirse, 673 milyar dolar, Nvidia’nın yıllık gelirini İsviçre’nin GSYİH’siyle yaklaşık olarak eşdeğer hale getirir. Beş yıl önce şirket yıllık olarak yaklaşık 27 milyar dolar gelir elde ediyordu.
Gelir açısından Apple'ı geçmek özellikle sembolik olurdu. Apple, uzun süredir teknoloji sektöründe şirket ölçeği ve karlılık için referans noktası olmuştur. Ancak Apple'ın büyümesi son zamanlarda tek haneli rakamlarla sınırlıken, Nvidia üç haneli yüzde artışlar kaydediyor.
Yarı iletken endüstrisi için Nvidia'nın rehberliği, yapısal bir dönüşümü pekiştiriyor. Veri merkezleri, gelişmiş çipler için ana talep驱动ini akıllı telefonlar, bilgisayarlar ve oyun konsollarını geçti. Nvidia'nın ana üretim ve bellek tedarikçileri olan TSMC, Samsung ve SK Hynix, bu sürekli yatırımdan faydalanacak, ancak kendi kapasite kısıtlamalarıyla karşı karşıya kalacak.