Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi vadeli işlemler, Perşembe günü Nvidia'nın çarpıcı gelir ve beklentileriyle yapay zeka ticaretine yönelik ilginin canlanmasına ve teknoloji odaklı bir ilerlemeye işaret etti, Dow Jones vadeli işlemler ise genel piyasanın gerisinde kaldı.
Saat 08:35 ET itibarıyla, S&P 500 e-minileri %0,37 yükseliş gösterirken, Nasdaq-100 vadeli işlemler %0,95 artarken, Dow e-minileri %0,12 düşüş kaydetti, Reuters'e göre. Bu ayrışma, yatırımcıların Federal Rezerv'in Jackson Hole seminerine hazırlanırken piyasaların hâlâ büyük teknoloji şirketlerine olan bağımlılığını vurguladı.
Nvidia Kar Bildirimi, Yapay Zeka Hisse Senetlerini Yeniden Odak Noktasına Getirdi
Nvidia, mali 2. çeyrek döneme ait 96,2 milyar dolarlık gelir ve hisse başı 2,22 dolarlık ayarlanmış kâr bildirdi; görüşü, AI altyapısına yapılan harcamaların güçlü kalacağını pekiştirdi. Reuters, Nvidia hisselerinin 8:35 ET'de ön piyasa işlemlerinde %6,3 yükseldiğini bildirdi, ancak hisse daha önce %8,15 artışla 226,78 dola çıkmıştı.
Sağlanan Nvidia grafiği, kar açıklamasından sonraki keskin yeniden fiyatlamayı yakalıyor; hisse fiyatı yaklaşık 210 dolardan başlayarak 226 doların üzerine çıkıyor. Kobeissi Mektubu, Nvidia'nın kazancının bir aşamada %8'in üzerinde olduğunu belirtti ve bu hareketin şirketin piyasa değerine 400 milyar doların üzerinde bir değer eklediğini tahmin etti. Bu rakam, sosyal medya paylaşımının daha yüksek intraday fiyatı üzerinden yaptığı tahmine dayanıyor, sabit bir kapanış değeri değil.
Nvidia NVDA Kazanç Bildiriminden Sonra Yükseliş. Kaynak: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) X'te
Nvidia’nın gücü yarı iletken kompleksine de yayıldı. Micron Technology ve Marvell Technology, sabah yatırımcıların işlem yapmadan önce yaklaşık %4 kazandı, Sandisk ve Western Digital ise %4’ten biraz daha fazla yükseldi. Salesforce, yıllık gelir ve kâr tahminlerini yükselttikten sonra %10,5 zıpladı ve CrowdStrike, gelir beklentilerini artırdıktan sonra %9,4 ilerledi.
Dow Jones Vadeli Farklı Bir Sinyal Veriyor
Dow, teknolojiye dayalı yükselişte tam olarak yer almadı. Investing Angles tarafından paylaşılan bir TradingView grafiği, E-mini Dow vadeli sözleşmelerinin 53.700 civarındaki bölgeyi reddettikten sonra büyük bir düşüş günlük mumu oluşturduğunu gösteriyor; görüntü yakalandığında sözleşme 53.400 seviyesindeydi.
Investing Angles, oluşumu son zamanlardaki stabilizasyon çabasının başarısız olabileceğine dair bir uyarı olarak tanımladı. Önemli nokta, günlük mumun hâlâ gelişmekte olmasıdır. Zayıf bir kapanış, düşüş yorumunu güçlendirecekken, reddedilen alanın üzerinden tekrar yükseliş, bu yapıların önemini azaltacaktır.
Dow Vadeli İşlemleri Günlük Reddi Bearish. Kaynak: Investing Angles (@InvestingAngles) on X
Bu nedenle grafik, Nvidia'nın patlamasına karşı kullanışlı bir karşıt görüş sunar: teknoloji liderliği hâlâ güçlüdür, ancak Dow'un göreli zayıflığı, risk sevgisinin tüm piyasa boyunca yaygın olmadığını göstermektedir.
Eşit Ağırlıklı S&P 500, Piyasa Yoğunluğunu Vurguluyor
Value Seeker'in daha uzun vadeli grafiği, piyasa genişliğini başka bir açıdan gösteriyor. RSP ile temsil edilen eşit ağırlıklı S&P 500 ile SPY ile temsil edilen geleneksel piyasa değeri ağırlıklı S&P 500 arasındaki oranı takip ediyor.
Oran, eşit ağırlıklı hisselerde yıllarca süren göreceli zayıflıktan sonra uzun vadeli yükselen kanalın alt kısmına doğru düşmüş durumda. Sağlanan grafikteki momentum göstergeleri de istikrar sağlamaya çalışıyor; RSI daha zayıf seviyelerden kurtuluyor ve MACD histogramı hafifçe pozitife dönüyor.
Eşit Ağırlıklı S&P 500 ile SPY Oranı. Kaynak: Value Seeker (@ValueSeeker_) on X
Value Seeker, oranın uzun vadeli eğiliminin yaklaşık 2,5 standart sapma altında olduğunu savunuyor ve eğilimin 1,5 standart sapma üstüne doğru hareket etmesinin, gelecek döngü boyunca eşit ağırlıklı hisseler için yaklaşık %53'lük göreceli üstünlük yaratabileceğini tahmin ediyor. Bu, bir model temelli senaryodur, doğrulanmış bir piyasa öngörüsü değildir. Daha hemen, RSP-SPY oranında sürdürülebilir bir yükseliş, şu anda S&P 500'ü dominen büyük kaplı şirketlerin ötesine genişleyen katılımın olduğunu gösterir.
Hazine Tahvilleri ve Jackson Hole Sonraki Sınır Olmaya Devam Ediyor
Kazanç dalgalanması, daha az destekleyici faiz oranları ortamında gerçekleşiyor. 10 yıllık tahvil getirisi, Temmuz PCE enflasyonu beklentiden biraz daha yüksek çıktıktan sonra Perşembe sabahı yaklaşık %4,67 seviyesindeydi. Genel PCE enflasyonu yıllık bazda %3,7'ye ulaştı, temel enflasyon ise %3,3 oldu.
22 Ağustos'ta haftanın sonunda ilk kez işsizlik başvuruları, Reuters tarafından anket yapılan ekonomistlerin tahmin ettiği 208.000'in altında 203.000'e düştü ve işgücü piyasasının dirençli kaldığına dair kanıtları güçlendirdi.
Şimdi dikkat Cuma günü Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ilk Jackson Hole konuşmasına dönüyor. Nvidia, Nasdaq ve S&P 500 için güçlü bir katalizör sağlamış olsa da, Dow’un zayıflığı ve eşit ağırlıklı performansın düşüklüğü, yükselişin en büyük teknoloji hisselerinin ötesine geçip geçemeyeceğinin önemli bir testini sürdürdüğünü gösteriyor.