Nvidia, 2026 ortalarına kadar küresel AI akseleratör pazarının %75'ini kontrol ediyor. Çin'in laboratuvarları, DeepSeek'ten Moonshot AI'ye ve z.ai'ye kadar giderek daha etkileyici modeller üretmeye devam ederken, bu modellerin eğitildiği çipler hâlâ büyük ölçüde Amerikan kaynaklı. ABD kurumları, küresel AI hazır GPU kümelerinin yaklaşık %75'ini kontrol ediyor.
Trilyon dolarlık geri kalan
GTC 2026 sırasında Nvidia CEO'su Jensen Huang, 2027 yılına kadar tahmini 1 trilyon dolarlık AI çip talebi duyurdu. Bu gelir değil. Bu, Nvidia'nın henüz yerine getirmemiş olduğu satın alma emirleriyle sıraya giren müşterilerin birikimini ifade ediyor.
Talep, ABD'nin en büyük teknoloji şirketleri arasında süren harcama yarışıyla besleniyor. Microsoft, Meta, Amazon ve Google, yerel veri merkezi kapasitesini genişletmek için birlikte yüz milyarlarca dolar taahhüt ettiler. ABD'de özel AI yatırımı 2025 yılına kadar 285,9 milyar dolara ulaştı; bu rakam, Çin'in AI yatırımını 23 katından fazla aşıyor.
Ekim 2022'de başlayan ve 2025'te gelir paylaşımı düzenlemeleriyle ayarlanan ileri Nvidia çiplerine ABD ihracat kısıtlamaları, bu asimetriyi daha da pekiştirmiştir.
Moonshot'un anı ve tetiklediği satış dalgası
Moonshot AI, Temmuz 2026'da Kimi K3'ü yayınladı; 2,8 trilyon parametreli açık ağırlıklı bu model, hemen frontend kodlama testlerinde birinci oldu. Kimi K3 çıkışı, yarı iletken sektöründe bir satış dalgasına neden oldu ve bu olay, Ocak 2025'te DeepSeek'in tetiklediği çöküşle doğrudan karşılaştırıldı. Daha önceki bu olay, Nvidia'nın piyasa değerinden tek bir işlem oturumunda yaklaşık 600 milyar dolar silindi.
Kripto'nun resme girdiği yer
Nvidia'nın hakimiyeti, kripto piyasasının belirli bir kısmına doğrudan bir katalizör oldu: merkeziyetsiz AI ve hesaplama token'ları. GTC 2026, klasik bir örnek oldu. Huang'ın 1 trilyon dolarlık talep tahmini ve agentic AI üzerine yaptığı vurgu, AI ile bağlantılı kripto token'larında hemen yükselişlere neden oldu.
Kripto yatırımcılar için, AI token fiyatları Nvidia'nın hikâye döngüsünün alt akışındadır. Nvidia'nın büyük etkinlikleri, gelir bildirimleri, ürün tanıtımları ve ihracat politikası değişiklikleri, merkeziyetsiz AI token volatilitesi için öncü göstergeler işlevi görür. Sonraki büyük Çinli model çıkışı, muhtemelen Nvidia hisse senedi üzerindeki etkisinden daha fazla AI tokenlara etki edecektir. Nvidia'nın etkiyi hafifletmek için 1 trilyon dolarlık sipariş yığını vardır.