NVIDIA CEO: Yapay Zeka Endüstrisi, 5-10 kat genişleme gerektiriyor; Çin modelleri herkesi faydalıyor

Düzenleme ve Derleme: Shenchao TechFlow

Program: Axios Behind the Curtain

Konuşmacı: Jensen Huang, NVIDIA kurucu ortağı ve CEO'su

Süre: 70 dakika

Kayıt yeri: Texas, Fort Worth NVIDIA fabrikası

Kar İlişkisi Açıklaması: Huang Renxun, NVIDIA'nın CEO'su ve kurucu ortağıdır ve şirketin yaklaşık %3,5'ini sahiptir; bireysel varlığı yaklaşık 181 milyar ABD dolarıdır. Bu içerik, AI endüstrisinin genişlemesi, çip talebi ve Çin Hükümeti düzenlemeleri gibi konuları içerir ve bunlar doğrudan bireysel mali çıkarlarıyla ilişkilidir. Konumunun açıkça AI endüstrisinin genişlemesini teşvik etme ve düzenlemeleri azaltma yönünde olduğu görülmektedir.

Dünyanın en büyük şirketlerinden birinin CEO'su, kendi yeni kurulan Teksas fabrikasında oturarak AI endüstrisindeki neredeyse tüm popüler tartışmalara açıkça yanıt verdi. Huang Renxun, Wall Street'in Çinli AI modellerine karşı duyduğu korkunun bir yanlış anlama olduğunu, AI sonu teorilerinin ise "çöp" olduğunu açıkça söyledi. Çip endüstrisinin önümüzdeki on yıl içinde 5 ila 10 kat büyümesi gerektiğini ifade eden Huang, beş yıl içinde bir balon oluşmasının pek mümkün olmadığını belirtti. Ayrıca Anthropic'in Mythos modelinin herkese açık olması gerektiğini de dile getirdi ve OpenAI ile Anthropic'in "insanlık tarihinin en başarılı IPO'ları" olacağını söyledi. Trump hakkında konuşurken, başkanın H20, H200, Blackwell ve Rubin gibi çip modellerini çok iyi hatırladığını, ancak hükümetin "bilim kurgu hikâyeleri" tarafından yanıltılarak aşırı düzenlemeye gidebileceğini tek endişesi olarak belirtti.

Piyasa, DeepSeek'in etkisini yanlış anladı ve Kimi'yi de yanlış anladı. Harika modeller daha fazla kullanım getirir, daha fazla kullanım ise daha fazla Nvidia bilgisayar satmak ve daha fazla veri merkezi inşa etmek anlamına gelir. Başlangıç şu: iyi modeller iyi uygulamalar getirir, iyi uygulamalar büyüme getirir.

AI'nin insanlığı yok edeceğini söylemek tamamen saçma. AI'nin ABD'deki işlerin yarısını yok edeceğini söylemek tamamen saçma. Tüm gerçekler ve kanıtlar tam tersini gösteriyor.

Çinli AI araştırmacılarının sayısı, dünyadaki diğer tüm bölgelerin toplamından daha fazladır. Çin bu alanda olağanüstü hale gelecek, bu kaçınılmazdır. Çin'i durdurmak istemek mi? Bu aptalca bir fikirdir ve tamamen mümkün değildir.

Yarı iletken endüstrisi 5 ila 10 kat genişlemelidir. Bugün her şey eksik, çip eksik, bellek eksik, arazi, elektrik, inşaat işçileri eksik. Bu eksiklik tam olarak iyi bir şey, çünkü altyapıyı inşa etmek için bize zaman bırakıyor.

OpenAI ve Anthropic, insanlık tarihinin en başarılı IPO'ları olacak. Bir şirket sadece birkaç yıl içinde 1 trilyon dolar değerinde olabilir mi? Çünkü AI işe yarıyor, AI işe yararsa para kazanılıyor.

Sunucu Mike Allen, en hassas konuyu açıyor: FT, Çin'in AI modelleri ve yarı iletkenlerin ihracat kontrollerini sıkılaştırmayı düşündüğünü rapor ediyor; Kimi adlı Çin modeli, NVIDIA hisse senedi fiyatlarını düşürdü ve çip hisseleri bir ayda %18 düştü. Wall Street nerede hata yaptı?

Huang Renxun'un cevabı net ve kesin oldu. Dedi ki, market DeepSeek çıktığında bir kez yanlış anladı, şimdi tekrar yapıyor. "İyi modeller daha fazla kullanım getirir, daha fazla kullanım daha fazla Nvidia bilgisayar satışı anlamına gelir. Daha fazla veri merkezi inşa edilmeli, daha fazla hizmet sağlanmalı, teknoloji daha fazla sektöre nüfuz edecek." Bu mantık zincirini tekrar tekrar vurguladı: iyi modeller iyi uygulamalar getirir, iyi uygulamalar büyüme getirir, büyüme daha fazla hesaplama gücü gerektirir.

Kimi gibi Çin modellerinin devre dışı bırakılması konusunda cevabı aynı şekilde doğrudan: "Elbette kullanılmalı, bu akıllıca bir şey." Açıklamasına göre, modeli indirdikten sonra ince ayar yapabilir, geliştirebilir ve koruma önlemleri ekleyebilirsiniz; model,所谓的 "harness" (çerçeve) adı verilen bir çerçevede çalışır, bu çerçeve ise "sandbox" (kum kulesi) içinde yer alır ve kum kulesi gizlilik koruması, güvenlik kontrolleri ve erişim kontrolleriyle güvenlidir. Bunu işletim sistemine benzetir: Linux açık kaynaklıdır, dünya çapında milyonlarca kişi bunu incelemiş, test etmiş ve güçlendirmiştir, bu yüzden ona güvenebiliriz. Açık kaynaklı AI modelleri de tam olarak aynı mantıkla çalışır.

Ayrıca, unutulması kolay bir noktaya da değindi: açık modeller ile kapalı modeller birbirinin karşıtı değildir. "Anthropic veya OpenAI gibi iyi modellere en olası şekilde geçiş yapacak kişiler, zaten AI kullananlardır." Ücretsiz modeller, AI'yi deneme engelini düşürür; kullanıcılar kullanımına başladıktan sonra doğal olarak daha iyi hizmetler isteyecek ve o zaman kapalı model sağlayıcılarına ödeme yapacaklardır. Bu nedenle, açık model ne kadar çoksa, kapalı modeller için olan fırsatlar da o kadar büyüyordur.

NVIDIA'nın Çin satışları sorulduğunda, Huang Renxun birçok kişinin beklemediği bir cevap verdi: "Bugün Çin'de satışlarımız yaklaşık olarak sıfır." Çin'den gelir beklememeleri için yatırımcılara zaten bu mesajı verdiğini söyledi; eğer Çin hükümeti ve pazarı onları tekrar karşılarsa, bu "büyük bir onur" olurdu ve o ana kadar satışların sıfır olduğu kabul edilmeli.

Bu, tüm diyalogun en sert kısmıdır. Sunucu sorar: Bazı teknoloji sektörü meslektaşlarınız, yapay zekânın risklerini abartıyor mu?

Huang Renxun'un yanıtı kesin ve sertti. "Başkalarını uyardığınızda, çözümle birlikte uyardığınızda daha iyidir, ancak gerçekleri uydurmak kesinlikle kabul edilemez." Daha sonra birkaç popüler AI korku hikayesini adlandırdı: "AI'nın insanlığı sona erdireceği iddiası tamamen saçma. AI'nın ABD'deki işlerin yarısını yok edeceğine dair iddia tamamen saçma. Tüm gerçekler ve kanıtlar tam tersini gösteriyor."

Argümanını desteklemek için birkaç özel örnek sundu. AI'nın tarama analizini otomatikleştirmesiyle radyolog sayısında yaklaşık %20 artış oldu, çünkü doktorlar daha fazla hasta görebildi ve hasta sayısı çok fazlaydı, bu nedenle daha fazla radyolog gerekli hale geldi. Avukat yardımcılarının sayısı yaklaşık %10 arttı, mantık aynı. Üretim sektöründeki istihdam, son yıllarda AI veri merkezlerinin inşası ve çiplerin üretimi nedeniyle yaklaşık %50 arttı.

Intuition ve ortak duygu, yapay zekânın verimliliği artıracağını ve verimlilik artışıyla fırsatlar yaratacağını söyler. Tarihe bakıldığında, teknoloji toplumu giderek daha verimli hale getirmiş ve daha az değil, daha fazla iş yeri oluşturmuştur. Aksi olsaydı, ABD'nin şu anda sadece yüz bin iş yeri olmalıydı.

Ayrıca AI liderlerine de yöneldi. “Apokaliptikler, bilim kurgu sonucunu teorileştirmeye çok fazla zaman harcıyor, belki bu da onları akıllı gösteriyor.” Bazı AI şirketlerinin CEO’larını kastedip karamadığı sorulduğunda, reddetmedi ve şunu söyledi: “Eğer bu teknolojinin inanılmaz yeteneklerine dikkat çekmek istiyorsanız, bu amaç zaten sağlanmıştır. Zamanımızı teknolojinin güvenli hale getirilmesi üzerine harcamalıyız; bu, teknoloji liderlerinin sorumluluğudur.”

Sunucu, Asya'da AI'ya yönelik tutumun ABD ile tamamen farklı olduğunu belirtti; Huang Renxun, Asya'da hayranlar tarafından sarılıp imza isteniyor. Onun açıklaması dikkat çekici: "Belki de apokaliptik düşünürler, bilim kurgu sonucu yaratmaya çok fazla zaman harcıyor." Asya'da insanlar, AI'yı bir tehdit olarak değil, bir araç ve fırsat olarak kabul ediyor.

Sunucu sert bir soru sordu: Her sanayi devrimi balonlanma geçirdi, bu neslin balonlanma riski nerede?

Huang Renxun'un yanıtı dikkatli ama netti. "Kabarcık bir gün gelecek, ama bugün değil. İnşaatın en başlangıcındayız." Beş yıl içinde olası değil, beş ile on yıl arasında duruma bağlı olarak değerlendirilebilir dedi. Nedeni, arz tarafındaki kapsamlı kısıtlamalar. "Endüstri şimdi daha hızlı inşa edilebilir, ancak çip yeterli değil, bellek yeterli değil, arazi yeterli değil, elektrik yeterli değil, hatta inşaat işçileri bile yeterli değil. Her yönde, her alanda kısıtlanıyoruz."

Bu kısıtlamalar tam olarak iyi bir şey, dedi. "Bu kısıtlamalar sistemi durdurdu ve altyapıyı inşa etmek için bize yeterli zaman sağladı." İhtiyaç çok güçlü, ancak bu ihtiyaç, tüm bu fiziksel kısıtlamalar nedeniyle üretken süper bilgisayarlara dönüşme açısından ertelendi. Bu da arzın talebi aşma noktasını erteledi.

Daha da önemlisi, yarı iletken endüstrisinin toplam boyutu hakkındaki görüşü. "Yarı iletken endüstrisinin 5 ila 10 kat büyümesi gerekiyor." Zaman çerçevesi nedir? "Gelecek on yıl." Bu, bugünün çip endüstrisinin hâlâ AI altyapısı kurulumu taleplerini desteklemek için çok küçük olduğunu ve yetersiz olduğunu gösteriyor.

Bu semikonktör döngüsünün öncekilerden farklı olduğunu açıkladı. "Bu sefer farklı, çünkü talep temelli değil, mevsimsel değil, tüketiciden kaynaklanmıyor. Endüstriyel altyapı temelli. Dünya'nın enerji, internet, karayolu ve demiryolu gibi altyapılara ihtiyacı olduğu gibi, şimdi tüm mevcut altyapının üzerinde kurulan bir yapay zeka katmanına da ihtiyaç var. Bu katman, çiplere ihtiyaç duyuyor."

NVIDIA ürünlerini borçla satın alma riski konusunda endişeli olmadığını söylüyor. "Bu şirketler muazzam şirketler, çok para kazanıyorlar." Özellikle AI kazanç döngüsünün başlamasına dikkat çekiyor: AI işe yarar hale geldi, bu yüzden AI para kazanmaya başladı. Kodlama Agentleri son derece karlı, yüksek maaşlı pozisyonlarda değerli işler yapıyor ve birçok şirket kodlama yeteneklerini artırmak için yılda milyarlarca dolar vermeye razı. "Bu döngü zaten başladı."

Bu, tüm diyalogun en teknik derinliğe sahip kısmıdır. Sunucu soruyor: Token'in giderek daha karlı hale gelmesini neden güvenle söylüyorsunuz?

Huang Renxun'un açıklaması çok görsel. "Token, bir gömme (embedding)'dir. Gömülü olan bilgi ve akıldır. Bu sayı statik değildir, pi gibi değildir. Bu sayı, zamanla giderek daha akıllı hale gelen akılları kodlar." Akıl daha akıllı hale geldikçe daha faydalı olur, daha faydalı olunca daha değerli hale gelir, daha değerli hale geldikçe insanlar daha fazla para vermeye razı olur.

O, AI endüstrisini geçmiş yazılım endüstrisiyle karşılaştırdı. Geçmişteki yazılım sektörü "hafif sermayeliydi", bu nedenle yazılım şirketlerinin brüt kar marjı çok yüksekti. Ancak AI çağındaki yazılım sektörü, modern yazılımların üretimi için hemen önündeki süper bilgisayar gibi makineler gerekliliği nedeniyle daha "ağır sermayeli" hale gelecektir. Her sektör daha sermaye yoğun hale gelecektir, ancak geri dönüşü inanılmaz düzeyde akıllılık, verimlilik ve büyümedir.

Biz, insanlık tarihinin en büyük endüstriyel altyapı inşası olan bir temel oluşturma ve altyapı inşası yapıyoruz.

Yapay zekânın zirveye ulaştığına dair şüphelere cevaben, "Yapay zeka, topluma ve sektörlere henüz yeni başlıyor, bu yüzden zirveye ulaşmış olamaz." dedi. Ayrıca, geçtiğimiz altı ayda yalnızca ABD'de 300 milyar doların risk sermayesi ve girişimcilere aktarıldığını ve bunların yeni işler ve yeni şirketler yarattığını belirtti.

Huang Renxun, Trump hakkında beklenmedik şekilde spesifik bir değerlendirme yaptı. "Akıllı, her şeyi hatırlıyor. Tanrım, gerçekten rakamları biliyor." Trump'ın, NVIDIA'nın H20, H200 ve Blackwell çip modellerini hatırlayan tek başkan olduğunu ve hatta bir sonraki ürünün Rubin adını bildiğini belirtti.

İlk görüşmesini anlattı: "Amerika'nın üretim kapasitesini yeniden canlandırmak, Amerika'yı yeniden endüstrielleştirmek, güvenli ve dirençli tedarik zincirleri istemek ve yarı iletken üretimini Amerika'ya geri getirmek istediğini söyledi." Dediki, onunla röportaj yapılan bu Fort Worth fabrikası, o konuşmanın doğrudan sonucudur.

Hükümetin hangi hataları yapmaması gerektiğini sorulduğunda, Huang Renxun nadiren bir endişe gösterdi. "Endişem aşırı düzenlemeler ve aşırı düzeltmeler," dedi ve bazı şirketlerin kendi lehine düzenlemeler yapmaları için hükümetten yardım istediklerini belirtti. "Bence açık bir rekabet olmalı," dedi ve AI yarışını 100 metre koşusuyla karşılaştırmayı "çocukça" buldu: "İlk bitiş çizgisini geçen kazanır mı? Bu saçma. Nihai zafer, teknolojinin kimin tarafından icat edildiğine değil, toplumun onu kullanıp kullanmadığına bakar. Elektriği icat etmedik, imalatı icat etmedik, ancak ABD daha hızlı ve daha tutkulu bir şekilde uyguladı, bu yüzden bugünün ABD'si oldu."

Sunucu tekrar sordu: Eğer Trump, NVIDIA hisselerini istemek için arasa, ne dersiniz? Huang Renxun’un cevabı çok akıllıcaydı: "Gerek yok. ABD zaten NVIDIA'da hisseye sahip. Geçen yıl on milyar dolar vergi ödedik, bu yıl daha fazlasını ödeyeceğiz. Büyük miktarda iş ve vergi yaratıyoruz. Ayrıca unutmayın, bugün çoğu Amerikalı hisse senedi piyasasında; piyasa yükseldiğinde herkes kazanır."

Anthropic'ın Mythos modelinin herkese açık olması konusundaki görüşü, Huang Renxun tarafından çok net şekilde ifade edildi: "Elbette herkese açık olmalı." Bu, Anthropic'ın her yazılım gibi teknolojinin güvenliğini sağlama sorumluluğuna sahip olduğunu, açıklanan zafiyetleri en kısa sürede düzeltmesi gerektiğini söyledi. Mythos'un kaçış olayına değinerek "Her şey yolunda, sen ve ben hâlâ sohbet ediyoruz." dedi.

Şirketin açık modeliyle kapalı modeli damıtıp tekrar satma konusundaki tutumu dengeli: "Hizmet şartlarına bağlı. Hizmet sağlayıcı memnun değilse, o şirkete başvurulmalı. Bunun için birçok geleneksel hukuki araç mevcut." Ancak, AI'nın diğer kaynaklardan öğrenmenin zekânın temel bir özelliğine sahip olduğunu vurguladı: "AI, bir şeyden öğrenmek zorunda. İlk AI'lar, internet üzerindeki tüm mevcut bilgileri topladı. Şimdi AI tarafından üretilen içerikler insanlardan daha fazla ve birkaç yıl içinde internet üzerindeki içeriklerin %99'u AI tarafından üretilecek. Zaten sürekli olarak diğer AI'ların zekâsını damıtıyorsunuz."

Sunucu soruyor: ChatGPT anı ne zaman gelecek?

Huang Renxun, beklenmedik bir cevap verdi: "Robotların ChatGPT anı geldi." O, ChatGPT anının AI'nın kullanışlı hale geldiği an olmadığını açıkladı; 2022'de ChatGPT'nin çıkışı sadece "ilginç, şaşırtıcı" olarak algılandı. Gerçekten kullanışlı hale gelmesi dört yıl daha aldı. Robotlar şimdi o "ilginç, şaşırtıcı" aşamasındalar. Robotlara "elmayı çekmecenin içine koy" diyebilirsiniz, robot görev dizisini çıkarır: önce çekmeceyi açar, sonra elmayı koyar. "Robotların bunları gerçekleştirdiğini ilk kez gördüğünüzde, robotların geleceğiyle ilgili hayalleriniz açılır."

Ne zaman faydalı hale geleceğini soranlara, "üç ila dört yıl" zaman çerçevesini verdi ve "şaşırmam" dedi.

Agent çağısı hakkında, etkileyici bir görüntü çizdi. Bugün milyarlarca insan bilgisayar kullanıyor, ancak bilgisayarlar çoğu zaman boşta kalıyor. Gelecekte herkes, günün 24 saati boyunca bilgisayar kullanan binlerce Agent ile desteklenecek. "24 saat boyunca çalışacak 100 milyar, trilyonlarca Agentimiz olacak. Akıllı Agentler, az akıllı Agentler, uzmanlaşmış Agentler, süper Agentler — tüm Agentler 24 saat boyunca çalışacak. Bu nedenle ihtiyacımız olan bilgisayar sayısı büyük ölçüde artacak."

Konuşma sonunda黃仁勳 kişisel hayatına döndü. Sunucu, NVIDIA'yı 30 yaşında kurduğunu, şu anda şirketin piyasa değeri 5 trilyon dolar olmasına rağmen sadece 50.000 çalışanı olduğunu ve on yıl sonra bile 75.000 çalışanı olabileceğini, "mümkün olduğunca küçük" olduğunu söyledi.

Huang Renxun, CEO işini "strateji" olarak tanımlıyor. "Strateji, sınırlı kaynaklarla gelecek vizyonunu mümkün olduğunca verimli bir şekilde gerçekleştirmektir." 30 yaşında bu işe başladığını ve muhtemelen teknoloji tarihinin en uzun süre görevde kalan CEO'su olduğunu söylüyor. "Bu benim zanaatım, bu benim becerim."

“Acı ve zorluklar büyükliğin anahtarı” teorisine ilişkin olarak, bu teorinin belirli bir acı olayıyla ilgili olmadığını, daha çok sürekli bir durum olduğunu düzeltti. “Hiçbir büyük sporcu, rastgele büyük bir sporcu olmaz. İnsanların görmediği zamanlarda yapılan çok sayıda antrenman, çok sayıda başarısızlık, çok sayıda acı ve zorluk vardır.” Dedikleri şey, bu zorlukların elbecerisini geliştirdiğini, karakteri şekillendirdiğini ve güven ile direnç kazandırdığını söylüyor. “Sporcuların da dediği gibi, en yüksek baskı ve gerginlik anlarında zaman yavaşlar gibi hissedilir. Ben de aynı hissi yaşıyorum. Bu, pratikten, bir şeyi defalarca tekrarlamaktan gelir.”

Dokuz yaşındayken Amerika'ya gelen kendisine ne söyleyeceğini sorulduğunda, cevabı Amerika için sıcak bir övünçtü: "Amerika, dünyanın en büyük ülkesidir, nokta. Çıkmazlar ve anlaşmazlıklar olsa da, tam olarak bu çıkmazlar ve anlaşmazlıklar bizi büyük yapıyor. Açık diyaloglar yoluyla, özgürlüğe, serbest ifadeye, serbest yeniliklere, serbest girişimcilik ve serbest iş birliğine izin veren canlı bir sistem aracılığıyla. Sonunda şöyle dedi: "Bu ülke göçmenler tarafından inşa edildi ve gelecek de harika göçmenlere ihtiyaç duyacak."

Saat takmama alışkanlığı hakkında verdiği açıklama şöyle: "Çünkü şu an en önemli zaman. Hayatımı takvimin yönetmesini reddediyorum, saatimin yönetmesini reddediyorum. Gecikirsem, bana kimse söyleyecektir. O ana kadar, %100 buradayım."

1. Çatışma Durumu: Huang Renxun, NVIDIA'nın yaklaşık %3,5'ini (yaklaşık 860 milyon hisse) elinde tutmaktadır ve bireysel varlığı yaklaşık 181 milyar ABD dolarıdır (Bloomberg, Haziran 2026 verileri). Bu içerik, AI endüstrisinin genişlemesi, çip talebinin artışı ve düzenlemelerin azaltılması gibi konuları kapsar; bunların tümü doğrudan bireysel mali çıkarlarıyla ilişkilidir. Onun argümanı "iyi modeller daha fazla çip talebi yaratır" aslında Çinli AI modellerinin NVIDIA'ya fayda sağladığını iddia eder; okuyucular kendi kararlarını vermeli.
2. Çin satışları = "yaklaşık sıfır": Huang Renxun, NVIDIA'nın Çin'deki satışlarının "yaklaşık sıfır" olduğunu açıkladı. Kamuoyuna açık finansal raporlara göre, ABD ihracat kısıtlamaları NVIDIA'nın Çin'deki yüksek performanslı çip satışlarını çok düşük seviyelere indirmiştir; ancak "sıfır" ifadesi Huang Renxun'a aittir ve gerçek rakamlar finansal raporlara dayanmalıdır.
3. AI'nin istihdam yaratma verileri: radyolojistlerde %20 artış, avukat yardımcılarında %10 artış, imalat sektöründe %50 artış; bu veriler Huang Renxun'un sözlü alıntısıdır ve diyalogda kaynak gösterilmemiştir. Okuyucular kendi başlarına doğrulayabilir.