Woofun AI'nin verdiği bilgiye göre, New York borsası, yapay zeka ile ilgili teknoloji hisselerindeki düşük fiyatlı alım dalgasıyla belirgin bir ayrışma gösterdi; Nasdaq endeksi, yarı iletken sektörüne para akışının geri dönmesiyle güçlü bir şekilde yükselişe geçti, ancak Dow Jones Sanayi Ortalamsı, AI borç baskısı ve uluslararası petrol fiyatlarındaki artış endişeleri nedeniyle baskı altında düşüş yaşadı.
19 gün yerel saatte, ABD'nin ana hisse senedi endekslerinin kapanış verileri bu yapısal farklılığı ortaya koydu. Dow Jones Sanayi Ortalaması 36,38 puan düşerek %0,07 kaybetti ve 51.966,00 puanda kapanırken, S&P 500 endeksi 31,29 puan yükselişle %0,41 artarak 7.690,73 puanda kapanmıştır. Teknoloji hisseleriyle yönlendirilen Nasdaq Bileşik Endeksi en iyi performansı gösterdi ve 290,86 puan yükselişle %1,11 artarak 26.430,90 puanda kapanmıştır. Küçük ve orta boyutlu şirketlerin performansını yansıtan Russell 2000 ETF (IWM.US) de 0,85 puan yükselişle %0,31 artarak 271,29 puanda kapanmıştır.
Nasdaq ve S&P 500 endeksleri gün içi yükseliş gösterirken, Dow Jones endeksi gün sonu işlemlerinde düşüşe geçti; bu durum, teknoloji hisselerinin yükselişiyle sanayi ve enerji sektörlerinin zayıflığının dengelendiği, piyasa içi farklılaşmış bir rebound hareketini daha da vurgulamaktadır.
Bu tepkinin temel itici gücü, yatırımcıların önceki büyük düşüşlerden etkilenen yapay zeka ile ilgili hisseleri düşük seviyelerde satın almasıdır. Geçen hafta, Nasdaq endeksi %4,5 düşerek dört haftalık yükseliş serisini sonlandırdı; S&P 500 endeksi de yaklaşık %2 düşerek Haziran sonundan bu yana en büyük haftalık düşüşü kaydetti. Özellikle bilgi teknolojisi sektörü, geçen hafta %6’dan fazla düştü ve bu, Nisan 2023’ten bu yana en zayıf performans olarak kaydedildi. Goldman Sachs (GS.US)’a göre, küresel hedge fonları teknoloji hisselerinden satış yapma düzeyi tarihin en yüksek seviyesine ulaştı; bu aşırı satış baskısı, mevcut tepkinin yerini açtı. Gün içinde yarı iletken sektörü, piyasa tepkisini öncülük etti: JP Morgan (JPM.US)’in yatırım değerlendirmesini yükseltmesiyle Intel (INTC.US) yaklaşık %2 arttı; AMD (AMD.US) ve Micron Technology (MU.US) sırasıyla %1 ve %2 yükseldi. Sektörel olarak, gerekli olmayan tüketim sektörü gün içinde yaklaşık %3 yükseliş göstererek piyasa performansında en güçlü alan oldu; bilgi teknolojisi ve iletişim hizmetleri sektörleri de artış kaydetti, ancak kamu hizmetleri sektörü yaklaşık %1,9 düştü ve zayıf performans gösterdi.
Woofun AI, bu sektör döngüsünün, yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinden savunma sektörlerine ve aşırı düşüş yaşayan büyümeye yönelik hisselerine hızlı bir para akışı olduğunu gösteren verileri düzenledi.
Ancak, yapay zeka yatırımlarından kaynaklanan borç baskısı hâlâ devam etmektedir ve kısa vadeli iyileşmeye rağmen piyasa, yapay zeka endüstrisinin kârlılığı ve finansman maliyetleri konusundaki endişelerini korumaktadır. Yapay zeka bulut hizmetleri şirketi CoreWeave (CRWV.US), Goldman Sachs (GS.US) tarafından yatırım değerlendirmesi yükseltildiği halde, hisse senedi yaklaşık %3 düştü. Geçen hafta, borç sorunları nedeniyle hisse senedi %25'ten fazla düştü ve bu, Kasım 2023'ten beri en büyük haftalık düşüşü temsil etmektedir; bu durum yatırımcıların yüksek kaldıraçlı modeline yönelik sürekli dikkatini göstermektedir.
Aynı zamanda, yapay zeka şirketi Anthropic'in üçüncü çeyrek geliri 16,8 milyar dolardır ve bu, ikinci çeyrekteki 11,6 milyar doların üzerindedir; ancak büyüme hızının beklentileri karşılayıp karşılamayacağı konusunda piyasa şüpheleri devam etmektedir. LNW'nin baş yatırım görevlisi Len Albarahari, yatırımcıların yapay zeka şirketlerinin borçlanma yoluyla gerçekten yatırım getirisi sağlayıp sağlayamayacağını daha sıkı bir şekilde değerlendireceğini tahmin ediyor. Bu, 'büyüme öncelikli'den 'kar ve borç dengesi'ne doğru olan değerlendirme mantığı değişimi, tüm AI sektörünün yatırım hikayesini yeniden şekillendiriyor.
Makro düzeydeki coğrafi politik riskler, piyasa belirsizliğini daha da artırmaktadır. Orta Doğu bölgesindeki ve Rusya ile Ukrayna arasındaki coğrafi politik gerginlikler, hisse senedi piyasalarına baskı uygulamaktadır. Körfez’deki gemi saldırıları ve enerji tesislerine yapılan saldırılar, ham petrol tedarikinde kesinti olma endişesini kuvvetlendirmektedir. Brent ham petrol fiyatı, litre başına yaklaşık 110 ABD dolarına yükselirken, Batı Texas Orta原油 fiyatı %2 artarak 104 ABD dolarına yaklaşmıştır. Petrol fiyatlarındaki artışın, enflasyon ve faiz artış baskılarını yeniden artırarak Federal Rezerv’in yüksek faizleri daha uzun süre korumasına neden olabileceği endişesi, yüksek değerlemeli teknoloji hisseleri için doğrudan olumsuz bir etkiye sahiptir. Enerji maliyetlerindeki artış, sadece şirketlerin operasyonel karlılığını etkilemekle kalmaz, aynı zamanda tedarik zinciri yoluyla tüketim ucuna yansıyarak gerekli olmayan tüketim malları sektörünün iyileşme dinamiklerini zayıflatabilir.
Şu anda piyasa odakları, bu hafta açıklanacak Meta (META.US) ve Tesla (TSLA.US) gibi tanınmış şirketlerin performanslarına yöneliyor. Yapay zeka yatırımlarının gerçekten karlılık iyileştirmesine katkı sağlayıp sağlamadığını belirlerken, teknoloji hisselerindeki yükselişin sürüp sürmediği de netleşecektir. Bu dev şirketler, yapay zeka sermaye harcamalarını gerçek kârlara dönüştürme yeteneğini kanıtlarsa, piyasa güveni daha da güçlenebilir; aksine, gelir artış hızı yavaşlarsa veya kar marjı baskılanırsa, yeni bir satış dalgası ortaya çıkabilir.