PANews tarafından hazırlanmıştır. Haftanın pazartesilerinden cumartesilerine kadar sabah saatlerinde makroekonomi, ABD hisse senetleri, Yapay Zeka, değerli metaller ve ham petrol gibi alanlara odaklanarak verilerle piyasa analizi yapılıyor ve trendlerle fırsatlar yakalanıyor.
Geçen hafta Cuma günü ABD hisse senedi piyasalarında V şeklinde tersine dönüş yaşandı ve üç ana endeks de yükseldi: Dow Jones 0,53% arttı, S&P 500 0,70% yükseldi, Nasdaq 1,00% arttı. Ancak bu tepki, Temmuz ayının genel zayıf performansını gizleyemedi: S&P 500 endeksi, 2014'ten bu yana en kötü Temmuz performansını kaydetti ve ay boyunca neredeyse değişmedi; Nasdaq endeksi, 2004'ten bu yana en kötü Temmuz ayında %3,2 düştü.
Trump, İran'a yönelik saldırıları iptal etti, OPEC+ üretimi artırdı, ham petrol %8 düştü
Hafta sonu dramatik dönüşüm, Trump hafta sonu Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar'ın talebiyle İran'a yönelik planlanan yeni bir askeri darbeyi iptal etti ve Hormuz Boğazı anlaşmasının "zaten bir çerçevesi olduğunu" belirtti; nükleerleşmeme müzakereleri Salı günü başlayacak.
WTI ham petrol Pazartesi açılışında %8'in üzerinde düşüş kaydederek 78 dolar/barrel altına düştü, Brent ham petrol de %6'nın üzerinde düşüş yaptı. Daha önce Temmuz ayında, Hormuz Boğazı riski, Houthi saldırıları ve Rus rafinerilerinin hasar görmesi nedeniyle ham petrol %20'nin üzerinde artış göstermişti (30 yıldaki en büyük Temmuz artışını kaydetti).
OPEC+ ayrıca tedarik tarafında bir darbe daha indirdi; en son açıklamaya göre, OPEC+, Eylül ayı için petrol üretim kotasını günlük 188.000 varile artırma konusunda anlaştı. Suudi Arabistan, Rusya, Irak, Kuveyt, Kazakistan, Cezayir ve Umman, üretimlerini ayarlamayı kabul etti ve piyasa istikrarını korumayı yeniden vurguladı; bir sonraki toplantı 6 Eylül'de yapılacak. Trader'lar, Trump'ın önceki kezlerde tekrar tekrar uyguladığı "tehdit-erteleme" senaryosunun şimdiye kadar yinelenmiş olduğunu düşünüyor; mevcut piyasa odak noktası ise boğazlardaki geçiş ve nükleer olmayan detayların gerçekten hayata geçirilip geçirilmeyeceği.
Altın, Temmuz ayında hafif dalgalanarak %0,91 artışla kapanmıştır.
2026 yılından beri, ABD-İsrail-İran çatışmasından kaynaklanan faiz artışı beklentilerinin artması, teknoloji hisselerindeki büyük ilgi nedeniyle sermayenin dağılması ve bazı merkez bankalarının elden çıkarmaları etkisiyle altın fiyatı Ocak yüksek noktasından yaklaşık %30 düştü; altın Temmuz ayında %0,91 hafif yükseldi ve şu anda ons başına 4.050 dolar civarında dalgalanmaktadır.
Analizler, kısa vadeli olarak altın fiyatlarının dolar endeksi ve reel faiz oranları tarafından baskılanmaya devam edeceğini gösteriyor; ancak Fed'in sıkı para politikası beklentilerinin yavaş yavaş fiyatlanmasına ve merkez bankalarının altın alım talebinin destek olmasına paralel olarak, altın fiyatlarının dalgalanma içinde taban oluşturma ve onarım aşamasına girmesi bekleniyor. GoldPredict teknik analistleri AG Thorson, şu anda altının taban oluşturma sürecinde olduğunu ve 4.000 dolar/ons seviyesinin altına düşerse daha düşük destek seviyeleri arayabileceğini, ancak bu seviyede tutunursa bunun牛市 bir temizlik sinyali olarak kabul edilebileceğini belirtiyor.
Uzun ve orta vadeli olarak, doların kredi zayıflaması ve küresel merkez bankalarının altın alımını stratejik olarak artırma eğilimi değişmemektedir; altın, risk karşılamak için varlık portföyüne dahil edilmesi mantığı hâlâ sağlamdır. Mevcut piyasa düzeltmesi, yatırımcılar için iyi bir uzun ve orta vadeli portföy oluşturma penceresi sunmaktadır; yıl içinde altın fiyatı aralığının ons başına 3800 dolar ile 4500 dolar arasında dalgalanması beklenmektedir.
ABD ve Japonya, yen üzerinde nadiren ortak müdahalede bulundu, 30 yıllık ABD tahvili 2007 yılından beri en yüksek seviyeye ulaştı
Trump ve ABD Maliye Bakanı Bessent, ABD'nin geçen hafta Japon yeninin döviz kuru üzerindeki müdahaleye katıldığını doğruladı ve Japonya ile ortak hareket etmeye devam edeceklerini, bunu hiçbir zaman tereddüt etmeden yapacaklarını belirtti. Bu etkiyle dolar, Japon yenine karşı Pazartesi sabahı hızla düştü ve 6 Mayıs'tan beri ilk kez 156 seviyesinin altına indi.
Analizler, bu müdahalenin, yenin çökmesi nedeniyle Japonya'nın ABD tahvillerini büyük ölçekli olarak satmasını önleyerek ABD finansman maliyetlerini yükseltmeyi amaçladığını gösteriyor. Wellington Altus'un baş pazar stratejisti James Thorne, Japonya Maliye Bakanlığı'nın döviz kuru savunması için ABD tahvillerini satmak zorunda kalması durumunda, en büyük ABD tahvili yurt dışı sahibi olarak bu dönüşümün ABD tahvillerinin uzun vadeli getirilerini yeniden değerlendirmeye zorlayacağını uyardı.
Enerji şoklarından kaynaklanan enflasyon endişeleri nedeniyle, 10 yıllık ABD tahvili getirisi Temmuz ayında %4,74 seviyesinde kapanarak, ay içinde 30 baz puanın üzerinde yükseliş göstererek 2005'ten beri en büyük Temmuz ayı tek aylık artışını kaydetti. Aynı dönemde 30 yıllık ABD tahvili getirisi de %5,281 seviyesine ulaşarak 2007 Temmuzu berali en yüksek seviyeye çıktı.
Geçen hafta bulut devleri 1,5 trilyon dolarlık bir piyasa değeri artışı kaydetti, Meta ise on bir haftalık düşüş serisini sonlandırdı
Teknoloji ve bellek hisselerindeki kaldıraç kaldırma faaliyeti, Temmuz boyunca devam etti. Goldman Sachs Prime Broker verilerine göre, geçen hafta Cuma ile geçtiğimiz hafta Salı arasındaki üç işlem gününde, 2022 Kasım'dan beri en büyük tek yönlü pozisyon kapatması yaşandı; bu kapatmalar temel olarak Nisan-Mayıs dönemlerinde oluşturulmuş yarı iletken, bellek ve AI altyapısı yüksek kaldıraçlı pozisyonlara odaklandı.
Leveraj baskılarına rağmen bulut segmenti güçlü performans gösterdi. Cuma günü teknoloji ağırlıklı hisseler güçlü bir şekilde iyileşti; Amazon AWS'nin beklentileri aştığı performansı, bulut segmentini ateşledi, Microsoft artışı sürdürdü, Google rapor kaybını telafi etti ve Meta on bir günlük düşüşü sonlandırdı. Verilere göre, geçen hafta bulut devlerinin toplam piyasa değeri yaklaşık 1,5 trilyon ABD doları arttı; bunun içinde Microsoft'un piyasa değeri yaklaşık 616,5 milyar ABD doları, Amazon'un yaklaşık 425,6 milyar ABD doları, Google'ın ise yaklaşık 445 milyar ABD doları arttı. Buna karşılık, depolama ve bazı yarı iletken segmentleri yükselişten sonra geriledi, Apple ise tedarik kısıtlamaları ve beklentilerin zayıf olması nedeniyle ciddi bir düşüş yaşadı.
Analiz, mevcut piyasada AI'nın terk edilmediğini, bunun yerine yapısal bir yeniden seçim yapıldığını gösteriyor. Sermaye harcamalarını verimli bir şekilde nakit akışına dönüştürebilen bulut devleri ve uygulama uç firmalarına, aşırı doygunluk yaşayan depolama ve donanım sektörlerinden para akışı hızla yönlendiriliyor.
Spesifik proje eylemleri ve hisse senedi dalgalanmaları:
Amazon, 2012'den beri en büyük günlük artışını kaydederek %15,32 yükseldi. AWS'nin ikinci çeyrek geliri, %36,7 oranında yıllık bazda büyüyerek 18 çeyrekteki en hızlı hızı elde etti. CEO Andy Jassy, AWS'nin "muhtemelen" 1 trilyon dolar yıllık gelire doğru ilerlediğini belirtti. Piyasa, Amazon'un AI yatırımlarının aşırı ağırlıkta olması ve geri dönüşün belirsiz olması konusunda endişeliydi, ancak finansal raporlar, AWS'nin büyümesinin yeniden hızlandığını ve karlılığının beklentilerin üzerinde olduğunu gösterdi. Şirket, aynı dönemde düzenleyici belgelerde, OpenAI'ye yönelik 50 milyar dolarlık toplam yatırım taahhüdünü tamamladığını açıkladı.
Microsoft, Perşembe günü %15,5'lük tarihi en büyük günlük artışını sürdürerek, Cuma günü %3,02 daha yükseldi. Sermaye harcamalarında tutumlu bir yaklaşım, serbest nakit akışının istikrarlılığı ve Azure ile Copilot'un para kazandırma konusundaki ilk kanıtlar, "para yakan bir çukur" şüphelerini giderdi.
Google, %6,88 yükselişle rapor sonrası kayıplarını tamamen kapatır; DeepMind, Gemini Robotics 2 adlı yeni nesil robot AI modelini yayınlar ve insansı robotlarda tam vücut kontrolünü ilk kez sağlar.
Meta, 11 günlük düşüş serisini bitirerek %3,28 yükseldi. Bulut devlerinin finansal sonuçları beklentileri aştıktan sonra sermaye, AI platform şirketlerine yeniden akıyor; Meta, büyük modeller, reklam AI ve hesaplama gücü yatırımları açısından önemli bir varlık olarak alım ile onarıldı. Ancak Meta'nın karşı karşıya kaldığı temel sorun, sermaye harcamaları ile getiri ritmidir.
Apple, %7,35 düşüşle günlük değeri 358 milyar doların üzerinde kaybederek, Nisan 2025'ten beri en büyük günlük düşüşü yaşadı ve "Dünya Hisse Senedi Şampiyonu" unvanını NVIDIA'ya bıraktı. CFO Parekh, telefon görüşmesinde, bellek kıtlığı ve parçaların tedarik sınırlamalarının Q4'te iPhone, Mac ve iPad iş birimlerini olumsuz etkileyeceğini belirtti; Q4 gelir tahmini %9-11 artışla, piyasa beklentilerinin %12,1'inden açıkça daha düşük kaldı.
Depolama sektöründe genel düzeltme: Micron %5,9 düştü (ayda %28,7 düşüş, ancak yıl içinde hâlâ %180'den fazla artış), SanDisk %5,09 düştü (ayda %46,57 düşüş), SK Hynix ABD hisseleri %3,54 düştü (haftada %7'den fazla düşüş), Kioxia kar beklentilerini karşılayamadı, ADR %10,1 düşerek baskı arttı. Western Digital %2,21 artarken Seagate %0,52 hafif yükseldi.
Optik iletişim sektörü genelde yükseliş gösterdi, Coherent ve Applied Optoelectronics %5'ten fazla artarken, Astera Labs %3'ten fazla arttı.
Palantir, Cuma günü %0,65 yükselişle kapanırken, sonuçlar öncesi volatilite arttı. Palantir, bugün ABD hisse senedi piyasası kapanışından sonra finansal sonuçlarını açıklayacak; AI uygulama alanında en çok tercih edilen varlıklardan biri olan Palantir'in bu sonuçları, "AI'nın hesaplama gücünden yazılım gelirine geçişinin" başarısını doğrudan test edecektir.
SpaceX %3,41 düştü, Musk'ın serveti Haziran'daki zirvesinden 600 milyar dolar fazlasıyla azaldı. SpaceX son zamanlarda baskı altında devam ediyor, piyasa şirketin halka açılışından sonraki ilk kar marjı beklentisiyle bekliyor. Şirket, 5 Ağustos'ta saat 17:00'de halka açılışından sonraki ilk kar marjını duyuracak; piyasa Starlink gelirleri ve Starship'in ticarileştirilmesi ilerlemelerine odaklanıyor. Daha büyük bir risk 6 Ağustos'ta: En fazla 911,5 milyon hisse sınırlı satışa sunulabilir hale gelecek; en son fiyat olan 108,37 dolar baz alınarak potansiyel değer yaklaşık 100 milyar dolar olacak.
Diğer büyükler: Nvidia %2,93 yükseldi ve Trump tarafından açıkça desteklendi. Tesla %0,78 yükseldi; daha önce Çin operasyonlarını ayırarak SpaceX'e entegrasyonu kolaylaştırmakla ilgili söylentiler, Musk tarafından X platformunda "yalan haber" olarak reddedildi. Intel %1,02 düştü; bu hafta toplamda %2,3 düşüş kaydetti ve bu, altıncı ardışık haftalık düşüşü oldu. Piyasa, TSMC'nin gelişmiş AI çip paketleme teknolojilerinin Intel'in paketleme stratejisi üzerindeki rekabet baskısını takip ediyor.
Bu haftanın odak noktası:
3 Ağustos (Pazartesi)
Berkshire Hathaway kar açıklaması: Piyasa, Buffett'ın nakit rezervlerini, hisse senedi geri alımlarını, sigorta altı kazançlarını, demiryolu ve enerji işbirliklerinin performansını ve Apple, Bank of America, Occidental Petroleum gibi temel portföy pozisyonlarını artırıp azaltmaya devam edip etmeyeceğini odaklanacak.
4 Ağustos (Salı)
4-6 Ağustos'ta Ai4 2026 ve FMS Flash Summit'i açılıyor: Kuzey Amerika AI Endüstri Zirvesi ile küresel Flash Zirvesi aynı anda başlıyor; NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, Samsung gibi zincirin büyük oyuncuları katılıyor. Hinton, Li Feifei ve Andrew Ng üç AI efsanevi figürü ilk kez aynı sahnede; Samsung, HBM4E rota planını duyurmayı planlıyor.
Önemli Finansal Sonuçlar: Palantir, ON Semiconductor, Snap, Luckin Coffee, McDonald's, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC Holdings, Techtronic Industries vb.
5 Ağustos (Çarşamba)
04:30 SpaceX'in halka açıldıktan sonraki ilk finansal raporu: Piyasa, Starlink geliri, Starship'in ticarileştirilmesi, serbest nakit akışı ve sermaye harcaması ritmini odak noktasında tutuyor. SpaceX, iki gün sonra büyük bir satım kısıtlaması sona erecek; eğer rapor yeterince güçlü bir büyüme hikayesi sunamazsa, hisse fiyatı likidite ve değerleme baskısı ile karşı karşıya kalabilir; Starlink geliri ve ticari fırlatma yönlendirmeleri güçlü olursa, satım kısıtlaması öncesi satış baskısı hafifleyebilir.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks kar bildirimi: AMD kar bildirimi, AI çip ikinci kademe için kritik bir test olacak. Piyasa, MI serisi AI çiplerin sevkiyatını, veri merkezi gelirini, brüt kar marjını ve ikinci yarılara dair yönlendirmeyi takip edecek; Astera Labs, AI sunucu bağlantıları ve veri merkezi bağlantı çipleri için önemli bir hedeftir; Arista ise AI ağ anahtarları ve bulut veri merkezi sermaye harcamalarının göstergesidir.
Önemli Finansal Raporlar: Circle, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, SanDisk, Western Digital, Applovin, IonQ, BeiGene vb.
6 Ağustos (Perşembe)
SpaceX serbest bırakılan hisseleri: SpaceX, en son hisse fiyatı baz alınarak potansiyel değeri yaklaşık bin milyar dolar olan en fazla 911,5 milyon serbest bırakılacak hisse ile karşı karşıya. Bu, haftanın en büyük likidite testidir. Serbest bırakma sonrası satış baskısı sınırlı kalırsa, yüksek değerli teknoloji varlıklara olan talep gücüne ilişkin piyasa güveni güçlenecektir; ancak satış baskısı yoğun bir şekilde ortaya çıkarsa, Nasdaq ve Musk ailesi varlıklarının duygu durumunu olumsuz etkileyebilir.
05:00 SanDisk ve Western Digital sonrası raporları: Depolama sektörü duygunun yönünü doğrudan etkileyecek; Micron, SanDisk ve SK Hynix'in yakın zamanda sürekli düzeltme geçirmesinin ardından, kurumsal SSD, NAND fiyatları, AI veri merkezi depolama talebi, stok döngüsü ve ikinci yarılara dair rehberlikler odak noktası olacak.
Önemli Finansal Raporlar: CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab vb.
7 Ağustos (Cuma)
20:30 ABD Temmuz ayı non-farm payrolls verisi, ABD Temmuz ayı işsizlik oranı: Bu haftanın en önemli makroekonomik verisi; piyasa, Temmuz ayı non-farm payrolls'un 90.000 kişi civarında artacağını, Haziran'daki 57.000 kişiden daha yüksek olduğunu bekliyor; işsizlik oranının %4,2'den %4,3'e çıkması bekleniyor. Non-farm payrolls 100.000 kişinin üzerinde olursa, piyasa Eylül'de faiz artırımı olacağını tahmin etmeye devam edebilir, ABD tahvilleri getirisi ve dolar yükseliş gösterebilir, teknoloji hisseleri baskı altına girebilir; işgücü verisi iki ay üst üste beklentilerin altında kalırsa, faiz artırımı spekülasyonu soğuyabilir, büyümeye dayalı hisseler, altın ve uzun vadeli tahvillerde bir iyileşme görülebilir.
Çin'in Temmuz ithalat ve ihracatı, döviz rezervleri: İhracat verileri dış talebin direncini test edecektir, ithalat verileri iç talebi ve temel mal talebini yansıtır, döviz rezervleri verisi ise Yuan döviz kuru beklentilerini ve sınır ötesi sermaye duygusunu etkiler.
Önemli Finansal Raporlar: Cambricon, Çin Lityum, Oklo, Vistra Energy, Under Armour, Liangwei vb.
9 Ağustos (Pazar)
Çin'in Temmuz ayı TÜFE/ÜFE verileri yayımlandı: Politbüro toplantısından sonraki fiyat düzeltme eğilimi test edilecek ve piyasa, iç talep ve sanayi ürünleri fiyatlarının istikrarlanma hızını değerlendirecek.