Gizemli Balina, 31 Temmuz'a kadar BTC'nin 72.000 doları aşmasını %2,5 milyar bahisle destekliyor

Yazar: Liam 'Akiba' Wright

Derin Akış Teknoloji Akışı

Deribit'te bir anonim trader, 20.000 adet 70.000 dolarlık alım opsiyonu satın alırken aynı anda 20.000 adet 72.000 dolarlık alım opsiyonu satmış ve toplam nominal değer 2,5 milyar dolar olacak şekilde 31 Temmuz tarihine kadar vade ayarlamıştır — bu tarih, Federal Rezerv'in faiz kararını açıklamasından iki gün sonra. Şu anda Bitcoin fiyatı 64.289 dolar; bu da trader'ın Bitcoin'in 10 gün içinde %9 artış yaparak 70.000 dolar seviyesini aşacağını tahmin ettiğini gösteriyor. Ancak ETF sermaye akışları dalgalı kalırken, zincir üzerindeki maliyet tabanı 69.000 doların hâlâ alıcıların savunma hattı olduğunu gösteriyor; bu büyük bahis, Federal Rezerv'in kararından sonra ortaya çıkabilecek talep patlamasının bu direnç seviyelerini aşabilip aşılamayacağına bağlı.

Deribit'in 31 Temmuz tarihli opsiyon panosuna göre, 20.000'den fazla Bitcoin alım opsiyonu sözleşmesi 70.000 dolar ve 72.000 dolar iki vade fiyatında yoğunlaşmıştır.

Bu iki vade sonu fiyat seviyesi, yayın anına kadar borsa verilerine göre, 70.000 ABD dolarında yaklaşık 27.000 kontrat ve 72.000 ABD dolarında yaklaşık 21.000 kontrat olmak üzere bu vade sonu için en büyük alım opsiyonları odak noktalarıdır. Bitcoin'in mevcut fiyatı yaklaşık 64.289 ABD dolarıdır ve düşük vade sonu fiyatı, spot fiyatından yaklaşık %8,9 yüksektir.

Deribit CEO Jean-David Péquignot, CoinDesk'e 31 Temmuz'da sona eren ve vade fiyatı 70.000 dolar olan 20.000 adet alım opsiyonu satın alırken, aynı sayıda vade fiyatı 72.000 dolar olan alım opsiyonu satan büyük bir işlem yaptığını söyledi.

Borsa verileri, bu iki vade fiyatı üzerinde büyük pozisyonlar olduğunu doğrulamaktadır ve bu, 20.000 / 20.000牛市看涨价差 oluşturur.

Bu yapıya göre, mevcut Bitcoin fiyatı baz alınarak iki bacak toplam nominel değeri yaklaşık 2,5 milyar ABD dolarıdır. Ödenen prim, yatırılan sermaye ve net marj, bu rakamdan farklı ölçütlerdir.

Bu opsiyonlar, Fed'in bir sonraki politika kararından iki gün sonra sona erecek. Hak edim fiyat yoğunluğu, vade tarihi ve spot fiyat farkı, bitcoin'in Temmuz'un son günlerindeki taktiksel testini tanımlar.

Raporun yapısına göre, 70.000 dolarlık alım opsiyonu, vade sonunda düşük işlem fiyatının üzerinde yukarı doğru marj sağlar, aynı anda 72.000 dolarlık alım opsiyonu satmak maliyeti düşürür ve ek getiriyi sınırlar. Bu şekilde oluşturulan牛市看涨价差, bitcoin vade sonunda yüksek işlem fiyatına ulaşır veya aşırsa maksimum getiriyi sağlar.

Bu yapı, yön belirten bir görüşü ifade edebilir, başka bir opsiyon pozisyonuna karşı hedge yapabilir veya tekil bir marjına karşı hedge edebilir. Deribit’in açık pozisyon grafiği ve raporlanan büyük hacimli işlemler, karşı tarafın daha geniş portföyünü tanımlamamaktadır; bu nedenle bu pozisyon, en net şekilde üst sınırlı getirisi ve kısa vadeli vadesiyle açıklanmaktadır.

CryptoSlate, 17 Temmuz'da opsiyon pozisyonlarına yapılan incelemede, 70.000 dolar ile 80.000 dolar arasında yaklaşık 4,5 milyar dolarlık alım opsiyonu açık pozisyonu tespit etti. Açık pozisyonlar, açık pozisyon sayısını hesaplar; yön, alım opsiyonlarının nasıl satın alınması, satılması ve portföyün geri kalanı ile birleştirilmesine bağlıdır. Bu yoğunluk, her bir kontratı aynı alım beklentisine dönüştürmek yerine, fiyat bölgelerini vurgular.

20 Temmuz tarihli bağımsız bir tahmin pazarı anketine göre, Bitcoin'in bu ay 70.000 dolar seviyesine ulaşma olasılığı %14,5, 72.500 dolar seviyesine ulaşma olasılığı %4,1'dir. 67.500 dolar eşiği %34,5, alt yönde 62.500 dolar seviyesine ulaşma olasılığı ise %67,4'tür.

Her engel, bağımsız ve hariç tutmayan ikili bir olaydır, bu nedenle Bitcoin, dalgalanma süresince bir ay içinde birden fazla engeli tetikleyebilir. Bu sözleşmeler, Temmuz ayı boyunca herhangi bir anda belirli bir seviyeye ulaşıp ulaşmadığını ölçer.

Opsiyon spread getirileri, 31 Temmuz'da sona eren yapısıyla ilişkilidir. Bu nedenle, bu yüzde oranları daha geniş bir piyasa bağlamı sunar, ancak spread ile ilgili soruya farklı bir cevap verir.

Federal Reserve resmi takvimine göre, bir sonraki Federal Open Market Committee toplantısı 28 ve 29 Temmuz'da yapılacak. Politika kararı 29 Temmuz'da saat 14:00东部时间'da açıklanacak ve ardından saat 14:30'da basın toplantısı yapılacak. Artış farkı 31 Temmuz'da sona erecek.

Fed kararları, işlemın son aşamasında gerçekleşti. 20 Temmuz'daki Bitcoin fiyatı göz önüne alındığında, 70.000 dolar ile 72.000 dolar aralığına girmek için 69.000 dolar bölgesinin aşılması gerekiyor; en son alım-satımlar orada yoğunlaştı.

CryptoSlate, 19 Temmuz'daki zincir içi analizinde, son alıcıların maliyet tabanını, bitcoin bu seviyenin altında iken yaklaşık 69.000 dolar olarak belirledi. Aynı analiz, talebin zayıf kalması durumunda 52.891 doları koşullu düşük baskı sınırı olarak tanımladı. Bu iki seviye, coin'in işlem görmesiyle birlikte değişmektedir ve bunları sabit bir hedef yerine hareketli bir referans noktası haline getirmektedir.

Amerika'daki spot Bitcoin ETF nakit akışları, talebin ikinci bir testini sağladı. Farside'in günlük tablolarına göre, 6-10 Temmuz arasında 197 milyon dolarlık net girdi, 13-17 Temmuz arasında 75 milyon dolarlık net girdi gerçekleşti, toplamda 272 milyon dolar. Bir işlem günü boyunca 424 milyon dolarlık bir çıkış yaşandı, bu da geçici bir pozitif hareketin ne kadar hızlı tersine dönebileceğini gösterdi.

ETF alıcıları iki hafta içinde hâlâ 272 milyon dolar arttırdı, ancak günlük 424 milyon dolarlık çıkış, bu desteğin ne kadar hızlı kaybolabileceğini gösteriyor. 69.000 dolar ile 70.000 dolar aralığında sürekli bir kırılım ve daha istikrarlı girdiler, alım pozisyonları için daha geniş bir onay sağlayacaktır. Bu bölgede sürekli bir başarısızlık, bu işlemi vade sonuna kadar izole bir taktik pozisyon haline getirecektir.

Sayısal varlık finansal hizmetleri şirketi NYDIG, 10 Temmuz'da, ilk iki ana döngü düzeltmesinin süresini eşleştirmek ve yaklaşık %70 daha az derin bir düşüş eklemek, potansiyel dip noktasının ilk kasım ayında 38.000 ila 39.000 ABD doları aralığında olabileceğini gösteriyor.

Coinbase Kurumsal Bölümü, 3 Temmuz'da yapılan analizde ilk yoğun destek bölgesini 58.000 ila 59.000 ABD doları olarak belirledi; ardından 48.000 ila 50.000 ABD doları, yaklaşık 42.000 ABD doları ve daha yüksek seviyelerde başarısızlık durumunda 39.000 ila 40.000 ABD doları yer aldı. 6 Temmuz'daki pozisyon raporu, son haftanın sonunda pozisyonların temizlendiğini ve opsiyon eğiliminin aşağı korumaya doğru olduğunu belirtti. Bu iki makale, 18 Temmuz'daki fiyat artış spread akışından önce daha erken bir risk referansı sağladı.

Citigroup, 12 aylık bitcoin hedefini 112.000 dolarından 82.000 dolar'a düşürdü ve ekonomik durgunluk ve ETF sürekli çıkışları koşuluyla 53.000 dolarlık bear senaryosu belirledi. Citigroup, 12 aylık ETF net girişi varsayımını 10 milyar dolar sıfıra indirdi. Diğer iki analizde, Standard Chartered 2026 sonu için 100.000 dolar hedefini koruduken, Bernstein yıl sonu için açıkça hırslı 150.000 dolar hedefini sürdürdü.

Bu rakamlar, Ekim başı döngü senaryosunu, koşullu destek bölgelerini, 12 aylık banka hedeflerini ve yıl sonu hedeflerini kapsar.

Temmuz'da karar ağacı daha kısa: Spot, son alıcıların maliyet tabanı yakınındaki satışları emerek, dengesiz ETF akışları bağlamında 70.000 dolar seviyesine kadar %8,9'luk farkı kapatmalıdır.

Bitcoin, son 24 saat içinde %0,80 yükseldi ve şu anda piyasa değeri açısından birinci sırada.

Şu anda kripto para piyasasının toplam değeri 2,23 trilyon ABD doları, 24 saatlik işlem hacmi ise 69,65 milyar ABD dolarıdır. Bitcoin hakimiyeti %58,73.