Morningstar Analistleri, Nvidia hissesinin oldukça fazla değerden satıldığını söylüyor

Ana İpuçları

• Nvidia hissesi son birkaç haftadır bir düşen kanal oluşturdu.
• Morningstar analistleri, şirketin oldukça fazla değerlemesiz olduğunu düşünüyor.
• Değerleme ölçütları, şirketin cazip bir fiyata işlem gördüğünü göstermektedir.

Nvidia hisse fiyatı, ayı 200 dolarlık önemli seviyede kapattı. Yatırımcılar, son büyük teknoloji şirketlerinin gelir raporlarını değerlendirdi. NVDA, bu ayki en düşük seviyesinden %5'ten fazla yükseldi. Morningstar analistleri, şirketin oldukça altında değerlendiğini söylüyor.

Son bir notunda Morningstar analistleri, NVDA'nın oldukça altında değerlenmiş bir hisse olduğunu savundu. Hisse senedinin daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğunu belirttiler. Bu açıklama, hissenin genel finansal piyasadan daha düşük performans gösterdiği bir dönemde geldi. Hisse, bu yılki en yüksek seviyesinin %15,2 altındadır.

Morningstar, şirketin adil değerinin bugünkü seviyesinden çok daha yüksek olan 280 dolar olduğunu düşünüyor. Bu tahmini gerekçelendirmek için analistler, GPU endüstrisindeki pazar payına işaret etti. Aynı zamanda CUDA yazılımının sektördeki rolünü de vurguladı. CUDA, şirketlerin normal GPU'ları veri merkezi endüstrisinde kullanmak üzere dönüştürmesini mümkün kılan yazılım paketidir.

Analistler, özellikle hiperscalerlerin harcamalarını yavaşlatmadığını da belirtti. Google, sermaye harcamaları için 205 milyar doların üzerinde harcama yapmayı planlıyor. Diğer büyük şirketler olan Microsoft, Meta Platforms ve Amazon ise milyarlarca dolar harcama planladığını söyledi.

Morningstar, şirketle ilgili iyimser bir bakış açısı olan tek firma değil. KeyCorp analistleri, hissenin adil değerinin 330 dolar olduğunu düşünüyor. Öte yandan Çin Renaissance, hedefini 319 dolar olarak belirledi. Needham, DA Davidson ve Tigress’in hedefleri sırasıyla 270 dolar, 330 dolar ve 425 dolar.

Simply Wall St tarafından yapılan indirgenmiş serbest nakit akışı (DCF) hesaplaması, şirketin справ değerinini 236 dolar olarak gösteriyor. Bu, mevcut 200 doların üzerindedir.

Daha fazla değerleme kat sayısı, şirketin düşük bir fiyatta işlem gördüğünü göstermektedir. GAAP dışı temelde ileriye dönük fiyat-kâr oranı 22'dir ve teknoloji sektörünün medyanı olan 23'ten biraz daha düşüktür. GAAP temelinde ileriye dönük P/K oranı 21 iken, ileriye dönük PEG oranı sadece 0,050'dir.

Nvidia, performansı nedeniyle diğer şirketlerden daha yüksek bir değerleme ölçütüne sahip olmalı. Son kar raporu, ilk çeyrekte gelirinin %80'in üzerinde arttığını ve kar marjının yaklaşık %60 olduğunu gösteriyor.

Wall Street analistleri tahmin ediyor ki şirketin kazançları büyümeye devam edecektir. Ortalama tahmine göre, ikinci çeyrek geliri ikinci çeyrekte %96,4 artarak 91,8 milyar dolara ulaştı.

Yıl boyunca, yıllık gelirinin bu yıl %82 artarak 393 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Geliri, gelecek yıl 560 milyar dolara çıkacak. Ancak geçmişte şirket, beklentilerin üzerinde performans gösterdi. Bu da 2027 yılında gerçek rakamının 600 milyar doların üzerinde olacağını anlamına geliyor.

Yine de Nvidia, önemli bazı zorluklarla karşı karşıya. GPU endüstrisindeki rekabet, Microsoft, Google ve OpenAI gibi şirketlerin kendi AI çiplerini oluşturmasıyla artmaya devam ediyor. Şirketin dairesel yatırımlar yaptığı endişeleri var.

Günlük grafik, NVDA hisse fiyatının son aylarda bir düşen kanal oluşturduğunu göstermektedir. Bu kanal, yaygın bir devam sinyali olan牛市 bayrak deseninin oluşumunun bir parçasıdır.

Hisse, 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinde de sabitlendi. Bu, uzun vadeli yükseliş trendinin hâlâ devam ettiğini gösteriyor. Nvidia hissesi, yıl içindeki en yüksek seviye olan 236 dolar civarına kadar yükseliş potansiyeline sahip olabilir.

Bu görünüm, fiyattan düşen kanalın üst kenarının üzerine çıkarsa doğrulanacaktır. Öte yandan, kanalın alt kenarının altına düşüş, iyimser beklentiyi geçersiz kılacaktır.

Nvidia Hisse Fiyat Tahmini, En İyi Analist Şirketin Çok Aşırı Düşük Değerlendiğini Söylüyor ilk olarak The Market Periodical'de yayınlandı.