Mars Finans haberine göre, 26 Ağustos'ta Amerikan Bankı, NVIDIA (NVDA) için 'Alım' derecelendirmesini ve 350 dolarlık hedef fiyatı korudu. Banka, Vera Rubin'in serbest bırakılmasıyla desteklenen NVIDIA'nın ikinci finansal çeyrek gelir ve performans tahminlerinin pazar beklentilerini %3 ila %4 oranında aşabileceğini öngördü, ancak bu finansal rakamların bu raporun en önemli odak noktası olmadığını belirtti. Amerikan Bankı, pazarın NVIDIA'nın çip tedariki, elektrik, AI modeli ve müşteri taleplerini garanti altına almak için imzaladığı çok yıllık tablo dışı taahhütleri açıklayıp açıklamadığına daha çok odaklanması gerektiğini ifade etti. İlgili potansiyel borçların nicelendirilmesi, AI altyapı riskini tamamen ortadan kaldıramasa da, pazarın NVIDIA'nın şu anda baskı altında olan değerlemesini yeniden değerlendirmesine yardımcı olabilir. NVIDIA, Eylül 2025'te OpenAI için 10 milyar dolarlık, 10 GW hesaplama gücüne karşılık gelen bir yatırım planını duyurduğunda, uzun vadeli EV/EBITDA oranı yaklaşık 27 kat idi. Bundan sonra bu değerleme kat sayısı %44 düşerek yaklaşık 15 kat seviyesine indi, bu da AMD'nin yaklaşık 32 katının yarısından daha düşük. Amerikan Bankı, mevcut indirim oranının, 150 ila 200 milyar dolarlık çok yıllık satın alma taahhütleri ve bulut hizmeti sözleşmelerini içeren, şirket değeri üzerinden %10'a denk gelen en kötü finansman senaryosu için yaklaşık 500 milyar doların aşırı şekilde dahil edildiğini düşünüyor. AI talebi güçlü kalırsa, NVIDIA, boşta kalan kapasite veya batık varlık maliyetlerini taşımak zorunda kalmayabilir. Amerikan Bankı ayrıca NVIDIA'nın hissedarlara dönüşü artırmayı öneriyor. Apple, 2013 ile 2025 finansal yılları arasında serbest nakit akışının %82'sini hissedarlara geri ödedi ve dolaşımdaki hisselerin yaklaşık %43'ünü geri aldı; buna karşılık, pazar NVIDIA'nın 2027-2028 finansal yılları için serbest nakit akışı dönüşüm oranının yaklaşık %37 olacağını tahmin ediyor. Bu oran %50 ila %75 aralığına çıkarılırsa, hisse fiyatı için daha güçlü bir destek sağlayabilir. Banka, NVIDIA'nın önümüzdeki yıl günde yaklaşık 1 milyar dolar serbest nakit akışı oluşturabileceğini ve bu miktarın hem ekosistem taahhütlerini hem de hisse geri alımını aynı anda destekleyebileceğini tahmin ediyor.
Morgan Stanley, NVIDIA için hedef fiyatını 350 $ olarak belirleyerek Alım ratingini korudu
MarsBitPaylaş
Özet
Morgan Stanley, Vera Rubin üretimi tarafından Q2 sonuçlarından kaynaklanan potansiyel %3-4 luk yukarı doğru hareketi neden göstererek NVIDIA için 'Al' puanını $350 hedefiyle koruyor. Şirket, çipler, enerji ve AI alanında dengede olmayan taahhütlerlere dikkat çekmeyi öneriyor. Zincir üzerindeki analiz, ileriye dönük EV/EBITDA'nın Eylül 2025'teki 27x'ten 15x'e düştüğünü gösteriyor. Morgan Stanley, hissedar getirilerini artırmak için serbest nakit akışını artırma önerisinde bulunuyor. Zincir üzerindeki veriler, NVIDIA'nın uzun vadeli konumuna yönelik ilginin arttığını gösteriyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.