Çıngıllı Araştırma'ya göre, Morgan Stanley, 27 Temmuz'da yayımladığı bir raporda, üretken AI yatırımlarının artı sermaye getirisini (ROIC) ilk kez nicelleştirdi. Rapor, üç farklı hesaplama çerçevesi oluşturdu: çok büyük ölçekli bulut sağlayıcıların GPU kiralama faaliyetlerinin ROIC'si yaklaşık %31, kendi altyapılarına dayalı API hizmetlerinin ROIC'si yaklaşık %46, üçüncü taraf hesaplama gücü API hizmetlerinin ROIC'si ise yaklaşık %25. Temel varsayımlara göre, 1 gigavat (GW) veri merkezi, yaklaşık 410.000 adet NVIDIA GB300 GPU'ya sahip olacak ve bu GPU'ların kullanım oranı %75, saatlik kira fiyatı ise 8,5 dolar olacak. Üç büyük bulut sağlayıcının toplam sermaye harcamaları 1,4 trilyon doları aşacak şekilde tahmin ediliyor. Morgan Stanley, Microsoft, Amazon, Meta ve Google için tümüyle "aşırı alım" puanını korudu. Rapor, AI'nın eğitim aşamasından çıkarım aşamasına geçmesiyle GPU hesaplama gücü talebinin sürekli artacağını belirtti. Kendi hesaplama altyapısına sahip şirketler, hesaplama gücü kıtlığına dayalı fiyatlandırma gücü sayesinde önemli karlar elde edecek. Eğer Morgan Stanley'in hesaplamaları geçerliyse, bu binlerce milyar dolarlık AI sermaye harcamaları "maliyet" algısından "büyüme varlığı" algısına geçiş yapacak.
Morgan Stanley: AI Altyapısı ROIC, %46'ya Kadar Çıkıyor; Bulut Sağlayıcılar Aşırı Alım Puanını Koruyor
TechFlowPaylaş
Özet
Morgan Stanley, 27 Temmuz 2026 tarihinde, AI altyapısının API iş modellerinde ROIC'nin %46'ya ulaşabileceğini raporladı. Bulut sağlayıcıları, GPU kiralama ile %31 ROIC elde ediyor. Üç büyük bulut sağlayıcısının 1,4 trilyon doların üzerinde harcama yapması bekleniyor. Zincir içi haberler, AI + kripto haber sektörlerine sürekli sermaye akışını gösteriyor. Morgan Stanley, Microsoft, Amazon, Meta ve Google'a aşırı ağırlık puanı veriyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.