Microsoft, güçlü bulut büyümesiyle %15 yükseliş gösteriyor, depolama hisseleri yükselişte

Yazan: Akıntı Araştırmaları

Dün hâlâ çığlık çığlığa boşanmış olan piyasa, bir gece içinde tamamen tersine döndü. ABD'nin Haziran PCE fiyat endeksi yıllık bazda %3,7'ye düştü, enflasyon verileri soğumaya devam etti ve Microsoft'un ön saatlerde açıkladığı finansal raporunda dört yıldaki en hızlı bulut büyümesi kaydedildi; bu iki haber, Perşembe günkü açılışı birlikte ateşledi.

Microsoft hisse fiyatı, 2008 yılından beri en büyük günlük artışını kaydederek tek günde %15'ten fazla yükseldi ve bir günde 450 milyar dolarlık bir piyasa değeri artışı ile günlük piyasa değeri artışı rekorunu kırdı. Depolama çip hisseleri de birlikte coştu: Kioxia %32'ye yakın yükseldi, SanDisk yaklaşık %26 arttı, Micron %18'den fazla yükseldi ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi %8'den fazla artarak beş günlük düşüş serisini sonlandırdı.

Ancak aynı raporda, ikinci çeyrek GSYH'nin ilk tahmini yıllık büyüme oranı %1,5 olup, piyasa beklentilerinin %2,1'inin altında kalmıştır. Pazarın kapanışından sonra, Apple ve Amazon da kendi performans raporlarını açıkladı.

Nasdaq %2,78 yükseldi, S&P 500 %1,66 yükseldi, Dow Jones %1,19 yükseldi; üç endeks de birlikte büyük artış gösterdi.

Microsoft, gün içinde %15'ten fazla artışla 2008 yılı Ekim'den beri en büyük günlük artışını kaydederek haklı olarak ana karakter oldu; piyasa değeri bir günde 450 milyar dolar arttı ve bu artış, ABD hisse senedi piyasası tarihinde bir rekor kırdı. Finansal raporlar, şirketin bulut işlevi gelirlerinin %40'tan fazla hızla büyüdüğünü ve dört yıldır en hızlı artış olduğunu, sermaye harcamalarının ise piyasa beklentilerinin altında olduğunu gösterdi; hem gelir hem de çıktı yönünden beklentiler karşılandı.

Philadelphia Semiconductor Endeksi %8'den fazla yükseldi ve önceki beş işlem gününün düşüşünü sonlandırdı. Depolama hisseleri tamamen patladı, Roundhill Depolama ETF'si tek günde %16,7 yükseldi, Kioxia ADR'si %32'ye yakın arttı, SanDisk %26 civarında yükseldi, Micron Technology %18'den fazla arttı, SK Hynix %17'den fazla yükseldi, Lumentum ve Western Digital'ın artışları da %15'in üzerinde oldu.

Livemore Çinli Hisse Senedi Lider Endeksi %3,02 yükseldi, Avrupa'nın ana borsa endekslerinin çoğu yükseldi, Almanya DAX30 %0,45 arttı.

WTI petrol kapanış fiyatı %1,03 düştü ve 83,59 ABD doları/barrel seviyesinde kapanmıştır. Brent petrol kapanış fiyatı %1,88 düştü ve 89,03 ABD doları/barrel seviyesinde kapanmıştır. COMEX altın %1,68 yükseldi ve 4.166 ABD doları/ons seviyesinde kapanmıştır. COMEX gümüş %2,12 yükseldi ve 59,32 ABD doları/ons seviyesinde kapanmıştır.

Bitcoin, 63902,90 ABD dolarıyla açıldı ve bir önceki günle aynı seviyede kaldı; sabah saatlerinde 64838,92 ABD dolarına ulaştı. Ethereum, 1908,34 ABD dolarıyla açıldı, %0,6 düştü ve sabah saatlerinde 1923,23 ABD dolarına yükseldi.

Amerika'nın Haziran PCE fiyat endeksi, Mayıs'taki %4,1'den belirgin şekilde düşerek yıllık bazda %3,7 artış gösterdi ve aylık bazda da %0,1 azalma kaydetti; bu, altı yıldan uzun bir süredir ilk kez aylık bazda negatif büyüme anlamına geliyor. Gıda ve enerji hariç temel PCE yıllık bazda %3,3 olarak beklentilerle uyumlu olup, aylık bazda yalnızca %0,1 artış gösterdi ve beklentilerdeki %0,2'nin altında kaldı. Bu, Fed'in en çok takip ettiği enflasyon göstergesi, piyasaya bir rahatlama sinyali verdi.

Aynı raporda, ikinci çeyrek gerçek GSYİH'nin ilk tahmini yıllık büyüme oranı sadece %1,5 oldu ve bu, piyasa beklentilerinin %2,1'inin altında kaldı; bireysel tasarruf oranı da %2,7'ye düştü ve bu, Haziran 2007'den beri en düşük seviye. Enflasyonun yavaşlaması iyi bir haber olmalıydı, ancak büyümenin yavaşlaması ve tasarruf oranının en düşük seviyeye inmesi birlikte değerlendirildiğinde, tüketicilerin harcama gücüne yönelik temeldestenin inceldiğini gösteriyor.

Veriler yayınlandıktan sonra altın kısa sürede yükseldi ve ardından düştü, dolar endeksi önce dip yaptı sonra yükseldi, üç ana hisse senedi futures endeksi de yukarı doğru ilerliyor; piyasa, bu "karışık" sonuçları, Fed'in daha fazla sert bir tutum sergilemesine gerek olmadığını gösteren bir neden olarak yorumlamaya daha yatkın görünüyor.

Apple, üçüncü finansal çeyrek geliri 10,942 milyar dolar olarak açıkladı, bu da bir önceki yılın aynı dönemine göre %16 artıştır ve piyasa beklentilerinin 10,885 milyar dolarını aştı. Kişi başı kazanç 2,02 dolar oldu, bu da %29 artıştır ve yine beklentileri aştı. Ancak şirket, dördüncü finansal çeyrek gelir tahminini %9 ile %11 arasında olarak verdi, bu da piyasa beklentilerinin %12,1'inden daha düşüktür; bu nispeten konservatif beklenti, işlem sonrası hisse senedi performansını sadece sınırlı şekilde etkiledi.

Amazon'ın hikayesi daha ilgi çekici: İkinci çeyrekte net satışlar 200,6 milyar dolara ulaştı, yıllık bazda %20 artış gösterdi ve 197,01 milyar dolarlık beklentiyi aştı. AWS bulut işi geliri %37 artarak 2021'den bu yana en hızlı büyüme hızını kaydetti ve sipariş yığılımı 496 milyar dolara çıktı. Şirket, yıllık sermaye harcaması beklentisini 200 milyar dolar yerine 220 milyar dolara çıkardı. CEO贾西, kısa vadeli yatırımların hızının azalması zor olacağını belirterek, 2028 yılına kadar AI talebinin hâlâ çok belirgin olacağını tahmin etti. Bu finansal rapor, Amazon hisse senedi fiyatını piyasa sonrası dönemde yaklaşık %10 yükseltti.

Meta, aynı gün, AI veri merkezleri ve bulut hesaplama alanlarına yönelik olarak, uzun ve kısa vadeli anlaşmalarla yaklaşık 700 milyar dolarlık gelecekteki harcamaları taahhüt ettiğini açıkladı. Piyasada, Anthropic ile ortaklık yapan bir veri merkezi geliştiricisinin, Texas'ta büyük bir veri merkezi ve eşlik eden bir elektrik santrali inşa etmek için 15 milyar dolarlık bir finansman planladığını ve Google'ın bu işlem için finansal garanti ve çip desteği sağlayacağını söyleyen haberler de yer alıyor.

Dün piyasa, depolama hisselerinin beş gün üst üste düşüşü ve Nasdaq'un düzeltme bölgesine girmesi nedeniyle karanlık bir hava içindeydi; ama bugün Microsoft'un finansal raporu tüm karamsarlığı tamamen tersine çevirdi. Bu uç gün içi terslik, son birkaç haftadır birikmiş satış baskısının daha çok pozisyon ve duygu seviyesindeki bir sorun olduğunu gösteriyor; AI ana hattı aslında hiçbir çatlak yaşamadı. Sadece bir dev, ikna edici bir büyüme kanıtı sunarsa, sermaye hemen ve kararlı bir şekilde geri akacaktır.

Amazon, sermaye harcamalarını 220 milyar dolara çıkardı; Meta'nın neredeyse 700 milyar dolarlık harcama taahhüdüyle birlikte, büyük şirketlerin AI yatırımlarını azaltmak yerine artırdığını gösteriyor.

Bu, son günlerde piyasada tekrar tekrar tartışılan "giriş/çıkış oranı" endişesinin tam tersine düşüyor; hesaplar üzerinde harcanan para gerçekten artıyor, ancak bulut hizmetleri ve sipariş birikimi gibi somut rakamlar eşlik ederse, piyasa şu anda hâlâ bunu kabul etmeye devam ediyor.

Dikkat edilmesi gereken, PCE ve GDP verilerinin ardında gelen çatışma sinyalleridir; enflasyonun yavaşlaması, Federal Reserve'a nefes alma alanı sağlamıştır, ancak ekonomik büyümenin yavaşlaması ve tasarruf oranının dibine ulaşması, tüketim motorunun kendisinin yavaşladığını göstermektedir. Eğer gelecek veriler bu yavaşlamanın tek seferlik bir dalgalanma değil, bir trend haline geldiğini doğrulara, bugün teknoloji devlerinin öncülük ettiği bu tepkinin, makroekonomik baskılara karşı dayanıp dayanamayacağı, gelecek hafta piyasanın cevaplayacağı soru olacaktır.