Ana İpuçları
- Microsoft hissesi, gelir raporundan sonra ön piyasa alım satımında yaklaşık %8 arttı.
- Azure ve Microsoft Cloud daha güçlü bir büyüme kaydettiği için gelir %18 arttı.
- Analistler, Microsoft'in yapay zeka iş biriminin genişlemesiyle alım yönünde hedefleri korudu.
Şirket, mali dördüncü çeyrek gelirlerini daha güçlü şekilde raporladıkten sonra Microsoft hissesi ön piyasa alım satımında zıpladı.
MSFT, yaklaşık %8 artarak 423 dolara ulaştı ve bazı ön piyasa teklifleri 425 dolara yaklaştı. Bu yükseliş, hissenin yıl içi düşük seviyesinin yaklaşık %22 üzerinde yer almasını sağladı.
Kârlar, daha güçlü gelir, kar ve bulut büyümesiyle takip edildi. Ancak yatırımcılar, bu hareketin sürdürülebilir bir iyileşme mi yoksa kar açıklamasından sonra oluşan bir rahatlama patlaması mı olduğuna karar vermelidir.
Analistler, Microsoft hisse senedi hedeflerini olumlu tutuyor
Top Wall Street analistleri, MSFT hissesini son birkaç ayda keskin bir düşüş yaşamasına rağmen çok altında değerlendirildiğine inanıyor. Bugün, 30 Temmuz'da yayımlanan bir notla, BMO analisti Keith Bachman, performans üstü puanını korudu ve hedef fiyatı $500'den $515'e çıkardı.
Diğer analistler hedeflerini yükseltti. Piper Sandler’ın Billy Fitzsimmons, hedefini 540 dolarlıktan 550 dolarlıka çıkardı. Citizens ve Guggenheim analistlerinin hedefleri sırasıyla 550 ve 586 dolar.
Bu yükseltmeler, şirketin güçlü finansal sonuçları yayınlamasıyla birlikte gelmektedir. Şirket, mali yılın dördüncü çeyreğinde gelirinin %18 artarak 90 milyar dolara ulaştığını ve operasyonel gelirinin %18 artışla 40,6 milyar dolara yükseldiğini belirtti.
En önemlisi, şirketin kârlılığı devam ederek 35,8 milyar dolarlık bir zirveye ulaştı. Bu artışın nedenlerinden biri, çeyreklik sürede Anthropic yatırımı değerinin 3,2 milyar dolar artması ve şirketin değerinin 900 milyar dolara ulaşmasıydı.
Bölüme göre, Microsoft Cloud geliri %27 artarak 59,3 milyar dolara ulaştı, üretkenlik ve iş süreçleri geliri ise %14 artarak 37,8 milyar dolara çıktı. Akıllı bulut geliri %32 artarak 39,3 milyar dolara ulaştı, geri kalan performans yükümlülükleri ise 678 milyar dolara yükseldi.
Ancak bu raporda tek kusur, geliri %4 düşerek 12,9 milyar dolara inen kişisel bilgisayar iş birimidir. Bu gerileme, bellek çip fiyatları arttıkça zorlanan Windows OEM ve XBOX bölümlerinden kaynaklanmıştır.
Microsoft Copilot Büyüyor
Microsoft hisseleri, Copilot iş birimi büyümeye devam ederken yükseldi. Şirket, önceden 15 milyon olan ücretli Microsoft 365 Copilot koltuklarının 30 milyona çıktığını açıkladı. Yine de, yatırımlara rağmen, Copilot’un pazar payı diğer ürünlerle kıyaslandığında hâlâ küçük kalıyor.
Microsoft hisse fiyatı, şirketin sermaye harcamaları planlarını gözden geçirdikten sonra zıpladı. Bir açıklamada, dördüncü çeyrekte sermaye harcamalarının 41 milyar dolara çıktığını belirtti. Şirket, kiralama sözleşmelerini 15 yıldan 25 yıla çıkarmak suretiyle sermaye harcamalarını yeniden ayarlamayı planlıyor. Bu yıl yaklaşık 175 milyar dolar harcamayı bekliyor. Tesla ve Google gibi diğer şirketler de sermaye harcamalarını artırdı.
Bu arada, Microsoft’un değerlemesi hala tarihsel standartlarının oldukça altında kalıyor. İleriye dönük kazanç oranı 20’de kalıyor, beş yıllık ortalama olan 30’dan çok daha düşük. Ayrıca bu oran, sektör ortalaması olan 22’den de düşüktür.
Rule-of-40 çarpanı, bunun bir fırsat olduğunu da gösteriyor. 18% gelir büyümesi ve %45 işletme marjına sahip olup çarpanı %63 yapıyor. Net kar marjı %38 kullanıldığında çarpan %56 oluyor.
Bu değerleme ölçüleri, şirketin hisse alımını artırmaya devam etmesinin nedenini açıklıyor. Şirket, dördüncü çeyrekte 10 milyar dolarlık hisse alımı ve temettü harcaması yaptı ve geçen mali yılda 43 milyar dolar harcadı.
MSFT Hisse Fiyatı Teknik Analizi
Günlük grafik, Microsoft hissesinin Mart ve Haziran aylarında 356 dolar civarında destek bulduğunu gösterdi. Bu iki dip, olası bir çift dip yapısı oluşturdu.
Ancak, şemada verilenlere göre kalıp boyun hattı yaklaşık 466 dolar seviyesinde kaldı. Bu, MSFT'nin 425 dolar civarında işlem yaparken çift dipin doğrulanmadığını gösteriyor.
Microsoft hissesi, 50 günlük üssel hareketli ortalamasının üstüne ve yaklaşık 405 dolarlık kısa vadeli direnç seviyesinin üzerine çıktı. Kırılma, momentumu artırdı ve dikkati 425 ve 466 dolar seviyelerine yönlendirdi.
466 doların üzerinde kalıcı bir kapanış, daha büyük çift dip yapısını doğrulayacaktır. Aynı zamanda önceki alım satım aralığından daha yüksek dirençleri ortaya çıkarabilir.
Ancak keskin kazanç farkı, kısa vadeli kar alma olasılığını artırdı.
405 doların altına düşüş, hemen gerçekleşen kırılımı zayıflatacaktır. 388 doların altına inme, kısa vadeli iyimser senaryoyu geçersiz kılacak ve 356 dolar desteğine yeniden odaklanılmasını sağlayacaktır.
Microsoft'in gelirleri daha güçlü bir temel beklenti destekledi. İlerleyen artışı, hissenin gelir sonrası kırılımını koruyup $466'ya doğru ilerleyip ilerlemediğine bağlıdır.
Microsoft hissesi, bulut ve Yapay Zeka gelirleri tahminleri aştığında zıpladı ilk olarak The Market Periodical’da yayınlandı.