Microsoft, Meta ve Qualcomm, AI piyasasındaki volatilite arasında Q2 gelirlerini duyuracak

Mars Finans haberine göre, 29 Temmuz'da ABD hisse senedi piyasası bu akşam AI ticareti açısından kritik bir karar raporu penceresini yaşayacak. Microsoft, Meta ve Qualcomm, ABD Saati Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra performanslarını açıklayacak; bu zamanlama tam olarak Federal Rezerv'in faiz karar toplantısı ile çakışıyor ve AI donanım zincirinin son günlerdeki sert düşüşünden sonra oluşan duygu dip noktasıyla da örtüşüyor. Geçtiğimiz birkaç günde, depolama, çip ve yarı iletken ekipman hisseleri sürekli baskı altında kaldı; yatırımcılar, AI sermaye harcamalarının getirisi, değerlemelerde aşırılık ve Çin tedarik zinciri rekabeti konularında endişelerini artırdı. Piyasa odak noktası, "AI talebi ne kadar güçlü?" yerine, "bu yatırımlar gerçekten gelir ve nakit akışına dönüşebiliyor mu?" haline geldi. Microsoft, bu akşamki en önemli yön göstergesi. Wall Street, Microsoft'un bu çeyreklik gelirinin yaklaşık 87,6 milyar dolar, hisse başına kazançının yaklaşık 4,24 dolar olacağını tahmin ediyor. Yatırımcılar, Azure büyüme hızını, Copilot'un ticarileştirme ilerlemesini ve şirketin 2027 mali yılı sermaye harcaması rehberini verip vermediğini özellikle izleyecek. Daha önce piyasa, Microsoft'un 2026 mali yılı sermaye harcamasının 145 milyar dolar seviyesine ulaşabileceğini, bir önceki mali yılın 88 milyar dolarına kıyasla belirgin şekilde daha yüksek olduğunu tahmin etmişti. Meta'nın baskısı daha çok "AI harcama" üzerinde. Piyasa, Meta'nın ikinci çeyreklik gelirinin yaklaşık 60,2 milyar dolar, hisse başına kazancının yaklaşık 7,19 dolar olacağını tahmin ediyor. Şirket daha önce 2026 yılı için 125 ila 145 milyar dolar arası sermaye harcaması rehberi vermişti. Alphabet, AI sermaye harcaması beklentisini yükselttikten sonra hisse fiyatı baskılanmıştı; Meta bu akşam harcama rehberini tekrar artırırsa, serbest nakit akışı endişelerini yeniden tetikleyebilir. Qualcomm ise AI çip ticareti açısından diğer bir çizgiyi temsil ediyor. Wall Street, şirketin ayarlanmış hisse başına kazancının 2,24 dolar, gelirinin yaklaşık 9,7 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Yatırımcılar, şirketin veri merkezi AI işi ilerlemesini, 2027 mali yılı için 5 milyar dolar veri merkezi geliri hedefini ve Çin Android pazar talebinin onarılıp onarılmadığını izleyecek. Piyasa uzmanları, bu akşamki raporların önemi sadece performansın beklentileri aşması değil, teknoloji devlerinin AI yatırımlarının görünür bir getiri sağladığını kanıtlayıp layamadıkları üzerinde. Eğer Microsoft ve Meta, güçlü bulut işi, reklam dönüşümü veya AI ticarileştirme ipuçları verirse, AI zinciri bir nefes alabilir; ancak sermaye harcamaları yeniden artırılırsa ve serbest nakit akışı baskısı genişlerse, son günlerde AI donanım hisselerinden çekilen sermaye, Hong Kong borsasındaki internet liderlerine, kar payı varlıklarına ve düşük değerli çekirdek hisselerine doğru devam edebilir.