PANews tarafından hazırlanmıştır. Haftanın Pazartesi ile Cuma günleri sabahları, makroekonomi, ABD hisse senetleri, Yapay Zeka, değerli metaller ve ham petrol gibi alanlara odaklanarak verilerle piyasa analizi yapılıyor ve trendlerle fırsatlar yakalanıyor.
Önceki işlem günündeki şiddetli satışların ardından Wall Street, bir geri dönüş yaşadı. Microsoft'un beklentilerin çok üzerindeki finansal raporu, AI yatırımlarına olan güveni yeniden alevlendirdi ve sermayenin tamamıyla teknoloji sektörüne geri akışına neden oldu. Dow Jones Endeksi %1,19 yükseldi, S&P 500 Endeksi %1,66 arttı, Nasdaq Endeksi %2,78 ile büyük bir artış kaydetti, Nasdaq 100 Endeksi %3,36 ile yılın üçüncü en büyük günlük artışını yaşadı ve korku endeksi VIX %17,33 düşerek 17,08 seviyesine indi.
Barış başlığı altında, piyasa OPEC+ toplantısını tahmin ediyor
Orta Doğu coğrafi politikasında dramatik bir gelişme yaşandı; Trump, Hamas'ın tamamen silahsızlanmaya ilk olarak kabul ettiğini duyurdu. İsrail, anlaşmanın ilerlemesiyle birlikte kademeli olarak askerlerini çekmeye başlayacak; anlaşma nihayetinde hayata geçerse, Gazze çatışmasının başlamasından bu yana yaşanan en önemli siyasi ilerleme olacak. Ancak anlaşma henüz resmi olarak imzalanmamış olup, İsrail, Hamas ve İran gibi birçok taraf arasında hâlâ büyük fikir ayrılıkları devam etmektedir; piyasa, uygulama risklerine odaklanmaya devam etmektedir.
Aynı zamanda İran, Bahrein'deki ABD askeri üssüne drone saldırıları gerçekleştirdiğini ve üssün altyapısına hasar verdiğini açıkladı; Suudi Arabistan ise 43 ülke ile birlikte Kızıl Deniz,曼德 Boğazı ve Aden Körfezi'nin deniz ulaşım güvenliğini artırmak amacıyla bir deniz savunma ittifakı kurma yönünde harekete geçti. Ortadoğu'da diplomatik bir atılım yaşanmasına rağmen askeri riskler tamamen ortadan kalkmadı.
Ham petrol hafif baskı altında, WTI yaklaşık %2 düşerek 80,5 dolar/barrel seviyesine iniyor; piyasa yakında gerçekleşecek OPEC+ toplantısını takip ediyor ve üretimi artırma konusundaki uygulama yetkinliği konusunda dikkatli davranıyor. ING stratejisti, 2027 yılına kadar ham petrol için en büyük belirsizliğin OPEC+ politikalarının yönü ve üye ülkelerin üretim kotalarına karşı çıkıp çıkmayacağı olduğunu belirtiyor. Piyasa, OPEC+'in Eylül ayı günlük üretimi 188.000 varil artırma kararı alabileceğini bekliyor; bu durum, uzun pozisyonlara sahip olanlar için fiyatları takip etmeyi geçici olarak erteleyecek.
Dolar, "Japonya ve Güney Kore'nin ortak baskısı" altında, Yen gün içinde %3,3 yükseldi
Perşembe günü ABD doları endeksi %0,9 düştü ve yılın başından bu yana en büyük günlük düşüşü kaydetti, Wash'ın ilk çıkışından sonra elde edilen tüm kazançları sildi.
Dikkat edilmesi gereken nokta, Japonya ve Güney Kore'nin döviz kuru müdahalelerinde eş zamanlı olarak harekete geçtiği şüphesiyle karşı karşıya kalmasıdır.
Nikkei, Japonya hükümetinin ve Japonya Merkez Bankasının, Yeni Zelanda Doları alıp ABD Doları satmak için müdahalede bulunduğunu ve ABD para otoritesinin de müdahale öncesi "döviz kuru denetimi" yaptığını bildirdi. Güney Kore'nin nadiren ABD Doları sattığı ve wonun ABD Dolarına karşı %2 artarak dokuz aylık zirveye ulaştığı da ortaya çıktı; Yeni Zelanda Doları, ABD Dolarına karşı gün içinde %3,3 artış göstererek Aralık 2023'ten beri en büyük gün içi artışını kaydetti.
Microsoft'in kar marjı, AI harcamalarına yönelik şüpheleri tersine çevirdi ve Fee Ban, tek günde %8 artışla dört ayın en yüksek artışını kaydetti.
Microsoft'in maliye raporu, AI sektöründeki "para harcama şüphelerini" döndürmenin kritik dönüm noktası oldu. Microsoft'un Azure bulut hizmeti, sabit döviz kuruyla %43 büyüdü; bu rakam, analistlerin tahmin ettiği %39,6-40'ı hem aşarken, aynı zamanda yıllık Azure gelirinin ilk kez 100 milyar doları aştığına katkıda bulundu ve Amazon AWS'den sonra bu istikrarı sağlayan ikinci bulut hizmet sağlayıcısı oldu.
Özellikle önemli olan, Microsoft'un sermaye harcamalarının beklentilerin altında kalması ve 2027 mali yıl boyunca pozitif nakit akışı sağlamayı taahhüt etmesiyle, piyasanın AI yatırımlarının sürdürülebilir olmayacağını dair önceden var olan endişelerinin tamamen dağılmasıdır. Bu gelişmeyle Microsoft hisse fiyatı %15,51 yükseldi ve tek günde yaklaşık 450 milyar dolarlık piyasa değeri kazandı; bu da Nvidia'nın önceki 440 milyar dolarlık tek günlük piyasa değeri artışını aşıp, ABD hisse senedi tarihinin en büyük tek günlük piyasa değeri artışını kaydetmesini sağladı.
Yarı iletken ve depolama sektörü, bu yükseliş dalgasının en güçlü β'sı oldu; Philadelphia Semiconductor Endeksi %8,19 yükseldi ve son ayların en büyük günlük artışı kaydetti. Roundhill Memory ETF yaklaşık %17 patladı; SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital, Seagate gibi şirketler birlikte sıçradı ve piyasa, AI veri merkezlerinin HBM, NAND ve DRAM talebini sürekli genişleteceğine dair beklentilerde bulundu. Ayrıca, "AI tanrısı" Leopold'un "Durum Algılama" fonu, AI üzerine kaldıraçlı spekülasyon nedeniyle marj çağrısı yaşadı ve yaklaşık 16 milyar dolarlık ikincil piyasa portföyünü satmak zorunda kaldı; Citadel, 24 saat içinde bu pozisyonları anında devraldı, zincirleme satış riskini önledi ve mekanik kısa kapanma hareketini tetikleyerek piyasa yükselişini destekledi.
Teknoloji sektörü %5'ten fazla yükseldiğine rağmen, pazar genişliği hâlâ zayıf kaldı. S&P 500 endeksindeki bileşenlerin %70'ten fazlası düşüşle kapanırken, eşit ağırlıklı S&P 500 endeksi geriledi ve temel endeksten 75 baz notundan fazla nadir bir ters ayrılma gösterdi. Bloomberg stratejistleri, bu ayrışmanın 1990 yılından beri sadece iki kez gerçekleştiğini belirtti; diğer durum 2000 yılının 30 Haziran'ında, Nasdaq teknoloji hisselerinin döngü zirvesinin hemen öncesindeydi. SpotGamma aynı zamanda, şu anda S&P 500'ün negatif Gamma durumunda olduğunu ve direnç seviyesinin 7450, destek seviyesinin ise 7300 olduğunu uyarıyor; 7300 seviyesi aşılırsa, 7000'e kadar olan aralıkta 0DTE opsiyonların pozitif Gamma desteği neredeyse yok, bu da son yükselişin gerçek risk tercihlerinin geri dönüşü yerine pozisyon sıkıştırmasından kaynaklandığını gösteriyor; yatırımcılar yoğunluk riskine dikkat etmelidir.
Spesifik proje eylemleri ve hisse senedi dalgalanmaları:
Microsoft, 18 yılda en büyük günlük artışını kaydederek %15,51 yükseldi: Piyasa değeri bir günde 450 milyar dolar artarak tarihi bir rekor kırdu. Şirketin Q4 bulut hizmetleri Azure geliri %43 ile beklentilerin çok üzerinde oldu ve sermaye harcamalarında tutumlu bir yaklaşım ile yeni mali yıl için nakit akışının pozitife döneceğine dair iyimser bir yönlendirme verdi. Teknoloji Yedi Büyüklük Endeksi %2,28 yükseldi, NVIDIA %2,65, Amazon %3,90, Tesla %3,53 artarken, Meta %7,95 düştü, Apple %1,41 ve Google A %0,91 azaldı.
Bulut hesaplama sektöründe büyük artış: Yeni bulut sağlayıcısı NEBIUS %27,13 yükseliş gösterdi, CoreWeave %21,51 arttı, Oracle %8,34 yükseldi, Amazon %3,9 arttı.
Yarı iletken/Depolama sektöründe şiddetli bir geri dönüş: Philadelphia Yarı İletken Endeksi %8,19 yükseldi, Yarı İletken ETF’i %6,88 arttı, Roundhill Memory ETF yaklaşık %17 yükseldi, Micron Technology %18,32, SanDisk %25,99, SK Hynix %17,52, Western Digital %15’in üzerinde, Seagate Technology %11’in üzerinde arttı. Lam Research %18,36, Astera Labs %20, Applied Materials %17,98, AMD %13, Intel %11,3 yükseldi. TSMC, Intel’in EMIB benzeri ileri paketleme teknolojisi üzerinde çalıştığı bildirildi, Arm %7’in üzerinde, TSMC ADR’i %7,64, Marvell Technology %12’nin üzerinde arttı.
Optik iletişim hisseleri yükselişe eşlik ediyor: Applied Optoelectronics %18'e yakın artarken, Lumentum %15'ten fazla, Credo %13'ten fazla, Coherent %12'den fazla ve Corning %9 yükseliyor.
Meta, %7,95 lik bir ters trendte düştü: Yaklaşık 700 milyar dolarlık gelecek harcama taahhüdüne rağmen, yüksek sermaye harcamaları ve nakit akışı baskısı yatırımcıları endişelendirdi; reklam işi dışındaki büyüme yolları hâlâ doğrulanmamıştır.
Amazon, %3,90 yükselişle kapanırken, işlem sonrası %10'un üzerinde artış gösterdi: AWS bulut işi geliri, tek bir çeyrekte %37 artışla 42,2 milyar dolara ulaşıp 18 çeyrektir en yüksek seviyeye çıktı. CEO Andy Jassy, AWS'in yeni bir büyüme döngüsüne girdiğini ve AI hizmetlerinin, kendi geliştirilen Trainium çiplerinin ve kurumsal AI uygulamalarının geleceğin temel büyüme motorları olacağını belirtti. AWS, şu anda Amazon'un kârının önemli bir kaynağı haline geldi ve AI altyapı yatırımları piyasa tarafından kabul görüyor. Ancak Amazon, sermaye harcaması baskısıyla karşı karşıya kalıyor ve şirket yıllık sermaye harcaması planını artırdı; piyasa, AI yatırımlarının kâr büyümesine dönüşüp dönüşmediğini takip etmeye devam edecek.
Apple, %1,41 düşerek kapanış yaptı; işlem sonrası %7 yakınındaki düşüşle: Cook, "performans kazandı, beklentileri kaybetti" raporunu açıkladı. Kâr marjı 109,417 milyar dolar, yıllık bazda %16 artış gösterdi; hisse başına kâr 2,02 dolar oldu ve her ikisi de beklentileri aştı. Ancak "tedarik kısıtlamaları" nedeniyle CFO, Q4 gelir artış hızının yalnızca %9-%11 olacağını tahmin etti; bu, piyasa beklentisi olan %12,1'in çok altında kaldı. Ayrıca Çin ve Hong Kong bölgesi geliri beklentileri karşılamadı. Cook, telekonferansta zorlukla kabul etti: depolama çip maliyetlerindeki sıçrama ve ileri üretim süreçlerindeki kapasite darboğazları, kar marjını olumsuz etkiliyor ve şirket tedarik zinciri sınırlamalarıyla mücadele ediyor.
Bloom Energy %26,49 yükseldi: Şirket, önceki olarak Hunterbrook adlı kısa vadeli spekülasyon kuruluşu tarafından tedarik zinciri ve kapasitesi, özellikle skandiyum bağımlılığı ve büyük siparişlerin gerçekleşme belirsizliği nedeniyle sorgulandı. Bloom, raporun yanlış ve yanıltıcı olduğunu belirterek tedarik zincirinin çeşitlendirildiğini ve skandiyum kullanımının çok düşük olduğunu vurguladı.
Sonraki dikkat edilmesi gereken:
1 Ağustos'ta Trump hükümetinin AI düzenlemesi çerçevesi sona eriyor: Taslak, OpenAI, Google, Anthropic ve diğer şirketlere gönderildi; pazar, ABD hükümetinin büyük modellerin güvenliği, ihracat kontrolleri, hesaplama gücü düzenlemesi ve kamu alımları kurallarını güçlendirecek olup olmadığını izleyecek. Düzenleme sıkıysa, AI platformları ve bulut sağlayıcılarının değerlemesi baskı altına girebilir; çerçeve yenilik öncelikliyse, AI yazılım ve altyapı zinciri risk primini korumaya devam edebilir.
1 Ağustos'ta Microsoft Xbox fiyat artışı yürürlüğe girdi: Microsoft'un genel finansal performansına sınırlı etki sağlasa da, pazar, tüketim donanımı fiyat artışlarının talep tarafından absorbe edilip edilemeyeceğini gözlemleyecek ve bu durum Apple, Sony, Nintendo gibi tüketim elektroniği zincirlerinin fiyatlandırma yeteneğini de yansıtabilir.
1 Ağustos'ta Güney Kore'nin Temmuz ayı ihracatı yıllık bazda: Pazar, Güney Kore'nin yarı iletken, depolama, otomobil ve elektronik ihracat performansını takip ediyor. İhracat yüksek oranda artmaya devam ederse, AI donanımı döngüsünün iyileşmesi hikâyesini güçlendirecek ve depolama, çip üretimi ve Asya teknoloji hisselerini olumlu etkileyecektir; veriler beklentilerin altında kalırsa, dün gece ABD'deki yarı iletkenlerdeki yükseliş, temel değişiklik değil, kısa vadeli kısa pozisyon kapanışı olarak görülebilir.
2 Ağustos'ta OPEC+ toplantısı: Piyasa, OPEC+'in Eylül'de günlük üretimi 188.000 varil artırmayı duyurabileceğini bekliyor. Eğer artış uygulanırsa, fiyatların üstünde baskı artar ve enflasyon beklentileri hafifleyebilir; Ortadoğu durumunun ısınması nedeniyle artış ertelenirse, ham petrol risk primi hızla geri dönebilir ve ABD tahvillerinin uzun vadeli getirilerini ve enflasyon işlemlerini yeniden artırabilir.