Microsoft (NASDAQ:MSFT), Çarşamba günü CEO Jensen Huang'ın kabul ettiği ilişki nedeniyle çip üreticinin satış dalgasının derinleşmesiyle Haziran 2025'ten beri ilk kez dünyada ikinci en değerli şirket oldu.
Nvidia, 6 Ekim'de Microsoft'tan 1,84 trilyon dolarlık bir piyasa değeri avantajına sahipti. Beş hafta sonra, Nvidia hisseleri Salı günü %6'nın üzerinde düşüş yaşayarak bu avantaj kayboldu.
Microsoft’ın bir yükselişe bile ihtiyacı yoktu. Hisse senetleri Salı günü %2,7 düştü, ancak Nvidia’nın daha da keskin düşüşü Microsoft’u öne çıkardı.
Microsoft'in AI İşleri Devam ediyor
Microsoft'in başarısı, Nvidia'nın yer kaybetmesiyle sınırlı değil; yazılım devi, %19 artışla 92,3 milyar dolarlık üç aylık gelir bildirdi. Bulut bilişim birimi Azure %48 büyüdü ve sözleşmeli ticari gelir portföyü 677 milyar dolara ulaştı.
Talep o kadar güçlü ki Microsoft bununla başa çıkmakta zorlanıyor.
“Hâlâ arzı aşan bir talep var,” diye açıkladı CFO Amy Hood yatırımcılara.
Microsoft, geçen çeyrekte hesaplama kapasitesini genişletmek için 45,2 milyar dolarlık altyapıya yatırım yaptı. Bu harcamaların büyük bir kısmı, Microsoft’un AI hizmetlerini çalıştıran çipleriyle Nvidia’a fayda sağlıyor.
Ancak Microsoft, zaten bazı Copilot iş yüklerini işleyen kendi Maia çiplerini de geliştiriyor ve 2027 itibarıyla bu çipleri çok daha büyük ölçeklerde kullanmayı planlıyor, böylece bazı AI görevleri için Nvidia'ya olan bağımlılığını azaltıyor.
Nvidia'nın Jensen Huang Sorunu
Huang'ın ilişkisinden kaynaklanan sonuçlar, Nvidia'nın sorunlarını artırdı; Reuters, çip üreticisinin Pazartesi ve Salı günleri yaklaşık 470 milyar dolarlık piyasa değeri kaybına uğrayacağına dair rapor verdi.
İlgili kadın, Çin istihbarat bağlantıları ile şüpheleniyor ve Nvidia yönetim kurulu bir soruşturma başlattı.
Çatışma, aynı zamanda Nvidia'nın uzun süredir süren CEO'suna olan bağımlılığını da ortaya çıkarmıştır.
Bloomberg, 33 yıl boyunca şirketi yöneten Huang'ın yaklaşık 60 doğrudan rapor veren kişisi olduğunu ancak kamuoyunda tanımlanmış bir başarıcı olmadığını rapor ediyor.
“Microsoft ve Apple gibi şirketlerin her zaman bekleyen bir CEO’su olduğu gibi görünüyor, ancak Nvidia kurucusuna dayanmış gibi görünüyor,” dedi Synovus Trust fon yöneticisi Daniel Morgan, Bloomberg’e.
Tahmin Piyasalarının Beklentileri
Apple (NASDAQ:AAPL), dünyada en değerli şirket olarak kalıyor.
Polymarket'te traderlar, Apple'ın 2026 yılını zirvede tamamlama olasılığını %71 olarak değerlendiriyor; bunun karşılığında Nvidia için %27, Microsoft için ise yaklaşık %1.
Microsoft, ikinci sırayı Nvidia'nın üzerine alabilir, ancak trader'lar bunu birinci olmak için ciddi bir rakip olarak neredeyse göz önünde bulundurmuyor.
Nvidia, Salı öğleden önce itibarıyla ikinci sırayı geri almıştı. Çip üreticisi, 17 Kasım'da gelirlerini açıklarken 108 milyar dolar gelir tahmin ediyor; ikinci sıranın rekabeti hâlâ çözülmemiş durumda.
Görsel: Shutterstock
Ayrıca Okuyun:
Jensen Huang'un İlişkisi İnsan Tarihinin En Pahalı İlişkisi Mi Olabilir?