Michael Burry inancında ABD hisse senedi piyasasındaki en son yükseliş, 1987 çöküşüne kıyaslanabilecek bir satış dalgasına yol açabilecek kritik bir dönüm noktasına yaklaşmakta olabilir. Onun dikkatli bakış açısı, S&P 500'in Salı günü rekor seviyelere geri dönmesiyle Wall Street'in sürekli ilerlemesine keskin bir şekilde karşıt.
Yapay zeka yatırımı patlamasına maruz kalan Nvidia, Tesla, Palantir ve birkaç diğer şirket üzerinde kısa pozisyonunda kaldığını doğruladı.
Burry, Piyasanın Zirve Noktasına Yakın Olabileceğini Uyardı
S&P 500, Salı günü %1,79 yükselişle rekor seviye olan 7.736,52'de kapanırken, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,59 artışla tarihi yüksek seviye olan 26.584,99'a ulaştı.
Yükseliş, beklentilerin üzerindeki kurumsal kazançlar ve düşen petrol fiyatları tarafından desteklendi. Yatırımcılar, Hormuz Boğazı üzerinden yeniden gemi trafiğinin mümkün olma ihtimalini değerlendirdiğinde, enerji tedarikleri ve enflasyonla ilgili endişeler hafifledi.
Pozitif piyasa ortamına rağmen, Burry, AI altyapısı için talebin, sermayeye sürekli erişime ve güçlü nakit akışlarına büyük ölçüde bağlı kaldığını savundu. Bu finansman koşulları zayıflarsa, AI harcamaları döngüsüne maruz kalan şirketler önemli baskılarla karşı karşıya kalabilir.
En son yorumları, 30 Haziran'da yapmış olduğu, yapay zeka ile ilgili değerlemelerin hızla genişlemesini spekülatif bir balonla karşılaştırdığı uyarıdan sonra geldi.
Burry, aynı zamanda rekor seviyelerin hisse senedi piyasalarına ek sermaye çektiğini belirtti. Aynı zamanda azalan volatilite, sistemli ve algoritmik fonların kaldıraç oranlarını artırmasını teşvik edebilir, bu da piyasayı ani bir tersine dönüşe daha hassas hale getirebilir.
Nvidia, Burry'in tek karlı olmayan kısa pozisyonu olarak dikkat çekiyor
Burry, iShares Semiconductor ETF, Micron Technology, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla ve Applied Materials'a karşı düşmanca pozisyonlarını korumaya devam ettiğini söyledi.
Açıklamasına göre, bu pozisyonların tümü Nvidia ile yapılan işlemden başka karlıydı.
Bu pozisyon, Nvidia'nın 26 Ağustos'ta üç aylık gelirlerini açıklaması sırasında büyük bir testle karşılaşabilir. Çip üreticisiyle ilgili Wall Street duygusu hâlâ büyük ölçüde olumlu kalıyor ve çoğu analist hisse senedi üzerinde alım-eşdeğer puanlar koruyor.
Nvidia, veri merkezleri ve makine öğrenimi sistemlerinde kullanılan grafik işlemciler için güçlü talep sayesinde AI altyapı patlamasının en büyük yararlananlarından biri olarak yerini korumaktadır. Sürekli gelir büyümesi ve olumlu yönlendirme, şirket karşıtı düşmanca pozisyonlara ek baskı uygulayabilir.
Piyasa 1987 Çöküşünü Tekrarlayabilir mi?
Burry'in 1987 ile karşılaştırması, bu iki dönemin tam olarak aynı şekilde ilerleyeceğini öngörmekten ziyade piyasa yoğunluğu, yatırımcıların rahatlığı ve kaldıraçla ilgili endişeleri yansıtmaktadır.
1987 çöküşü, Dow Jones Endüstriyel Ortalama'nın tek bir oturumda %22'den fazla düştüğü Kara Pazartesi'nde zirveye ulaştı. Portföy sigortası stratejileri ve otomatik satışlar, düşüşün hızını ve şiddetini artırdı.
Bugünün piyasa yapısı farklı, ancak sistematik trading stratejileri hâlâ volatilite ve momentumdaki değişimlere tepki veriyor. Volatilitede ani bir artış, kaldıraçlı fonların maruziyetini azaltmasına neden olabilir ve bu da daha geniş bir satış dalgasını hızlandırabilir.
Şu anda güçlü kazançlar ve devam eden girdiler, ABD hisse senetlerini destekliyor. Burry, piyasa pozisyonlarına karşı hareket etmeye devam ederse kayıplarını sınırlamaya hazır olduğunu söyledi.
Uyarısının doğru çıkıp çıkmayacağı, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğine, hisse senedine yeni sermaye akışına ve büyük endeksler rekorlar kırmaya devam ederken volatilitenin davranışına bağlı olabilir.