Michael Burry, şirketin kayıt açan kâr açıklamasından önce mevcut kısa pozisyonunu artırmaya devam ederken, Aralık Nvidia (NVDA) alım opsiyonlarını satın aldı.İşte bu opsiyonları, kazançlar üzerine bir bahis değil, bir hedge olarak tanımladı.
“Big Short” yatırımcısı, Substack’inde bu hamleyi açıkladı ve aynı zamanda Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) ve Caterpillar (CAT) karşıtı yeni kısa pozisyonlar da ortaya koydu. Put’lar hariç, toplam kısa hisse pozisyonu artık portföyünün %21’ini aştı.
Bir Hedge, Tersine Çevirme Değil
Burry, çağrı vadesini 200 dolara orta ve yüksek aralığında belirledi ve her sözleşme başına tek haneli bir premium ödedi. Bu maliyetin, portföyünün %3,5 ile %4'ünü oluşturan mevcut kısa ve put pozisyonları tarafından tamamen karşılandığını söyledi.
“Burada kâr kazanmak için oynamıyorum,” diye dedi Burry. Büyük bir bearish pozisyonun zaten mevcut olmaması durumunda bu işlemi yapmayacağını ekledi. Bu koruyucu yaklaşımı geçmiş kazanç raporları etrafında kullanmış olsa da, bununla ilgili geçmiş performansının karışık olduğunu kabul etti.
Nvidia’nin Çarşamba raporuna doğru giderkenki gelir tuzağı, önceden yedi ardışık oturumda hisse senedi düşüşüyle trader’ları endişelendirmişti.
Nvidia'nın Hâlâ Aşırı Değerlendiğini Neden Düşünüyor Burry
Burry, Nvidia'nın düşük kar-getiri oranını, kısa ömürlü monopollü güç sahibi olduğuna inandığı bir şirket için yanıltıcı olarak nitelendirdi. Kendi hisse senedi teorik değerinin, bugün işlem gördüğü seviyenin çok altında olduğunu söyledi.
Ayrıca, Nvidia'nın hissedarlara dönüşlerden daha fazla nakit yatırımlara yönlendireceğini ve bu sayede "balonun tepesine doğru ve üzerinden" yatırım yaparak daha sonra keskin kazanç düşüşlerine neden olabileceğini savundu.
Tutum, bu ayın başlarında 1987 tarzı çöküş uyarısını içeren Burry’in AI ticaretiyle ilgili daha geniş kampanyasını yansıtmaktadır.
Burry, bu hafta Birkenstock (BIRK) ve Freddie Mac (FMCC) içindeki uzun pozisyonlarını da genişletti ve Birkenstock stake'ini tam pozisyon olarak adlandırdı.
Nvidia hissesi, gece boyu yaşanan artış dikkate alındığında, bu yıl itibarıyla %12'den fazla yükseldi. Dünki gelirler, Burry'in kısa pozisyonunu doğruluyor mu yoksa hedge'inde başka bir kayıp mı yaratıyor, hâlâ açık bir soru.