Meta Platforms, tarihin en büyük kurumsal altyapı yatırımı olabilecek olan 2026 yılı için yalnızca 145 milyar dolara varan sermaye harcamalarını yapıyor ve bu harcamaların neredeyse tamamı Yapay Zeka'ya yönlendiriliyor. Şirket şu anda yaklaşık 1,51 trilyon dolarlık bir piyasa değeriyle bulunuyor.
Taahhütün ölçeği, Büyük Teknoloji standartları dahilinde bile şaşırtıcı. Meta, 2026 yılında 7 gigawatt AI hesaplama kapasitesi kurmayı planlıyor ve bu miktarı 2027 sonuna kadar 14 GW'ye çıkartıyor.
Iris çipi ve Meta'nın silikon hedefleri
Meta'nın altyapı çabasının merkezinde, şirketin dördüncü nesil MTIA (Meta Eğitim ve Çıkarım Hızlandırıcısı) olan özgün Iris çipi yer alıyor. Üretim Eylül 2026'da başlayacak ve Meta, 2027 boyunca her altı ayda bir yeni çip versiyonlarını piyasaya sürecektir.
Nvidia, AI hızlandırıcı piyasasında hâlâ liderliğini koruyor ve GPU'ları endüstrinin standartı olarak kalıyor. Meta, Google'ın TPUs'ları ve Amazon'ın Trainium'ları ile birlikte kendi çiplerini tasarlayan artan sayıdaki hiper ölçekli bulut sağlayıcısı grubuna katılıyor.
Dikkat çekmeden gizlenen 22 milyar dolarlık bir bulut işi
Belki de en ilgi çekici açı, analistlerin bulutla ilişkili bir gelir fırsatı olarak gördükleri durum. Tahminlere göre, Meta 2027 itibarıyla fazla hesaplama kapasitesini kiralamak suretiyle yıllık brüt gelir olarak 22 milyar dolar elde edebilir.
Meta, dış ortaklıklara açık olduğunu zaten sinyal verdi. API aracılığıyla yayınlanan Muse Spark 1.3, şirketin bir hesaplama kiralama iş modelini destekleyebilecek bir geliştirici odaklı altyapı inşa ettiğini gösteriyor.
Şirketin gelecekteki sözleşmeli taahhütleri benzer bir resim çiziyor. Meta, veri merkezleri, bulut altyapısı ve ilgili inşaatlara odaklanarak neredeyse 700 milyar dolarlık taahhütler sabitlemiştir.
Risk denklemi
Tek bir yılda 130 milyar dolar ile 145 milyar dolar arasında sermaye harcaması, çoğu CFO'yu terleterek kalp atışlarını hızlandırır. Bugün inşa edilen hesaplama kapasitesi, en erken 2027 yılında anlamlı kira geliri sağlamaya başlayacaktır. Bu arada, daha geniş endüstri, teknoloji sektörü boyunca toplam 1 trilyon doları aşması öngörülen bir hızda AI'ye para harcıyor.
Meta, diğer tüm büyük teknoloji şirketleriyle aynı anda AI altyapı piyasasına giriyor. AWS, Azure ve Google Cloud, mevcut müşteri ilişkilerine, kurumsal satış ekiplerine ve yıllarca birikmiş operasyonel uzmanlığa sahip. Meta’nın avantajı, büyük mevcut hesaplama altyapısına ve altyapının öncelikle dahili kullanım için inşa edilmiş olması nedeniyle rekabetçi fiyatlar sunabilmesidir.