Mark Zuckerberg, son iki yılın büyük bir kısmını, milyarlarca doları yapay zekâ altyapısına yatırmanın nihayetinde ödeneceğini Wall Street'e ikna etmekle geçirdi. Şimdi ise bu gelirlerin faturalarını ya da en azından onları üretme planını sunuyor: Meta'nın fazla hesaplama gücünü dış şirketlere satan özel bir yapay zekâ bulut iş birimi.
Şirketin 2026 yılı için AI sermaye harcaması rehberi, 125 milyar dolar ile 145 milyar dolar arasında yer alıyor. ve bu kadar çok para hesaplama gücüne harcıyorsanız, bunu tek bir şekilde değil, birden fazla şekilde kullanmanız gerekir.
Sosyal ağdan bulut rakibine
Zuckerberg, fikri ilk kez 27 Mayıs'ta Meta'nın hissedarlar toplantısında kamuoyuna sundu ve bulut pazarına girmenin “kesinlikle masada” olduğunu söyledi. 9 Temmuz'a kadar dil oldukça netleşti ve CEO, şirketin bir yapay zeka bulut işini aktif olarak incelediğini doğruladı ve fazla hesaplama gücünü satmanın “mantıklı” olduğunu savundu.
Şirket, Claude model ailesinin arkasındaki AI güvenlik startup'ı Anthropic'a bilgisayar kapasitesi kiralama konusunda potansiyel iki yıllık, 10 milyar dolarlık bir anlaşma için erken aşamada görüşmelerde olduğu bildiriliyor. Bu anlaşma gerçekleşme durumunda, sektördeki en büyük tek bulut bilişim anlaşmalarından biri olacak ve Meta'nın bulut hedefleri için önemli bir kavram kanıtı sağlayacaktır.
Mevcutlara meydan okunuyor
Bulut işine girmek, Amazon Web Services, Microsoft Azure ve Google Cloud ile baş başa kalma anlamına gelir. Bu üç şirket, küresel bulut altyapı pazarının büyük bir kısmını kontrol eder ve büyük müşterilerin beklediği kurumsal satış ekiplerini, uyumluluk çerçevelerini ve hizmet seviyesi anlaştırmalarını inşa etmek için on yıllar harcamıştır.
Meta'nın sunumu ise farklı. Genel amaçlı bir bulut sağlayıcı olarak rekabet etmek yerine, şirket özellikle bir AI hesaplama platformu olarak kendini konumlandırıyor. Açık kaynak Llama ailesinin ve Muse Spark serisinin successorslarını içeren gelişmiş veri merkezleri ve özgün AI modelleri, AI odaklı şirketlere saf hesaplama gücüne olan açlığına hitap edebilecek farklı bir teklif sağlayabilir.
Meta'nın 29 Temmuz'daki Q2 2026 gelir çağrısında, Zuckerberg, Meta'nın hesaplama kaynakları için artan dış talebe işaret etti ve potansiyel müşterilerle yapılan görüşmelerin premium oranlarda gerçekleştiğini belirtti.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
Yalnızca 2026 için 125 milyar ile 145 milyar dolar arasındaki sermaye harcaması aralığı, Kuveyt'in tam GSMH'sine yaklaşık eşittir. Her kazanç çağrısında aynı sorunun bir versiyonu yer almaktadır: Bu harcamalar ne zaman getiri sağlamaya başlayacak?
Anthropic ile olası anlaşma, özellikle bir sinyal olarak önemlidir. Anthropic, dünyada en iyi finanse edilen AI şirketlerinden biridir ve hem Amazon hem de Google ile mevcut ilişkileri vardır. İki yıl içinde Meta'nın altyapısına 10 milyar dolar taahhüt etmeye istekliyse, bu, Meta'nın inşa ettiklerinin kalitesini doğrular ve diğer AI firmalarıyla benzer anlaşmalar için kapı açabilir.
Bununla birlikte, yürütme riski gerçek. Gelirinin büyük çoğunluğunu hâlâ oluşturan Meta'nın temel reklamcılık işi, kendi baskıları ile karşı karşıya. Kurumsal bulut operasyonu kurmak, satış ekipleri istihdam etmeyi, müşteri desteği altyapısı kurmayı, güvenlik ve uyumluluk gereksinimlerini karşılamayı ve Meta'nın dış müşteriler için hiç bir zaman sağlamadığı bir düzeyde hizmet güvenilirliğini yönetmeyi gerektirir.
Modelde aynı zamanda stratejik gerilim de mevcuttur. Meta'nın hesaplama kapasitesini kiralamak isteyen bazı şirketler, AI alanında rakiplerdir. Örneğin, Anthropic'a kapasite kiralamak, Meta'nın kendi AI ürünleriyle rekabet eden bir şirketin gücünü artırmak anlamına gelir.