Bellek çipi hisseleri zorlu bir hafta geçiriyor ve Qualcomm'un en son gelir raporu yatırımcılara dikkatli olma nedeni daha da ekliyor. Micron (NASDAQ:MU), Sandisk (NASDAQ:SNDK) ve SK hynix (NASDAQ:SKHY), gece süresince işlemde kayıplarını genişletiyor ve her biri yaklaşık %2,5 düşüş yaşıyor. Ek satışlar, Micron'un %7, Sandisk'in %8 ve SK hynix'in %5 düştüğü turbulent bir düzenli oturumun ardından geliyor.
Çarşamba günkü ilk satış dalgası, ABD ara seçimlerinde Demokratların geniş zaferleriyle birlikte veri merkezi inşaatı üzerindeki daha sıkı kısıtlamalar endişelerini artırmıştı, ancak gece boyu zayıflık, Qualcomm'un memnuniyetsiz akıllı telefon satış rakamlarını açıklamasının ardından ortaya çıktı. Çip üreticisi, uzatılmış işlemde yaklaşık %9 düştü ve zayıflayan tüketici elektronikleri talebinin nihayetinde hafıza endüstrisini etkileyebileceği konusunda endişeleri körükledi.
Qualcomm'ın Karları Bellek Endüstrisi Endişelerini Artırıyor
Qualcomm'ın mali dördüncü çeyrek sonuçları tamamen hayal kırıklığı oluşturmadı; ayarlanmış kâr hisse başına 2,17 dolar olup, Wall Street'in 2,16 dolar tahminini aştı. Gelir 10,32 milyar dolara ulaştı ve 10,12 milyar dolarlık beklentiyi aştı, ancak yıllık karşılaştırmada %8'lik bir daralma gösterildi.
En büyük endişe, satışların yıl içi %26 düşerek 5,14 milyar dolara inen cihaz operasyonlarıyla ilgiliydi. Apple'ın kendi geliştirdiği modem çiplerine geçişi, zayıflığa katkıda bulundu; ancak daha zayıf akıllı telefon talebi, DRAM ve NAND bileşenleri sağlayan üreticiler için de endişeleri artırıyor.
Aynı zamanda, artan bellek fiyatları mobil cihazların üretimi için maliyetleri artırmıştır ve bu da gelecekteki üretim hacimlerini etkileyebilir. Qualcomm, analistlerin beklentisi olan hisse başına 2,29 doların altında, birinci çeyrek finansal dönem ayarlanmış kazancının 2,15 ile 2,35 dolar arasında olacağını tahmin etti.
Hasılat rehberi 10,4 milyar dolar ile 11,2 milyar dolar aralığında olup, orta noktada uzlaşının üzerinde olsa da, yatırımcılar akıllı telefon satışlarındaki zayıflama ve karlılık konularında daha endişeli görünüyordu. Micron, Sandisk ve SK hynix için bu gelişmeler, AI altyapı harcamaları etrafındaki belirsizliklerle zaten karşı karşıya olan bir endüstride başka bir risk ekliyor.
Micron: Kayıt kazançlar satışı durduramadı
Micron, gelişen yüksek bant genişliği belleği talebinden büyük ölçüde yararlandı; bu, gelişmiş AI işlemcilerinin temel bir bileşenidir. Mali yılın dördüncü çeyrek geliri 54,23 milyar dolara ulaştı ve bu, yıllık %379'luk bir büyüme anlamına geliyor; ayarlanmış brüt marj ise %87'ye yükseldi.
Yarı iletken üreticisi, veri merkezi yatırımlarındaki güçlü devamı yansıtan mali ilk çeyrek gelirini 61,5 milyar dolar olarak tahmin etti. Ayrıca Micron, yıl boyunca gönderimlerinin %75'ten fazlasının taahhüt edildiğini belirterek gelecekteki satışlar konusunda daha fazla netlik sağladı.
Bununla birlikte, Qualcomm'un zayıf cep telefonu rakamları, Idaho merkezli üreticinin diğer önemli bir talep kaynağı hakkında endişeleri artırıyor. Yapay zeka altyapısı hâlâ ana büyüme motoru olmaya devam ederken, tüketicinin elektronik ürünler satın alımlarındaki yavaşlama, geleneksel DRAM ürünlerine ilişkin beklentileri karmaşık hale getirebilir.
Bu endişelere rağmen Wall Street, 28 Satın Al ve 1 Tut önerisiyle Micron'a Güçlü Satın Al konsensüs puanı veriyor. 1.621,67 ABD doları olan 12 aylık ortalama hedef fiyatı, Çarşamba gününün kapanış fiyatına göre yaklaşık %104 yukarı potansiyelini gösteriyor. (MU hisse senedi tahmini için bakın)
Sandisk: Güçlü Sonuçlar, NAND Fiyatı Endişeleriyle Karşılaşıyor
Sandisk, akıllı telefonlarda, bilgisayarlarda ve bulut depolama sistemlerinde yaygın olarak kullanılan NAND flash belleğe yüksek oranda maruz kalması nedeniyle özellikle belirsizliklerle karşı karşıya. Şirket, son dönemde 11,03 milyar dolarlık yıllık %378 büyümeyle birlikte ilk çeyrek mali yılı gelirini ve hisse başına 49,51 dolarlık ayarlanmış kârı açıkladı.
Bu sonuçlar, bulut müşterilerinin bilgi işlem altyapısını genişletmesiyle desteklenen güçlü satın alma faaliyetleri sayesinde beklentileri aştı. Ancak, NAND fiyat artışlarının sürdürülebilirliğiyle ilgili endişeler, son oturumlarda yatırımcı duygusunu olumsuz etkiledi.
Japon üretici Kioxia, son aylardaki hızlı değer artışının ardından fiyat dinamiklerinin zayıflayabileceğine dair endişeleri körükleyen umutlar dışı bir görünüm yayınladı. Qualcomm'un akıllı telefon rakamları, daha yavaş akıllı telefon üretiminin nihayetinde depolama bileşenleri satın alımlarını azaltabileceğini ortaya koyarak ek bir karmaşıklık ekliyor.
Wall Street, Sandisk'in son satış dalgasını bir alma fırsatı olarak görüyor ve 15 analist satın alım, sadece 3 analist ise bekliyor. Ortalama hedef fiyat olan 2.080,59 dolar, Çarşamba kapanış seviyesinden %100 potansiyel bir iyileşmeyi işaret ediyor. (SNDK hisse senedi tahmini için bakın)
SK Hynix: Kayıt Kazançları Bazı Güvenler Sağlıyor
SK Hynix, geçtiğimiz Ekim ayının sonunda rekor üçüncü çeyrek finansal sonuçları açıklamasına rağmen, daha geniş yarı iletken satış dalgasından etkilenmiştir. Güney Koreli üretici, ileri düzey hafıza ürünleri için güçlü talep ve bileşen fiyatlarındaki artışla 104,6 trilyon won gelir elde etmiştir.
İşletme kârı, şirketin küresel Yapay Zeka tedarik zinciri içindeki artan önemiyle birlikte 83,3 trilyon wona ulaştı. Daha önemlisi, SK Hynix, 2027 ve 2028 için planlanan üretim kapasitesinin yarısından fazlasını kapsayan 14 büyük müşteriyle uzun vadeli anlaşmalar imzaladı.
Bu taahhütler, gelecekteki talep üzerine daha büyük bir şeffaflık sağlasa da, yarı iletken harcamaları etrafındaki belirsizlikler önemli bir dikkat konusu kalıyor. Qualcomm'un en son sonuçları, tüketici elektroniği zayıflığının devam edebileceğini ve teknoloji geliştiricilerden gelen siparişler devam etse bile geleneksel bellek satın almalarını etkileyebileceğini gösteriyor.
Yine de Wall Street, SKHY'yi kapsayan tüm 9 analistin satın alma önerisinde bulunduğunu ve Güçlü Alım konsensüsünü desteklediğini belirtiyor. Ortalama 12 aylık hedef fiyat olan 268,50 dolar, Çarşamba gününün kapanış fiyatına göre yaklaşık %88 yukarı potansiyelini gösteriyor. (SKHY hisse senedi tahminine bakın)