Woofun AI'nin bilgisine göre, yakın zamandaki yükseliş dinamiklerinin zayıflaması ve kararlılık dönemi yaklaştıkça, son iki hafta içinde en güçlü performansı gösteren yedi teknoloji hissesi ortak bir düzeltme yaşadı. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US) bu hafta 70,07 dolar kapanışını kaydetti ve yıl içindeki en yüksek seviyesinden yaklaşık %7 düştü.
Bu geri çekiliş eğilimi, Meta (META.US) ve Tesla (TSLA.US)'nin kar bildirimlerinin ardından hız kazandı; Meta (META.US), çeyreklik serbest nakit akışının negatif hale gelmesi nedeniyle yıl içindeki en yüksek seviyesinden %18 düştü; Tesla (TSLA.US) ise elektrikli araç ve enerji işleri gelirlerindeki düşüşten etkilendi, ancak hizmet ve diğer işlerdeki artış, bu düşüşün bir kısmını dengeledi.
Woofun AI, Microsoft (MSFT.US)’in geçen hafta 524 dolarla kapanış yaptığı verilerini düzenledi; bu fiyat, bu ayın 550 dolarlık yüksek seviyesinin biraz altındayken, yılın düşük seviyesine göre %50 daha yüksek. Analistler, Microsoft (MSFT.US)’in gelirinin %17 artışla 90 milyar dolara ulaşacağını ve hisse başına kazancın 4,13 dolarlıktan 4,72 dolara çıkacağını tahmin ediyor.
Ancak hisse senedi fiyat hareketleri, özellikle Copilot ürününün performansı dahil olmak üzere, yapay zeka sermaye harcamaları ve getiri oranları üzerindeki yatırımcıların incelemesine daha çok bağlıdır. Microsoft (MSFT.US), daha önce 2026 yılı için yapay zeka ile ilgili harcamaların 175 milyar dolar ile 190 milyar dolar arasında olacağını açıkladı.
Aynı zamanda, Alphabet (GOOGL.US) hisse fiyatı, yıl içindeki en yüksek seviyesi olan 402 doların %22 altına düşerek 317 dolara inmiştir. Piyasa, şirketin gelirlerinin %25 artarak 127 milyar dolara ulaşmasını ve hisse başına kazancın 2,97 dolar olmasını bekliyor. Ana gelir kaynağı olan reklam işlevinin performansı ve sürekli Yapay Zeka yatırımları altında serbest nakit akışı durumu, hisse fiyatı için kritik değişkenler olacak. Alphabet (GOOGL.US) ikinci çeyrek serbest nakit akışı -5,85 milyar dolar oldu; yönetim, 2026 yılında Yapay Zeka harcamalarının 195 milyar ile 205 milyar dolar arasında olacağını öngörmektedir.
Ayrıca, BNP Paribas, TPU (Tensor Processing Unit) iş biriminin 2027 yılında 40 milyar dolarlık gelir elde edeceğini tahmin ediyor ve bu alt bölümün büyüme potansiyeli bu hafta açıklanan finansal sonuçlarda daha da netleşecektir.
Amazon (AMZN.US) hissesi de 8 aydaki 287 dolar değerinden şu anki 248 dolar seviyesine kadar önemli bir düzeltme yaşadı. Analistler, AWS iş biriminin temel itici gücü olduğu beklentisiyle gelirlerinin %12,2 artarak 20,2 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
Ancak serbest nakit akışındaki kötüleşme eğilimi piyasa endişelerine neden oldu; Amazon (AMZN.US) ikinci çeyrek serbest nakit akışını negatif hale getirdi ve AI yatırımlarının artırılmasıyla bu olumsuz durum devam edebilir. Amazon (AMZN.US), 2026 yılında AI harcamalarının önceki raporlanan 200 milyar doların üzerinde 220 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
Yapay zeka altyapısına yapılan büyük sermaye harcamaları, bu üç teknoloji devinin finansal modellerini yeniden şekillendiriyor ve serbest nakit akışında geçici baskılar ortak bir özellik haline geliyor. Microsoft (MSFT.US), Alphabet (GOOGL.US) ve Amazon (AMZN.US) için tahmin edilen yapay zeka harcamaları sırasıyla 175 milyar ile 190 milyar dolar, 195 milyar ile 205 milyar dolar ve 220 milyar dolar aralığında yer alıyor; bu da sektörün hesaplama yarışına verdiği büyük önemi gösteriyor.
Kısa vadeli kâr elde etme arayışından uzun vadeli altyapı yatırımlarına geçiş stratejisi, kısa sürede hisse senedi performansını baskılamış olsa da, gelecekteki teknolojik engellerin temelini atmıştır. Dikkat edilmesi gereken nokta, yatırımcıların finansal raporlara yönelik odak noktası artık sadece gelir büyümesinden, sermaye verimliliği ve AI'nın ticari uygulamalarına derinlemesine değerlendirme yönelmiştir. Bu, önceki teknoloji hisselerinin değerlemesinin yeniden yapılandırmasından sonra, yüksek sermaye harcaması modellerine yönelik yeniden bir testtir. Sonraki hareketler, bu devlerin AI yatırımlarının sürdürülebilir kâr büyümesine dönüştürüp dönüştüremeyeceklerine bağlı olacaktır.