AI dalgası sonrası Güney Kore çip hisseleri hızla yükseldi ve ardından sert bir düşüş yaşadı; risk, yerel piyasadan ABD'ye yayıldı. SK Hynix'e büyük oranda yatırım yapan ABD fonları büyük kayıplar yaşadı ve ETF'ler ile sınır ötesi aracı kurumlar aracılığıyla piyasaya giren ABD bireysel yatırımcılar da bu şiddetli dalgalanmaya doğrudan maruz kaldı.
Kuşak fonları bir ayda yaklaşık %67 kayıp yaşadı
Wall Street Journal'e göre, eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner tarafından yönetilen hedge fonu Situational Awareness, Güney Kore çip hisselerine yoğun bir şekilde yatırım yaparak Temmuz'da portföy değerinin yaklaşık %67'sini kaybetti. Rapor, fonun kredi geri ödemeleri için büyük ölçüde açık piyasa hisse senedi pozisyonlarını sattığını belirtti.
Yatırımcılara göre fon, bir dönem kalıcı sermaye kaybına ulaşmaya yakın bir durumda kaldı. Reuters, bilgili kaynaklardan alıntı yaparak, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) marjin çağrısını tetikleyen işlemlerin zamanlamasını ve fonun ana kredi bankasıyla olan kaldıraç kullanımına ilişkin iletişim kayıtlarını incelediğini bildirdi.
Amerikan küçük yatırımcılar, DRAM ETF aracılığıyla piyasaya giriyor
Bu döngüde, ABD yatırımcılarının Kore yarım iletken hisselerine erişimi 2024 Mayıs ayında belirgin şekilde arttı. Interactive Brokers, o dönemde ABD müşterilerine doğrudan Kore hisseleri işlemi sunan ilk büyük ABD merkezli menkul kıymetler şirketi oldu. Neredeyse aynı zamanda, Roundhill Investments, hafıza çip üreticilerine odaklanan DRAM kodlu bir ETF sundu.
Bu ETF'te Samsung Electronics ve SK Hynix, fonun net varlıklarının neredeyse yarısını oluşturuyor. Habere göre, DRAM ETF, piyasaya sürülmesinden birkaç hafta içinde ABD ETF tarihindeki en başarılı yeni ürünlerden biri haline geldi. Roundhill'in CEO'su Dave Mazza, bu ürünün ana hedef kitlesine sosyal medya yoluyla ulaştığını belirtti.
Güney Kore, kaldıraçlı ürünler üzerindeki düzenlemeleri sıkılaştırıyor
Güney Kore'de, bireysel yatırımcılar uzun süredir KOSPI'nın günlük hacminin %60 ile %70'ini oluşturuyor. İlk tek hisse senedi kaldıraçlı ETF'lerin Mayıs'ta piyasaya sürülmesiyle bireysel yatırımcılar, Samsung Electronics ve SK Hynix'e yönelik spekülasyonlarını artırabildi, ancak piyasa yön değiştirdiğinde daha büyük kayıplar yaşadı.
Raporlara göre, Güney Kore borsası yaklaşık altı hafta içinde yaklaşık %40 düştü ve 2,5 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybedildi. Düzenleyiciler, yeni tek hisse senedi kaldıraçlı ürünlerin onayını durdurdu, zorunlu nakit teminatı miktarını yaklaşık 21.000 dolara çıkararak üç katına çıkardı ve bireysel yatırımcılar için zorunlu çevrimiçi eğitimleri genişletti.
Ek bilgi: En son verilere göre, KOSPI, dip seviyesinden yaklaşık %20 yükseldi ve KOSPI 200 volatilite endeksi 30 Temmuz'daki 86,18 değerinden 56,76'ya düştü.