Mars Finans haberine göre, 9 Ağustos'ta JPMorgan, SK Hynix hisse senedi düşüşüne ilişkin piyasa endişelerinin aşırı olduğunu düşünüyor. Pay sahiplerine getiri planının erken duyurulması ve şirketin HBM rekabet gücünü koruması nedeniyle orta vadeli piyasa ruhu iyileşebilir. Gelecekteki ana katalizörler şunlardır: Pay sahiplerine getiri planı 2026 üçüncü çeyreğinin sonuna, yani Eylül ayı sonuna kadar resmen duyurulacak ve HBM fiyat güncellemeleri de aynı dönemde onaylanacaktır. SK Hynix, pay sahiplerine getiri planının duyurulma tarihini "yıl içinde" yerine üçüncü çeyreğin sonuna kadar ötelemiştir. JPMorgan, şirketin önümüzdeki üç yıl içinde toplam serbest nakit akışının 800 trilyon KRW'yi aşacağını ve bu nedenle pay sahiplerine yeterli getiri sağlayabileceğini tahmin ediyor;铠侠 hisse satışı gibi gelirler dikkate alındığında, pay sahiplerine getiri miktarı diğer küresel depolama çip şirketlerinden daha yüksek olabilir. Şirket ayrıca, Yongin Y2 DRAM fabrikasına 35,2 trilyon KRW ve Cheongju M17 NAND fabrikasına 19,1 trilyon KRW yatırım yaparak yaklaşık 54 trilyon KRW tutarında altyapı inşaatına girecektir. SK Hynix'in HBM4 fiyatının rakiplerine göre %50 daha düşük olduğu yönündeki haberlere ilişkin olarak JPMorgan, bu iddiaların doğru olmadığını ve piyasa endişelerinin aşırı olduğunu düşünmektedir. Şirketin 2026 yılında HBM fiyat artışının %40'ın altında kalacağını tahmin etmektedir; bunun nedenleri arasında daha yüksek kar marjı sunan DDR5, LPDDR5 ve NAND için uzun vadeli tedarik sözleşmelerine öncelik verme ve en büyük müşteri NVIDIA ile olan ilişkileri yıllarca süren iş birliği ve uzun vadeli satın alma perspektifiyle yönetme gerekliliği yer almaktadır. HBM genellikle yıllık olarak yeniden fiyatlandırıldığından, 3 ila 5 yıllık uzun vadeli sözleşme siparişleri alındıktan sonra kısa vadeli fiyatlandırma önemi azalacaktır.
JPMorgan, SK Hynix hisse senedi düşüşüne aşırı tepki verildiğini belirtti ve orta vadeli duygu iyileşmesini gördü
MarsBitPaylaş
Özet
JPMorgan, SK Hynix etrafındaki piyasa duygusunun aşırı negatif olduğunu belirtiyor ve şirketin şimdi Q3 2026'da planlanan değiştirilmiş hissedar getiri planına işaret ediyor. Banka, orta vadeli olarak HBM büyümesi ve daha güçlü fiyatların piyasa duygusunu iyileştireceğini tahmin ediyor. Ana tetikleyiciler, sonunda 2026'da hissedar planı duyurusu ve HBM fiyat güncellemeleridir. JPMorgan, SK Hynix'in üç yıl içinde 800 trilyon KRW'den fazla serbest nakit akışı oluşturacağını tahmin ediyor; bu da getirileri ve yeni tesislere yatırımları destekliyor. Şirket, son HBM4 fiyat iddialarını da yanlış olarak reddetti. Altcoin takip eden yatırımcılar, bu gelişmenin daha geniş piyasa duygusu açısından ilgili olabileceğini bulabilir.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.