Akış Araştırmalarına göre, JPMorgan Chase'in 2 Eylül'deki NVIDIA yatırımcı toplantısı notlarında, NVIDIA'nın FY28 için %70lik yıllık büyüme hedefine "rahat" olduğunu belirtildi ve bu hedefin talep kısıtlaması değil, arz kısıtlaması nedeniyle belirlendiği ifade edildi; arz yeterli olsaydı işletme büyümesi iki katın üzerinde olabilirdi. İnferans, veri merkezi işinin en büyük ve hâlâ genişleyen bölümü haline gelmiştir; 18 ay önce inferans ve eğitim yaklaşık olarak eşit oranda paya sahipti, ancak şu anda inferans oranı eğitimden daha yüksektir ve bu eğilim devam edecektir. İleri teknoloji wafer ve bellek, iki ana arz darboğazıdır; NVIDIA, TSMC ve üç büyük bellek tedarikçisiyle derin iş birliği içinde bulunmaktadır. Müşteri yapısı sürekli genişlemektedir; OpenAI ve Anthropic şu anda nihai talebin yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır, FY28'de bu oran %25'e yaklaşabilir; yeni kurulan bulut sağlayıcılar, AI hesaplama altyapısında %50'nin üzerinde bir paya sahiptir. Açık kaynak ve kapalı kaynak modelleri birlikte varlığını sürdürecektir; model geliştiricilerinin brüt kar marjı iyileşmektedir. NVIDIA, gelir paylaşımı, PORTS-Pike kampüsü ve 500 milyar dolarlık özel sermaye finansman platformu ile gelecekteki talebi desteklemektedir. JPMorgan, CY2026 için tahmini hisse başına kazanç 15,87 dolar temel alınarak yaklaşık 20 kat katlanma oranı ile hedef fiyatı 320 dolar olarak korumaktadır.
JPMorgan: NVIDIA'nın FY28 gelir rehberinin %70'i tedarikle sınırlı, çıkarım işi oranında büyümeye devam ediyor.
TechFlowPaylaş
Özet
JPMorgan, NVIDIA'ın FY28 gelir tahmininin %70'inin talep değil tedarik kısıtlaması olduğunu belirtiyor. Çıkarım artık veri merkezi işini öne geçiriyor, eğitim geride kalıyor. Gelişmiş waferler ve bellek ana darboğazlar olarak kalıyor. Yapay zeka sektöründe korku ve açgözlülük endeksi iyimserliğe doğru eğilimli. OpenAI ve Anthropic, nihai talebin %20'sini oluşturuyor ve gelecek yıl bu oran %25'e çıkacak. Yeni bulut sağlayıcılar, yapay zeka altyapı talebinin yarısından fazlasını sağlıyor. Dikkat edilmesi gereken altcoin'ler, yapay zeka tarafından sürülen çip talebinin devam etmesinden fayda görebilir. JPMorgan, hedef fiyatı 320 USD olacak şekilde aşırı ağırlık puanını koruyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.