Japonya'nın 53 milyar dolarlık yen satın alma operasyonu, Tokyo'nun dört onyılın en düşük seviyelerine doğru düşüşü yavaşlatmak için piyasaya girmesiyle USD/JPY'yi baskı altına aldı.
Japonya, Yeni'yi desteklemek için rekor miktar harcayabilir
Japonya, Perşembe günü yaklaşık 8,45 trilyon Japon yenini, yani 52,8 milyar doları, yen alıp dolar satmak için harcadı. Bu tahmin, merkez bankası hesap hareketleri ve para broker tahminlerine dayanmaktadır.
İşlem, Tokyo'nun en büyük tek günlük para müdahalesini işaret edebilir. Bu adım, yen'in bu ayın başlarında dolar başına 163'ün altına düşmesinin ardından geldi ve ithalat maliyetleri konusunda endişeleri artırdı.
Japonya, New York alım satım sırasında harekete geçti ve üç ayda ilk defa yen satın alma operasyonu gerçekleştirdi. Yen, USD/JPY'yi 164 civarından 158'in altına çekerek %3'e kadar yükseldi.
Daha sonra Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını %1 sabit tuttuktan sonra yükseliş azaldı. USD/JPY, 160'ın üzerinde geri döndü ve daha sonra yaklaşık 159 seviyesinde settled.
Maliye Bakanı Satsuki Katayama, yetkililerin müdahale edip etmediğini doğrulamadı. Japonya'nın döviz kuru hareketlerine "her zaman acil bir şekilde tepki vermeye hazır" olduğunu söyledi.
ABD desteği piyasa dikkatini çekiyor
Japonya'nın en üst düzey para yetkilisi Atsushi Mimura, operasyonu doğrulamayı reddetti. Ancak Japonya'nın ABD'den "psikolojik destekten daha fazlasını" aldığını söyledi.
Mimura, ABD yetkililerinin dahil olup olmadığı sorulduğunda, desteklerin “dahil olacak” şekilde döviz kurları kontrolünü söyledi. Kurların kontrolü, merkez bankalarının olası piyasa hareketinden önce satıcılarla döviz teklifleri istedikleri zaman sıklıkla gerçekleşir.
Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanı Scott Bessent, Japonya'nın yen'i desteklemek için harekete geçmiş olabileceğini de söyledi. Japonya'nın yeninin "bana çok altında değerli görünüyor" dediği rapor edildi.
Yorumlar, Washington'un operasyonu destekleyip desteklemediği üzerine piyasa odaklanmasını artırdı. ABD yetkililerinin dolarları doğrudan sattığına dair resmi bir açıklama yapılmadı.
Güney Kore, wonu desteklemek için Perşembe günü dolar sattı. Won, dokuz aylık zirvesine yaklaşık %2 yükseldi, ancak bu yükselişin bir kısmını geri verdi.
Japonya ve Güney Kore'nin aynı gün yaptığı hareket, daha zayıf Asya para birimlerinin ithal edilen enerji maliyetlerinden kaynaklanan baskıları artırdığı sırada gerçekleşti. Orta Doğu gerginlikleriyle ilişkili daha yüksek petrol fiyatları, bu endişeleri artırdı.
BOJ Faiz Yolu, USD/JPY İçin Hâlâ Önemli
Japonya Merkez Bankası, şüpheli müdahale sonrası politika faizini %1'de tuttu. Bir yönetim kurulu üyesi faizi %1,25'e çıkarmayı destekledi, ancak çoğunluk faizleri sabit tutma yönünde oy kullandı.
Piyasalar, gelecekteki faiz artışları konusunda Vali Kazuo Ueda'nın yönetime bakıyor. Daha hızlı bir faiz yolu, yen'i destekleyebilirken, dikkatli bir yaklaşım para birimi üzerinde yeniden baskı yaratabilir.
Japonya, yen'i desteklemek için Nisan'ın sonunda ve Mayıs'ın başında 11,7 trilyon japon yenini, yani yaklaşık 73 milyar doları harcadı. Bu müdahale, para biriminin yeni düşük seviyelere düşmesinden önce sadece geçici bir iyileşme sağladı.
Son işlem, büyük bir yen alımı keskin hareketleri yavaşlatabilir çünkü aynı testi yaşıyor, ancak kalıcı güç, faiz oranlarına, enflasyona, petrol fiyatlarına ve dolar yönüne bağlı olabilir.
Döviz baskısı hafifledi ve teknoloji hisseleri yükseldiğinde Asya hisse senetleri arttı. Japonya'nın Nikkei endeksi yaklaşık %5 yükseldi, Güney Kore'nin KOSPI ve Tayvan'ın Taiex endeksleri de ilerledi.
Daha güçlü bir yen, trader'ların hisse senedi ve kripto para pozisyonlarını finanse etmek için sıklıkla yen ödünç alması nedeniyle küresel riskli varlıkları da etkileyebilir; bu nedenle ani yen kazançları pozisyon kesimlerine zorlayabilir.
Japonya'nın müdahalesiyle yen geçici olarak destek gördü, USD/JPY Bank of Japan faizleri değişiklik olmadan sabit tuttuğunda 159'un üzerinde kaldı. Traderlar, Japon yetkililerden ve Gouvernor Kazuo Ueda'dan para birimi müdahalesinin daha hızlı bir faiz artırma yoluna eşlik edip etmeyeceğine dair daha fazla sinyal bekliyor.