IQE Plc CEO Jutta Meier, AI veri merkezlerinden fiber optik ağlara kadar her şeyi sessizce güçlendiren indiyum fosfür bileşiği konusunda artan bir tedarik krizine dikkat çekiyor. Sorunun kaynağı: Endüstri tarafından kolayca yerine konamayan bu malzemenin baskın kaynağı olan Çin'in ihracat kontrolleri.
Uyarı, InP alt tabakalarına olan talebin arttığı ve arzın tam tersi yönde hareket ettiği bir anda ortaya çıktı. Altı inçlik InP waferlerin ortalama fiyatları, kontrollerin uygulanmasından bu yana yaklaşık %250 artarak, her wafer başına yaklaşık 5.000 dolar seviyesine ulaştı.
Çin'in kontrol ettiği ve neden önemli olduğu
Pekin, Şubat 2025'in erken dönemlerinde indiyum fosfürü ihracat kontrol listesine ekledi. Çin, küresel indiyum üretiminin yaklaşık %70'ini sağlıyor.
InP alt tabakalar, veri iletiminin temelini oluşturan optik iletişimde kullanılan yüksek hızlı çiplerin üretimi için esastır. Yapay zeka iş yükleri patlama gösterdikçe, sunucular arasındaki daha hızlı veri bağlantılarına olan ihtiyaç da artmış ve bu da dünya çapında veri merkezlerinde daha fazla InP tabanlı bileşen kullanımı anlamına gelmektedir.
Meier’in yorumları, birden fazla yarı iletken yöneticisinin vurguladığı bir gerçeği altını çiziyor. Lumentum’un CEO’su, InP için arz-talep açıklığının %30'u aşabileceğini uyarıda bulundu. Fotonik ve bileşik yarı iletkenlerdeki diğer büyük bir oyuncu Coherent, InP mevcudiyetiyle ilişkili tedarik zinciri zayıflıklarını benzer şekilde vurguladı.
IQE'nin sayıları bir talep hikayesi anlatıyor
Tedarik zorluklarına rağmen, IQE kendi kendine talep dalgasında ilerliyor. Şirket, 2026 yılının ilk yarısında 64,6 milyon sterlin gelir elde etti ve bu, bir yıl önceki aynı dönemdeki gelire göre %43 artıştır. Düzeltildiğinde EBITDA 6,0 milyon sterlin oldu. Bu büyüme, optik bağlantı çipleri için InP epiwafere ihtiyaç duyan AI veri merkezi operatörlerinden gelen artan siparişlerle desteklendi.
IQE, 2026'nın ikinci yarısında mevcut üretim kapasitesini InP üretimi için artırmak üzere dönüştürüyor. Aynı zamanda ham madde erişimini garanti altına almak için uzun vadeli tedarik anlaşmaları üzerinde çalışıyor. Şirket, 2027'nin ilk yarısında mevcut listelenme durumundan Londra Menkul Kıymetler Borsası Ana Pazarı'na geçiş planlıyor.
Daha geniş endüstri çabası
IQE, baskı hissedarını hisseden tek şirket değil. InP alt tabakaları üreten AXT ve büyük Japon tedarikçi Sumitomo, indiyum ham maddesi üzerindeki Çin kontrolüne doğrudan maruz kalıyor. Küresel üretimin %70'i bir ihracat kontrol duvarının ardında olduğunda, çeşitlendirme seçenek değil.
AI altyapısı kurulumu için özellikle InP darboğazı, kaskad bir soruna neden oluyor. Veri merkezi operatörleri optik transseptörler gerektiriyor. Transseptör üreticileri InP çiplerine ihtiyaç duyuyor. Çip üreticileri InP waferlere ihtiyaç duyuyor. Wafer üreticileri indiyuma ihtiyaç duyuyor. Bu zincirdeki herhangi bir bağlantı sıkıştırılırsa, yeni AI kapasitesinin dağıtım zaman çizelgeleri ertelenir.