Intel, 23 Temmuz'da Q2 2026 çeyreklik gelirini 12,9 milyar dolarlık Q2 2025 verisine kıyasla %25 artışla 16,1 milyar dolar olarak açıkladı. Bu, şirketin 15 yıldan beri en güçlü gelir büyümesidir. Non-GAAP hisse başına kazanç 0,21 dolarlık analist beklentilerine karşı 0,42 dolar olarak gerçekleşti.
Yapay zeka bölümü ağır işleri yaptı
Veri Merkezi ve Yapay Zeka bölümü, yıllık bazda %59 büyüyerek 6,3 milyar dolara ulaştı. Müşteri Hesaplama bölümü, bir yıl öncesine kıyasla %13 artışla 8,9 milyar dolar ekledi.
GAAP temelinde brüt marj %40,4 olarak gerçekleşti ve yıl içi bazda %12,9 artış gösterdi. Non-GAAP brüt marj %41,8'e ulaştı. CFO Dave Zinsner, bu marj genişlemesinin nedenini artan fabrika verimliliği ve daha hızlı döngü süreleri olarak gösterdi.
GAAP sonuçları, tek seferlik kalemlerden kaynaklanan bir net zarar gösterdi.
CEO Lip-Bu Tan'ın aslında inşa ettiğiyi
CEO Lip-Bu Tan, Q2 sonuçları hakkında yaptığı kamu açıklamasında, iyileşmeyi harekete geçiren motor olarak AI tabanlı talebi vurguladı. Intel, Tan’ın 2025 yılının başlarında göreve başlamasıyla başlayan daha geniş bir fabrika modernizasyon çabasının bir parçası olarak, Intel 18A sürecinin geliştirilmesini de içeren dış fabrika kapasitesini artırma yatırımlarında bulundu.
Yatırımcıların gerçekten dikkat etmesi gerekenler
Intel’in Q3 2026 tahmini geliri 15,8 milyar dolar ile 16,8 milyar dolar aralığında ve non-GAAP EPS değeri 0,38 dolar olarak öngörüldü, bu da piyasa konsensüsünü aştı. Hisse senedi kar açıklamasından sonra ilk olarak yükseldi, ardından daha geniş piyasa hareketleriyle geri çekildi.
Intel'in iyileşmesini takip eden yatırımcılar, brüt marjin eğilimini izlemelidir. GAAP brüt marjindeki %12,9'luk artış, üretimi düzeltme önlemlerinin gerçek olduğunu gösteren en somut kanıttır. Bu marjin Q3 ve Q4'te sabit kalırsa veya genişlerse, operasyonel dönüşüm tezine dayanak vardır. Eğer daralırsa, Q2 rakamları daha çok olumlu bir çeyrek gibi görünür, kalıcı bir dönüşüm noktası gibi değil.